📊 INVESTMENT THE ORIGINAL DIGEST

TUESDAY, DECEMBER 16, 2025 ✌

FOUNDED 2000 A.D. | DATA-DRIVEN MARKET OVERVIEW

As of ~04:30 PM EST / 09:30 PM UTC

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🔴 MARKET PULSE

U.S. equity markets posted a mixed close on Tuesday as investors digested weaker-than-expected employment data. The labor market showed signs of continued softening, with unemployment rising to 4.6%—its highest level since September 2021. However, November job additions exceeded expectations at 64,000, providing some support. The Dow and S&P 500 declined, while the Nasdaq recovered to post modest gains after three consecutive days of losses. Tech stocks showed selective strength as investors reassessed AI valuations following recent earnings disappointments.

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1. EQUITIES: MIXED SIGNALS, TECH STABILIZES

Index

Closing Value

Daily Change

Trend

S&P 500 (USA)

6,800.26

-0.2%

▼

NASDAQ (USA)

23,111.46

+0.2%

▲

DOW (USA)

48,114.26

-0.6%

▼

Russell 2000 (USA)

2,519.30

-0.4%

▼

COMMENTARY:

U.S. stocks finished mixed as the market absorbed employment data showing a weakening labor market. The Dow fell 302 points (-0.6%), marking its third consecutive losing session. The S&P 500 slipped 16.25 points (-0.2%), remaining slightly below its all-time high set last week. The Nasdaq, however, recovered to close 54.05 points higher (+0.2%), snapping a three-day losing streak.

This divergence reflects a rotation: defensive sectors and selective tech names (Oracle +2.3%, Broadcom +0.5%, Nvidia +1%, Palantir +2.5%) gained ground, while energy stocks (Exxon Mobil, Chevron -2%) and broader indices faced headwinds.

Year-to-date performance:

• S&P 500: +15.6%
• Dow: +13.1%
• Nasdaq: +19.7%

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2. FOREIGN EXCHANGE, YIELDS & COMMODITIES

Asset

Current Value

Daily Change

Trend

EUR/USD

1.1750

+0.50%

▲

US DOLLAR (DXY)

98.95

-0.20%

▼

GOLD (XAU/USD)

$4,305.27

-0.03%

▼

US 10-YEAR YIELD

4.18%

-2 bps

▼

SILVER (XAG/USD)

$64.00

+1.84%

▲

COMMENTARY:

The U.S. Dollar Index (DXY) weakened to 98.95 (-0.20%), reflecting expectations for potential Fed rate cuts in January following the weaker employment report. This dollar weakness supported the Euro, pushing EUR/USD higher to 1.1750 (+0.50%).

Gold held steady near $4,305 per ounce (-0.03%), maintaining its strong year-to-date performance (+62.63% vs. last year). Silver outperformed, gaining 1.84% to $64.00, benefiting from safe-haven demand and industrial optimism.

The 10-year Treasury yield dipped 2 basis points to 4.18%, reflecting flight-to-quality flows and reduced inflation expectations. Crude oil closed at its lowest level since 2021, pressured by a looming supply surplus and weak demand signals.

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3. CRYPTO: BITCOIN RESILIENT, ETHEREUM STABLE

Asset

Current Value

24h Change

Trend

BITCOIN (BTC)

$87,711.22

+1.74%

▲

ETHEREUM (ETH)

$2,953.57

-0.21%

▼

BTC Market Cap

$1.75 Trillion

+1.74%

▲

ETH Market Cap

$356.48 Billion

-0.21%

▼

COMMENTARY:

The crypto market showed resilience on Tuesday. Bitcoin rallied 1.74% to $87,711.22, supported by weaker employment data that revived expectations for a Fed rate cut in January. Ethereum remained relatively stable, declining just 0.21% to $2,953.57.

The broader crypto sentiment improved as investors reassessed the likelihood of continued monetary easing. Bitcoin’s 24-hour trading volume reached $42.9 billion, indicating strong institutional participation. Ethereum’s volume stood at $23 billion. Both assets remain well-positioned within their recent trading ranges, with Bitcoin maintaining support above $87,000 and Ethereum holding above $2,900.

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4. KEY DRIVERS & ECONOMIC CONTEXT

📌 Employment Data Shock

The U.S. labor market showed unexpected weakness, with unemployment rising to 4.6% (highest since Sept 2021) and October job losses of 105,000. However, November added 64,000 jobs, beating expectations of 45,000. This mixed signal suggests the Fed may proceed cautiously with rate cuts.

📌 Fed Rate Cut Expectations

Weaker employment data has increased market expectations for a Fed rate cut in January 2026. The Fed’s recent hawkish dot plot (forecasting only 2 cuts in 2026) continues to anchor long-term expectations, but near-term easing is now priced in.

📌 AI Sector Rotation

After three days of losses, the Nasdaq recovered as investors reassessed AI valuations. Selective tech names rebounded (Oracle +2.3%, Palantir +2.5%), suggesting a shift from indiscriminate selling to more discerning stock picking.

📌 Energy Sector Pressure

Oil majors (Exxon Mobil, Chevron) declined ~2% as crude oil hit its lowest level since 2021, driven by a looming supply surplus and weak demand signals. This reflects broader concerns about global economic growth.

📌 Geopolitical Tensions

Ongoing conflicts in the Middle East and Ukraine continue to sustain market volatility, though their impact has been muted by stronger macro data and Fed policy expectations.

📌 Bullish Fund Positioning

According to Bank of America, fund managers’ cash levels were at a record-low 3.3% (as of Dec 5-11), indicating extremely bullish positioning. Investors are more overweight stocks and commodities than any point since February 2022.

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5. ON THE RADAR: WEEK AHEAD

⚠️ This Week

• Producer Price Index (PPI) data
• Consumer sentiment surveys
• China trade figures
• Fed speakers

⚠️ Next Week

• Retail sales data
• Housing starts and building permits
• Insights into consumer spending and construction activity heading into year-end

⚠️ Ongoing

• Geopolitical developments
• Corporate earnings revisions
• Fed communications

⚠️ Year-End Positioning

With only 2 weeks remaining in 2025, portfolio managers are likely to lock in gains and rebalance positions ahead of the new year.

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6. ABOUT THIS PUBLICATION & FACT-BASED ANALYSIS

Publisher & Format

This digest is modeled on the structure of “Investment Das Original,” a financial publication by Bernd Pulch. The format aims to provide a consolidated, data-first overview of global markets with real-time accuracy.

100% Fact-Based Commentary Stance

This digest’s analysis is derived solely from verifiable market data, official economic releases, and statements from public figures and institutions. It avoids speculative narratives, focusing on reporting what has happened and what key decision-makers have said, allowing readers to form their own conclusions.

Data Sources

All market data sourced from:

• Investopedia
• Yahoo Finance
• CoinMarketCap
• Trading Economics
• U.S. Bureau of Labor Statistics
• Federal Reserve

Patreon Model

Bernd Pulch utilizes Patreon, a major creator subscription platform. According to the latest available data, Patreon supports over 250,000 creators and has facilitated over $5 billion in payouts to creators since its inception. For “Investment Das Original,” the Patreon page (patreon.com/berndpulch) offers supporters extended reports, exclusive charts, and early access to publications.

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Published: December 16, 2025
Real-time market data as of 4:30 PM EST / 9:30 PM UTC

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🇩🇪 INVESTMENT DAS ORIGINAL DIGEST – DIENSTAG, 16. DEZEMBER 2025

GEGRÜNDET 2000 A.D. | FAKTENBASIERTE MARKTÜBERSICHT

Stand ~21:30 Uhr UTC

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MARKTPULS

Die US-Aktienmärkte schlossen am Dienstag gemischt, nachdem Anleger schwächer als erwartet ausfallende Beschäftigungsdaten verdaut hatten. Der Arbeitsmarkt zeigte Zeichen anhaltender Schwäche, wobei die Arbeitslosenquote auf 4,6% stieg – ihr höchstes Niveau seit September 2021. Der Dow und der S&P 500 gaben nach, während der Nasdaq nach drei aufeinanderfolgenden Verlusttagen bescheidene Gewinne verzeichnete. Tech-Aktien zeigten selektive Stärke, da Anleger KI-Bewertungen nach jüngsten Gewinnrückgängen neu bewerteten.

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1. AKTIEN: GEMISCHTE SIGNALE, TECH STABILISIERT SICH

Index

Schlusskurs

Tägliche Veränderung

Trend

S&P 500 (USA)

6.800,26

-0,2%

▼

NASDAQ (USA)

23.111,46

+0,2%

▲

DOW (USA)

48.114,26

-0,6%

▼

Russell 2000 (USA)

2.519,30

-0,4%

▼

KOMMENTAR:

US-Aktien schlossen gemischt, da der Markt Beschäftigungsdaten mit einem schwächelnden Arbeitsmarkt verdaute. Der Dow fiel um 302 Punkte (-0,6%), was die dritte aufeinanderfolgende Verlustsitzung markiert. Der S&P 500 rutschte um 16,25 Punkte (-0,2%) ab und bleibt leicht unter seinem letzten Wochenhoch. Der Nasdaq erholte sich jedoch und schloss 54,05 Punkte höher (+0,2%), was eine dreitägige Verlustserie beendete.

Diese Divergenz spiegelt eine Rotation wider: Defensive Sektoren und selektive Tech-Namen (Oracle +2,3%, Broadcom +0,5%, Nvidia +1%, Palantir +2,5%) gewannen an Boden, während Energieaktien (Exxon Mobil, Chevron -2%) und breitere Indizes unter Druck standen.

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2. DEVISEN, RENDITEN & ROHSTOFFE

Anlage

Aktueller Wert

Tägliche Veränderung

Trend

EUR/USD

1,1750

+0,50%

▲

US-DOLLAR (DXY)

98,95

-0,20%

▼

GOLD (XAU/USD)

4.305,27 $

-0,03%

▼

US 10-JAHRE RENDITE

4,18%

-2 Bp

▼

SILBER (XAG/USD)

64,00 $

+1,84%

▲

KOMMENTAR:

Der US-Dollar-Index (DXY) schwächte sich auf 98,95 ab (-0,20%), was Erwartungen für mögliche Fed-Zinssenkungen im Januar nach dem schwächeren Beschäftigungsbericht widerspiegelt. Diese Dollarschwäche unterstützte den Euro und trieb das EUR/USD-Paar auf 1,1750 (+0,50%) höher.

Gold hielt sich in der Nähe von 4.305 $ pro Unze (-0,03%) und behielt seine starke Jahresleistung (+62,63% gegenüber dem Vorjahr). Silber übertraf die Erwartungen und stieg um 1,84% auf 64,00 $, unterstützt durch die Nachfrage nach sicheren Häfen und industriellen Optimismus.

Die 10-jährige Treasury-Rendite fiel um 2 Basispunkte auf 4,18%, was Flight-to-Quality-Flows und reduzierte Inflationserwartungen widerspiegelt.

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3. KRYPTO: BITCOIN WIDERSTANDSFÄHIG, ETHEREUM STABIL

Anlage

Aktueller Wert

24h Veränderung

Trend

BITCOIN (BTC)

87.711,22 $

+1,74%

▲

ETHEREUM (ETH)

2.953,57 $

-0,21%

▼

KOMMENTAR:

Der Kryptomarkt zeigte am Dienstag Widerstandsfähigkeit. Bitcoin stieg um 1,74% auf 87.711,22 $, unterstützt durch schwächere Beschäftigungsdaten, die Erwartungen für eine Fed-Zinssenkung im Januar wiederbelebten. Ethereum blieb relativ stabil und fiel nur um 0,21% auf 2.953,57 $.

Die breitere Krypto-Stimmung verbesserte sich, da Anleger die Wahrscheinlichkeit einer anhaltenden geldpolitischen Lockerung neu bewerteten. Bitcoins 24-Stunden-Handelsvolumen erreichte 42,9 Milliarden Dollar, was auf starke institutionelle Beteiligung hindeutet.

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4. WICHTIGE TREIBER & KONTEXT

📌 Beschäftigungsdaten-Schock

Der US-Arbeitsmarkt zeigte unerwartete Schwäche, mit einer Arbeitslosenquote von 4,6% (höchstes Niveau seit Sept 2021) und Jobverlusten im Oktober von 105.000. Im November wurden jedoch 64.000 Arbeitsplätze geschaffen, was Erwartungen von 45.000 übertraf.

📌 Fed-Zinssenkungserwartungen

Schwächere Beschäftigungsdaten haben die Markterwartungen für eine Fed-Zinssenkung im Januar 2026 erhöht. Der jüngste hawkische Dot-Plot der Fed (Prognose von nur 2 Senkungen im Jahr 2026) verankert weiterhin die langfristigen Erwartungen.

📌 KI-Sektor-Rotation

Nach drei Tagen mit Verlusten erholte sich der Nasdaq, da Anleger KI-Bewertungen neu bewerteten. Selektive Tech-Namen erholten sich (Oracle +2,3%, Palantir +2,5%), was einen Wechsel von wahllosem Verkauf zu diskriminierendem Aktienauswahlprozess andeutet.

📌 Energiesektor-Druck

Ölkonzerne (Exxon Mobil, Chevron) gaben um etwa 2% nach, da Rohöl sein niedrigstes Niveau seit 2021 erreichte, angetrieben durch einen drohenden Angebotsüberschuss und schwache Nachfragesignale.

📌 Geopolitische Spannungen

Anhaltende Konflikte im Nahen Osten und in der Ukraine halten die Marktvolatilität aufrecht, obwohl ihre Auswirkungen durch stärkere Makrodaten und Fed-Politikerwartungen gedämpft wurden.

📌 Bullische Fondspositionierung

Nach Bank of America waren die Liquiditätsbestände von Fondsmanagern auf einem Rekordtief von 3,3% (Stand 5.-11. Dezember), was auf eine äußerst bullische Positionierung hindeutet.

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Veröffentlicht: 16. Dezember 2025
Echtzeit-Marktdaten Stand 16:30 Uhr EST / 21:30 Uhr UTC

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