INVESTMENT THE ORIGINAL DIGEST NOVEMBER 21/22 2025✌INVESTMENT DAS ORIGINAL 21./22. NOVEMBER 2025 FOUNDED IN 2000 ANNO DOMINI✌

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Here is the Investment The Original Digest for 21 / 22 November 2025:

📈 INVESTMENT THE ORIGINAL – DIGEST (21/22 Nov 2025)

1️⃣ Global Macro & Market Sentiment

  • Risk-off sentiment persists: investors are grappling with conflicting data on U.S. labor markets, inflation, and Fed policy.
  • The VIX remains elevated, reflecting continued uncertainty around rate cuts.
  • According to Saxo, U.S. Treasuries saw a rally: the 2-year yield dropped to ~3.53%, and the 10-year yield to ~4.09%.
  • Japan’s 10-year JGB yield fell to ~1.785% amid renewed demand for duration and fiscal worries.

2️⃣ Equities

  • U.S. stocks are under pressure: tech and AI names remain volatile as investors question growth vs valuation.
  • European markets weak: the DAX dropped under 23,000 points, weighed by worries over U.S. rate policy.
  • In Asia, export exposure mixed: Japan gains modestly; Chinese markets remain shaky amid macro risk.

3️⃣ Fixed Income & Credit

  • Credit markets are under stress: high-yield spreads widened modestly to ~302 bps per Saxo.
  • Treasuries saw meaningful safe-haven buying; liquidity remains a concern if risk-off continues.

4️⃣ Commodities

  • Oil: Brent trades around $62.34/barrel, pressured by news of a possible U.S.-brokered Russia–Ukraine peace plan, which could boost supply.
  • Gold: Slightly pressured in Asia; Saxo notes it trading near USD 4,050/oz in risk-off flows.
  • Silver: Under pressure, challenging recent support levels.

5️⃣ Crypto

  • Crypto markets are under renewed selling pressure: Saxo reports $900 m of Bitcoin-ETF outflows.
  • Bitcoin dropped below its 365-day moving average, signaling potential further downside.
  • Ethereum and major altcoins down 7–10% as institutional flows slow and liquidity thins.

6️⃣ Sector Rotation & Themes

  • Technology/AI: Investors are trimming growth risk. Much of the rotation favors quality over speculative AI bets.
  • Defensive Financials: Insurance and high-credit banks are attracting capital as yield volatility persists.
  • Real-Assets: Infrastructure, industrials, and real estate (especially logistics) are becoming more attractive as hedges.
  • Energy: Oil is mixed; geopolitical dynamics (Ukraine) remain the main driver over demand fundamentals.

7️⃣ Key Risks to Watch

  • A major disappointment in inflation or labor data could shock rate-cut expectations.
  • Geopolitical risk: any breakthrough or breakdown in Ukraine deal talks could swing oil markets violently.
  • Liquidity drain in credit markets if ETF outflows intensify.
  • Crypto contagion: ETF flows and on-chain data point to continued stress.

8️⃣ Opportunity Radar

  • Short-duration investment-grade bonds: for yield and safety.
  • Gold and gold miners: as long-term risk hedge.
  • AI infrastructure names: selectively, where cash flows are real.
  • Energy players: with strong balance sheets and optionality on supply.
  • Private credit exposure: for yield in a high-rate environment, but with careful risk management.

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📈 INVESTMENT THE ORIGINAL – TAGESDIGEST (21./22. NOVEMBER 2025)

1️⃣ GLOBALER MAKRO- & STIMMUNGSÜBERBLICK

  • Die Märkte starten die Woche mit anhaltenden Risikoabwägungen: Technologietitel stehen unter Druck, da Bewertungen hinterfragt werden.
  • Der VIX notiert weiterhin hoch und signalisiert Nervosität bei vielen Investoren.
  • In den USA verzeichnete der 2-jährige Treasury eine Rally auf ca. 3,53 %, der 10-jährige liegt bei rund 4,09 % laut Saxo.
  • In Japan sinkt die Rendite der 10-jährigen JGBs auf etwa 1,785 %, was auf steigende Nachfrage und fiskalische Ängste hinweist.

2️⃣ AKTIEN

  • US-Technologie- und KI-Aktien korrigieren, da Investoren Risiko reduzieren.
  • In Europa belastet die Unsicherheit über die US-Geldpolitik den DAX, der unter Druck gerät.
  • In Asien zeigen exportorientierte Märkte gemischte Signale: Japan profitiert, China bleibt unter Risiko.

3️⃣ FESTVERZINSLICHE WERTE & KREDIT

  • Treasuries erfahren wieder sicheren Zufluss: Anleger suchen Rendite bei gleichzeitig hohem Risiko.
  • High-Yield-Spreads weiten sich laut Saxo auf ca. 302 Basispunkte aus.
  • IG-Spreads sind laut Pictet auf rund 178 Basispunkte über Staatsanleihen.

4️⃣ ROHSTOFFE

  • Öl (Brent): Wird bei rund 62,34 USD/Barrel gehandelt, belastet durch Angebotsdruck in einem unsicheren geopolitischen Umfeld.
  • Gold: Handel um ~4.050 USD/Unze, durch Nachfrage nach Absicherung gestützt.
  • Silber: Steht unter Druck, nachdem mittelfristige Risiken im Industriebereich zunehmen.

5️⃣ KRYPTOWÄHRUNGEN

  • Bitcoin: Rund 91.000 USD, aber unter Verkaufsdruck durch ETF-Abflüsse (Saxo nennt 900 Mio. USD am Vortag).
  • Ethereum & Altcoins: Seitwärtsbewegung; institutionelle Zuflüsse verlangsamen sich.

6️⃣ SEKTOR-THEMEN

  • KI / Technologie: Rotation weg von überbewerteten Megacap-Aktien hin zu profitableren KI-Infrastrukturunternehmen.
  • Finanzwerte: Banken profitieren leicht durch stabile Zinsmärkte; Kreditqualität bleibt ein Thema.
  • Real-Assets / Infrastruktur: Steigende Attraktivität von Industrietitel, Gold- und Immobilien-Play.
  • Energie / Öl: Kurzfristige Angebotssorgen dominieren geopolitische Perspektiven.

7️⃣ RISIKORADAR

  • Wenn Inflation oder Arbeitsmarktdaten enttäuschen, droht eine Neubewertung der Zinserwartungen.
  • Ein möglicher Ukraine-Deal könnte Öl-Preise stark bewegen.
  • Kreditmärkte könnten unter einem Liquiditäts-Entzug leiden.
  • Crypto-ETF-Abflüsse und On-Chain-Daten signalisieren erhöhtes Risiko.

8️⃣ CHANCENRADAR

  • Kurzlaufende IG-Anleihen: Rendite plus Schutz.
  • Goldminen & Edelmetalle: Absicherung gegen Marktstress.
  • AI-Infrastruktur: Qualität statt Growth.
  • Energie: Cash-starke Unternehmen mit optionalen Upside-Szenarien
  • Private Credit / Infrastruktur: Chance für Rendite bei strukturiertem Risiko.

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