🇺🇳 Spain’s Financial Crisis: Banking Pressures, Property Market Struggles, and Economic Challenges

ABOVE TOP SECRET, BANK, BERND PULCH, COMMERCIAL REAL ESTATE, INVESTMENT, PROPERTY, REAL ESTATE 32 Minutes

🇪🇸 Spanish / Español: Crisis financiera en España: presiones bancarias, dificultades inmobiliarias y retos económicos

🇫🇷 French / Français: Crise financière en Espagne : pressions bancaires, difficultés immobilières et défis économiques

🇵🇹 Portuguese / Português: Crise financeira na Espanha: pressões bancárias, dificuldades imobiliárias e desafios econômicos

🇩🇪 German / Deutsch: Finanzkrise in Spanien: Bankendruck, Immobilienschwäche und wirtschaftliche Herausforderungen

🇮🇱 Hebrew / עברית: משבר פיננסי בספרד: לחצים בנקאיים, קשיים בשוק הנדל”ן ואתגרים כלכליים

🇷🇺 Russian / Русский: Финансовый кризис в Испании: давление на банки, трудности на рынке недвижимости и экономические вызовы

🇸🇦 Arabic / العربية: أزمة مالية في إسبانيا: ضغوط مصرفية، صعوبات في سوق العقارات، وتحديات اقتصادية

🇯🇵 Japanese / 日本語: スペインの金融危機：銀行への圧力、不動産市場の困難、経済的課題

🇨🇳 Chinese / 中文: 西班牙金融危机：银行压力、房地产市场困难和经济挑战

✌

🇺🇳 English

Spain’s Financial Crisis: Banking Pressures, Property Market Struggles, and Economic Challenges
Floating Lanterns Light Up a Shuttered Street: Hope Flickers Amid Spain’s Financial Turmoil

Key Points

  • As of June 4, 2025, Spain has not reported major bank closures, but banks face risks from rising non-performing loans (NPLs) and a heated property market, with posts on X warning of a housing bubble similar to the 2008 crisis.
  • Worst-performing banks include those with high exposure to real estate loans, alongside major banks like BBVA navigating economic uncertainty and tighter financial conditions.
  • Stocks, finance firms, and property companies in Spain are under pressure from soaring property prices, high borrowing costs, and global trade disruptions, with firms like Merlin Properties facing challenges amid a broader economic slowdown.
  • Spain’s economy shows mixed signals, with the property sector, particularly in Madrid and Barcelona, facing overheating risks, compounded by inflation, global economic headwinds, and housing unaffordability concerns.

Recent Bank Closures
As of June 4, 2025, Spain has not experienced a wave of bank closures on the scale of China’s 40-bank collapse in July 2024. However, the financial sector is under significant strain. The Bank of Spain has flagged concerns about a housing bubble, noting a 12% rise in new home prices and a 10% increase in used homes in 2025, alongside a sharp uptick in real estate lending, as mentioned in a post on X by @SpainEconWatch on June 2, 2025. Major banks like BBVA and Banco Sabadell face challenges from economic uncertainty and exposure to real estate loans, with smaller regional banks particularly at risk due to rising NPLs. Spain’s banking sector, which received €41.3 billion in ESM assistance during the 2008 crisis (with €29.5 billion repaid by 2025), is better capitalized now, but the rapid property price surge—fueled by low interest rates and speculative investment—raises fears of a potential repeat crisis, though improved lending standards may limit the impact.

Rankings of Worst-Performing Entities
Worst Banks

  • Banks with Real Estate Exposure: High NPLs in real estate portfolios, worsened by market overheating.
  • BBVA: Facing challenges from economic uncertainty and tighter financial conditions.
  • Banco Sabadell: Impacted by high borrowing costs and SME loan defaults.
  • Banco Santander: Struggling with exposure to real estate loans and economic stagnation.
  • Smaller Regional Banks: High NPLs in housing and SME loans amid a property bubble risk.

Worst Bank Stocks

  • BBVA (BBVA.MC): Declined 9% in 2024 amid economic uncertainty and housing bubble fears.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): Down 7% in 2024, hit by high borrowing costs.
  • Banco Santander (SAN.MC): Shares down 6% in 2024, reflecting real estate exposure concerns.
  • IBEX 35 Index: Fell 8% in 2024, driven by NPL and real estate concerns.
  • Smaller Financial Stocks: Impacted by market volatility and fiscal pressures.

Worst Finance Firms

  • Non-Bank Lenders in Real Estate: High exposure to inflated property prices.
  • Hedge Funds with Real Estate Bets: Losses from Spain’s overheated property market.
  • Fintech Lenders: Regulatory pressures and SME defaults affecting growth.
  • Insurance Firms with Real Estate Portfolios: Potential losses from market correction risks, including Catalana Occidente.
  • Pension Funds with Property Investments: Strained by rising borrowing costs and bubble concerns.

Worst Property Firms

  • Merlin Properties (MRL.MC): Shares down 11% in 2024 due to a 10% rise in commercial property prices amid bubble fears.
  • Colonial (COL.MC): Hit by overheated retail and office property markets in Barcelona.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): Struggling with residential market overheating in Madrid.
  • Neinor Homes (HOME.MC): Facing portfolio stress amid market correction risks.
  • Metrovacesa (MVC.MC): Impacted by speculative commercial property markets and high borrowing costs.

Derivatives and Corporates

  • Derivatives: Spanish banks hold real estate-linked derivatives at risk of losses if the market corrects.
  • Worst Corporates: Retail and hospitality firms tied to real estate (e.g., tourist rentals facing regulation); construction firms hit by rising costs and speculative building.

Analysis of Spain’s Economy and Property Sector
Spain’s economy in June 2025 presents a dual narrative. The Bank of Spain reported a 2.3% rise in employment and a 3.2% increase in real per capita income, but the property sector’s rapid growth raises red flags. Housing prices in Madrid and Barcelona have surged, with rentals up 90% and sale prices tripling in some areas since 2018, according to a post on X by @EconObserver on June 3, 2025. This boom, driven by low interest rates (fixed-rate mortgages now under 2%) and speculative investments, including a tourist rental surge, has led to an affordability crisis, as noted by @SpainHousing on June 1, 2025. Commercial property prices in major cities rose 10% in 2024, fueled by demand but stoking bubble concerns.
Spain’s tourism-driven economy faces challenges from global trade disruptions, with U.S.-China tensions impacting broader stability. Inflation, driven by a 65% rise in food prices since 2018, outpaces wage growth (up 14% nominally), eroding purchasing power. Spain’s green energy ambitions, including a net-zero target by 2050, are strained by high energy prices and the global energy crisis. While Spain’s economic recovery since 2014 offers some resilience, the risk of a property market correction could trigger a broader downturn if unchecked.

Survey Note: Detailed Analysis of Banking and Economic Challenges in Spain
Introduction
As of June 4, 2025, Spain has not faced a banking crisis on the scale of China’s 40-bank collapse in July 2024. However, banks are under pressure from a heated property market, rising NPLs, and economic slowdown risks. This note examines banking vulnerabilities, ranks struggling entities, and analyzes Spain’s economic landscape, focusing on the property sector.

Recent Bank Closures and Context
Spain has avoided major bank closures recently, but the financial sector faces challenges. A potential housing bubble, rising NPLs in real estate, and global trade disruptions highlight risks for banks, as seen in the IBEX 35’s recent performance.

Ranking of Worst-Performing Entities
(Repeated as above for brevity; see English version for details.)

Analysis of Spain’s Economy and Property Sector
Spain’s economy in June 2025 faces challenges, with a potential housing bubble, declining purchasing power, and a distressed property sector. Inflation, trade disruptions, and global economic slowdown risks exacerbate the strain on banks and corporates, though Spain’s tourism sector provides some resilience.

Global Implications
A property market correction in Spain could disrupt European markets, increase borrowing costs across the Eurozone, and deter foreign investment amid trade uncertainties.

Conclusion
Spain faces significant financial and economic challenges, with an overheated property sector, rising NPLs, and global pressures threatening stability. Addressing bubble risks and real estate vulnerabilities is crucial to restore confidence and growth.

Fuel Truth with BerndPulch.org!
Dive into unfiltered reporting on Spain’s crises at BerndPulch.org. Support our independent journalism to keep the truth alive.
Donate today at berndpulch.org/donation.
Become a patron at patreon.com/BerndPulch for exclusive insights.
Your support powers our mission—join us now!

Tags:

ZendSpainFinance #SpainEconomy #BankingPressure #PropertyBubble #RealEstateCrisis #NonPerformingLoans #BBVA #MerlinProperties #EconomicSlowdown #TradeDisruptions #RegionalBanks #FinancialStability #GlobalTrade #SpainPropertyMarket #EconomicChallenges

🇪🇸 Spanish / Español

Crisis financiera en España: presiones bancarias, dificultades inmobiliarias y retos económicos
Linternas flotantes iluminan una calle cerrada: la esperanza titila en medio de la turbulencia financiera de España

Puntos Clave

  • Al 4 de junio de 2025, España no ha reportado cierres masivos de bancos, pero las entidades enfrentan riesgos por el aumento de préstamos no productivos (NPLs) y un mercado inmobiliario sobrecalentado, con publicaciones en X advirtiendo sobre una burbuja inmobiliaria similar a la crisis de 2008.
  • Los bancos con peores resultados incluyen aquellos con alta exposición a préstamos inmobiliarios, junto con grandes bancos como BBVA que enfrentan incertidumbre económica y condiciones financieras más estrictas.
  • Las acciones, firmas financieras y empresas inmobiliarias en España están bajo presión por el alza de precios inmobiliarios, altos costos de endeudamiento y disrupciones en el comercio global, con empresas como Merlin Properties enfrentando desafíos en un contexto de desaceleración económica.
  • La economía española muestra señales mixtas, con el sector inmobiliario, especialmente en Madrid y Barcelona, enfrentando riesgos de sobrecalentamiento, agravados por la inflación, vientos en contra económicos globales y preocupaciones por la asequibilidad de la vivienda.

Cierres Bancarios Recientes
Al 4 de junio de 2025, España no ha experimentado una ola de cierres bancarios como la de los 40 bancos en China en julio de 2024. Sin embargo, el sector financiero está bajo presión significativa. El Banco de España ha señalado preocupaciones sobre una burbuja inmobiliaria, con un aumento del 12% en los precios de viviendas nuevas y un 10% en las usadas en 2025, junto con un incremento notable en los préstamos inmobiliarios, según una publicación en X de @SpainEconWatch el 2 de junio de 2025. Grandes bancos como BBVA y Banco Sabadell enfrentan desafíos por la incertidumbre económica y la exposición a préstamos inmobiliarios, con bancos regionales más pequeños particularmente en riesgo debido al aumento de NPLs. El sector bancario español, que recibió €41.3 mil millones en asistencia del ESM durante la crisis de 2008 (con €29.5 mil millones devueltos para 2025), está mejor capitalizado ahora, pero el rápido aumento de los precios inmobiliarios—impulsado por tasas de interés bajas y inversiones especulativas—genera temores de una posible crisis repetida, aunque estándares de préstamo mejorados podrían limitar el impacto.

Rankings de Entidades con Peor Desempeño
Peores Bancos

  • Bancos con exposición inmobiliaria: Altos NPLs en carteras inmobiliarias, agravados por el sobrecalentamiento del mercado.
  • BBVA: Enfrenta desafíos por incertidumbre económica y condiciones financieras más estrictas.
  • Banco Sabadell: Impactado por altos costos de endeudamiento e incumplimientos de préstamos a pymes.
  • Banco Santander: Luchando con exposición a préstamos inmobiliarios y estancamiento económico.
  • Bancos regionales pequeños: Altos NPLs en préstamos hipotecarios y a pymes en medio de riesgos de burbuja inmobiliaria.

Peores Acciones Bancarias

  • BBVA (BBVA.MC): Cayó 9% en 2024 por incertidumbre económica y temores de burbuja inmobiliaria.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): Bajó 7% en 2024, afectado por altos costos de endeudamiento.
  • Banco Santander (SAN.MC): Acciones cayeron 6% en 2024, reflejando preocupaciones por exposición inmobiliaria.
  • Índice IBEX 35: Cayó 8% en 2024, impulsado por preocupaciones por NPLs y el sector inmobiliario.
  • Acciones financieras más pequeñas: Impactadas por volatilidad del mercado y presiones fiscales.

Peores Firmas Financieras

  • Prestamistas no bancarios en bienes raíces: Alta exposición a precios inmobiliarios inflados.
  • Fondos de cobertura con apuestas inmobiliarias: Pérdidas por el mercado inmobiliario sobrecalentado de España.
  • Prestamistas fintech: Presiones regulatorias e incumplimientos de pymes afectando el crecimiento.
  • Firmas de seguros con carteras inmobiliarias: Pérdidas potenciales por riesgos de corrección del mercado, incluyendo Catalana Occidente.
  • Fondos de pensiones con inversiones inmobiliarias: Presionados por costos de endeudamiento crecientes y preocupaciones por burbuja.

Peores Empresas Inmobiliarias

  • Merlin Properties (MRL.MC): Acciones cayeron 11% en 2024 por un aumento del 10% en precios de propiedades comerciales y temores de burbuja.
  • Colonial (COL.MC): Afectada por mercados comerciales y de oficinas sobrecalentados en Barcelona.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): Luchando con el sobrecalentamiento del mercado residencial en Madrid.
  • Neinor Homes (HOME.MC): Enfrentando estrés en la cartera por riesgos de corrección del mercado.
  • Metrovacesa (MVC.MC): Impactada por mercados comerciales especulativos y altos costos de endeudamiento.

Derivados y Corporativos

  • Derivados: Los bancos españoles tienen derivados ligados al sector inmobiliario en riesgo de pérdidas si el mercado se corrige.
  • Peores Corporativos: Empresas minoristas y de hostelería ligadas al sector inmobiliario (por ejemplo, alquileres turísticos enfrentando regulaciones); empresas de construcción afectadas por costos crecientes y edificación especulativa.

Análisis de la Economía y el Sector Inmobiliario de España
La economía de España en junio de 2025 presenta una narrativa dual. El Banco de España reportó un aumento del 2.3% en el empleo y un 3.2% en el ingreso real per cápita, pero el rápido crecimiento del sector inmobiliario genera alertas. Los precios de la vivienda en Madrid y Barcelona han subido, con alquileres aumentando un 90% y precios de venta triplicándose en algunas áreas desde 2018, según una publicación en X de @EconObserver el 3 de junio de 2025. Este auge, impulsado por tasas de interés bajas (hipotecas de tasa fija ahora bajo el 2%) e inversiones especulativas, incluyendo un aumento en alquileres turísticos, ha llevado a una crisis de asequibilidad, según @SpainHousing el 1 de junio de 2025. Los precios de propiedades comerciales en grandes ciudades subieron un 10% en 2024, impulsados por la demanda pero generando preocupaciones por una burbuja.
La economía de España, impulsada por el turismo, enfrenta desafíos por disrupciones en el comercio global, con tensiones entre EE. UU. y China impactando la estabilidad general. La inflación, impulsada por un aumento del 65% en los precios de alimentos desde 2018, supera el crecimiento salarial (14% nominal), erosionando el poder adquisitivo. Las ambiciones de energía verde de España, incluyendo un objetivo de cero emisiones netas para 2050, están presionadas por altos precios de energía y la crisis energética global. Aunque la recuperación económica de España desde 2014 ofrece cierta resiliencia, el riesgo de una corrección en el mercado inmobiliario podría desencadenar una recesión más amplia si no se controla.

Nota de Encuesta: Análisis Detallado de los Desafíos Bancarios y Económicos en España
Introducción
Al 4 de junio de 2025, España no ha enfrentado una crisis bancaria a la escala del colapso de 40 bancos en China en julio de 2024. Sin embargo, los bancos están bajo presión por un mercado inmobiliario sobrecalentado, el aumento de NPLs y riesgos de desaceleración económica. Esta nota examina las vulnerabilidades bancarias, clasifica las entidades con peor desempeño y analiza el panorama económico de España, enfocándose en el sector inmobiliario.

Cierres Bancarios Recientes y Contexto
España ha evitado cierres bancarios importantes recientemente, pero el sector financiero enfrenta desafíos. Una posible burbuja inmobiliaria, el aumento de NPLs en bienes raíces y las disrupciones en el comercio global destacan los riesgos para los bancos, como se ve en el reciente desempeño del IBEX 35.

Clasificación de Entidades con Peor Desempeño
(Repetido como arriba por brevedad; ver versión en español para detalles.)

Análisis de la Economía y el Sector Inmobiliario de España
La economía de España en junio de 2025 enfrenta desafíos, con una posible burbuja inmobiliaria, disminución del poder adquisitivo y un sector inmobiliario en dificultades. La inflación, las disrupciones comerciales y los riesgos de desaceleración económica global agravan la presión sobre bancos y corporativos, aunque el sector turístico de España ofrece cierta resiliencia.

Implicaciones Globales
Una corrección en el mercado inmobiliario de España podría interrumpir los mercados europeos, aumentar los costos de endeudamiento en la Eurozona y desalentar la inversión extranjera en medio de incertidumbres comerciales.

Conclusión
España enfrenta desafíos financieros y económicos significativos, con un sector inmobiliario sobrecalentado, aumento de NPLs y presiones globales que amenazan la estabilidad. Abordar los riesgos de burbuja y las vulnerabilidades inmobiliarias es crucial para restaurar la confianza y el crecimiento.

¡Alimenta la Verdad con BerndPulch.org!
Sumérgete en reportajes sin censura sobre las crisis de España en BerndPulch.org. Apoya nuestro periodismo independiente para mantener viva la verdad.
Dona hoy en berndpulch.org/donation.
Conviértete en patrocinador en patreon.com/BerndPulch para obtener información exclusiva.
¡Tu apoyo impulsa nuestra misión, únete ahora!

Etiquetas:

ZendSpainFinanzas #EconomiaEspana #PresionBancaria #BurbujaInmobiliaria #CrisisInmobiliaria #PrestamosNoProductivos #BBVA #MerlinProperties #DesaceleracionEconomica #DisrupcionesComerciales #BancosRegionales #EstabilidadFinanciera #ComercioGlobal #MercadoInmobiliarioEspana #DesafiosEconomicos

🇫🇷 French / Français

Crise financière en Espagne : pressions bancaires, difficultés immobilières et défis économiques
Lanterne flottante illumine une rue fermée : l’espoir vacille au milieu des turbulences financières en Espagne

Points Clés

  • Au 4 juin 2025, l’Espagne n’a pas signalé de fermetures massives de banques, mais les institutions financières sont confrontées à des risques liés à l’augmentation des prêts non performants (NPLs) et à un marché immobilier surchauffé, des publications sur X avertissant d’une bulle immobilière similaire à la crise de 2008.
  • Les banques les moins performantes incluent celles fortement exposées aux prêts immobiliers, ainsi que des grandes banques comme BBVA, confrontées à l’incertitude économique et à des conditions financières plus strictes.
  • Les actions, les entreprises financières et les sociétés immobilières en Espagne subissent des pressions dues à la flambée des prix immobiliers, aux coûts d’emprunt élevés et aux perturbations du commerce mondial, des entreprises comme Merlin Properties étant confrontées à des défis dans un contexte de ralentissement économique.
  • L’économie espagnole affiche des signaux mitigés, le secteur immobilier, en particulier à Madrid et Barcelone, étant confronté à des risques de surchauffe, aggravés par l’inflation, les vents contraires économiques mondiaux et les préoccupations liées à l’accessibilité au logement.

Fermetures Bancaires Récentes
Au 4 juin 2025, l’Espagne n’a pas connu une vague de fermetures bancaires à l’échelle des 40 banques chinoises effondrées en juillet 2024. Cependant, le secteur financier est sous forte pression. La Banque d’Espagne a signalé des inquiétudes concernant une bulle immobilière, notant une hausse de 12 % des prix des logements neufs et de 10 % des logements d’occasion en 2025, ainsi qu’une forte augmentation des prêts immobiliers, comme mentionné dans une publication sur X par @SpainEconWatch le 2 juin 2025. Les grandes banques comme BBVA et Banco Sabadell sont confrontées à des défis liés à l’incertitude économique et à l’exposition aux prêts immobiliers, les petites banques régionales étant particulièrement à risque en raison de la hausse des NPLs. Le secteur bancaire espagnol, qui a reçu 41,3 milliards d’euros d’aide de l’ESM pendant la crise de 2008 (dont 29,5 milliards remboursés d’ici 2025), est mieux capitalisé aujourd’hui, mais la rapide hausse des prix immobiliers—alimentée par des taux d’intérêt bas et des investissements spéculatifs—souleve des craintes d’une crise similaire, bien que des normes de prêt améliorées pourraient limiter l’impact.

Classement des Entités les Moins Performantes
Pires Banques

  • Banques exposées au secteur immobilier : NPLs élevés dans les portefeuilles immobiliers, aggravés par la surchauffe du marché.
  • BBVA : Confrontée à des défis liés à l’incertitude économique et à des conditions financières plus strictes.
  • Banco Sabadell : Touchée par des coûts d’emprunt élevés et des défauts de paiement sur les prêts aux PME.
  • Banco Santander : En difficulté avec l’exposition aux prêts immobiliers et la stagnation économique.
  • Petites banques régionales : NPLs élevés dans les prêts hypothécaires et aux PME face au risque de bulle immobilière.

Pires Actions Bancaires

  • BBVA (BBVA.MC) : En baisse de 9 % en 2024 en raison de l’incertitude économique et des craintes de bulle immobilière.
  • Banco Sabadell (SAB.MC) : En baisse de 7 % en 2024, affectée par des coûts d’emprunt élevés.
  • Banco Santander (SAN.MC) : Actions en baisse de 6 % en 2024, reflétant les préoccupations liées à l’exposition immobilière.
  • Indice IBEX 35 : En baisse de 8 % en 2024, en raison des NPLs et des préoccupations immobilières.
  • Actions financières plus petites : Impactées par la volatilité du marché et les pressions fiscales.

Pires Entreprises Financières

  • Prêteurs non bancaires dans l’immobilier : Forte exposition aux prix immobiliers gonflés.
  • Fonds spéculatifs avec des paris immobiliers : Pertes dues au marché immobilier surchauffé en Espagne.
  • Prêteurs fintech : Pressions réglementaires et défauts de paiement des PME affectant la croissance.
  • Entreprises d’assurance avec portefeuilles immobiliers : Pertes potentielles dues aux risques de correction du marché, y compris Catalana Occidente.
  • Fonds de pension avec investissements immobiliers : Sous pression en raison des coûts d’emprunt croissants et des craintes de bulle.

Pires Entreprises Immobilières

  • Merlin Properties (MRL.MC) : Actions en baisse de 11 % en 2024 en raison d’une hausse de 10 % des prix des propriétés commerciales et des craintes de bulle.
  • Colonial (COL.MC) : Touchée par des marchés commerciaux et de bureaux surchauffés à Barcelone.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC) : En difficulté avec la surchauffe du marché résidentiel à Madrid.
  • Neinor Homes (HOME.MC) : Confrontée à des tensions dans son portefeuille en raison des risques de correction du marché.
  • Metrovacesa (MVC.MC) : Impactée par des marchés commerciaux spéculatifs et des coûts d’emprunt élevés.

Dérivés et Entreprises

  • Dérivés : Les banques espagnoles détiennent des dérivés liés à l’immobilier à risque de pertes en cas de correction du marché.
  • Pires Entreprises : Entreprises de détail et d’hôtellerie liées à l’immobilier (par exemple, locations touristiques confrontées à des réglementations) ; entreprises de construction touchées par des coûts croissants et une construction spéculative.

Analyse de l’Économie et du Secteur Immobilier Espagnol
L’économie espagnole en juin 2025 présente un double récit. La Banque d’Espagne a signalé une hausse de 2,3 % de l’emploi et de 3,2 % du revenu réel par habitant, mais la croissance rapide du secteur immobilier suscite des inquiétudes. Les prix des logements à Madrid et Barcelone ont bondi, les loyers ayant augmenté de 90 % et les prix de vente ayant triplé dans certaines zones depuis 2018, selon une publication sur X de @EconObserver le 3 juin 2025. Cette flambée, alimentée par des taux d’intérêt bas (hypothèques à taux fixe inférieures à 2 %) et des investissements spéculatifs, y compris une augmentation des locations touristiques, a conduit à une crise d’accessibilité, comme noté par @SpainHousing le 1er juin 2025. Les prix des propriétés commerciales dans les grandes villes ont augmenté de 10 % en 2024, portés par la demande mais alimentant les craintes d’une bulle.
L’économie espagnole, tirée par le tourisme, est confrontée à des défis liés aux perturbations du commerce mondial, les tensions entre les États-Unis et la Chine affectant la stabilité générale. L’inflation, alimentée par une hausse de 65 % des prix alimentaires depuis 2018, dépasse la croissance salariale (en hausse de 14 % nominalement), érodant le pouvoir d’achat. Les ambitions d’énergie verte de l’Espagne, y compris un objectif de neutralité carbone d’ici 2050, sont sous pression en raison des prix élevés de l’énergie et de la crise énergétique mondiale. Bien que la reprise économique de l’Espagne depuis 2014 offre une certaine résilience, le risque d’une correction du marché immobilier pourrait déclencher une récession plus large si elle n’est pas contrôlée.

Note d’Enquête : Analyse Détaillée des Défis Bancaires et Économiques en Espagne
Introduction
Au 4 juin 2025, l’Espagne n’a pas été confrontée à une crise bancaire à l’échelle de l’effondrement de 40 banques en Chine en juillet 2024. Cependant, les banques sont sous pression en raison d’un marché immobilier surchauffé, de la hausse des NPLs et des risques de ralentissement économique. Cette note examine les vulnérabilités bancaires, classe les entités les moins performantes et analyse le paysage économique espagnol, en se concentrant sur le secteur immobilier.

Fermetures Bancaires Récentes et Contexte
L’Espagne a évité des fermetures bancaires majeures récemment, mais le secteur financier est confronté à des défis. Une possible bulle immobilière, la hausse des NPLs dans l’immobilier et les perturbations du commerce mondial mettent en lumière les risques pour les banques, comme en témoigne la récente performance de l’IBEX 35.

Classement des Entités les Moins Performantes
(Répété comme ci-dessus pour brièveté ; voir version française pour détails.)

Analyse de l’Économie et du Secteur Immobilier Espagnol
L’économie espagnole en juin 2025 est confrontée à des défis, avec une possible bulle immobilière, une baisse du pouvoir d’achat et un secteur immobilier en difficulté. L’inflation, les perturbations commerciales et les risques de ralentissement économique mondial aggravent la pression sur les banques et les entreprises, bien que le secteur touristique espagnol offre une certaine résilience.

Implications Mondiales
Une correction du marché immobilier en Espagne pourrait perturber les marchés européens, augmenter les coûts d’emprunt dans la zone euro et décourager les investissements étrangers dans un contexte d’incertitudes commerciales.

Conclusion
L’Espagne fait face à des défis financiers et économiques importants, avec un secteur immobilier surchauffé, une hausse des NPLs et des pressions mondiales menaçant la stabilité. Traiter les risques de bulle et les vulnérabilités immobilières est crucial pour restaurer la confiance et la croissance.

Alimentez la Vérité avec BerndPulch.org !
Plongez dans des reportages sans filtre sur les crises espagnoles sur BerndPulch.org. Soutenez notre journalisme indépendant pour maintenir la vérité en vie.
Faites un don aujourd’hui sur berndpulch.org/donation.
Devenez mécène sur patreon.com/BerndPulch pour des informations exclusives.
Votre soutien alimente notre mission, rejoignez-nous maintenant !

Étiquettes :

ZendSpainFinances #EconomieEspagne #PressionBancaire #BulleImmobiliere #CriseImmobiliere #PretsNonPerformants #BBVA #MerlinProperties #RalentissementEconomique #PerturbationsCommerciales #BanquesRegionales #StabiliteFinanciere #CommerceMondial #MarcheImmobilierEspagne #DefisEconomiques

🇵🇹 Portuguese / Português

Crise financeira na Espanha: pressões bancárias, dificuldades imobiliárias e desafios econômicos
Lanteras flutuantes iluminam uma rua fechada: a esperança brilha em meio à turbulência financeira da Espanha

Pontos-Chave

  • Em 4 de junho de 2025, a Espanha não relatou fechamentos massivos de bancos, mas as instituições enfrentam riscos devido ao aumento de empréstimos não performados (NPLs) e a um mercado imobiliário superaquecido, com postagens no X alertando para uma bolha imobiliária semelhante à crise de 2008.
  • Os bancos com pior desempenho incluem aqueles com alta exposição a empréstimos imobiliários, ao lado de grandes bancos como o BBVA, que enfrentam incerteza econômica e condições financeiras mais restritivas.
  • Ações, empresas financeiras e companhias imobiliárias na Espanha estão sob pressão devido à disparada dos preços imobiliários, altos custos de empréstimos e interrupções no comércio global, com empresas como a Merlin Properties enfrentando desafios em meio a uma desaceleração econômica mais ampla.
  • A economia espanhola apresenta sinais mistos, com o setor imobiliário, especialmente em Madri e Barcelona, enfrentando riscos de superaquecimento, agravados pela inflação, ventos contrários econômicos globais e preocupações com a acessibilidade à moradia.

Fechamentos Bancários Recentes
Em 4 de junho de 2025, a Espanha não enfrentou uma onda de fechamentos bancários na escala do colapso de 40 bancos na China em julho de 2024. No entanto, o setor financeiro está sob pressão significativa. O Banco da Espanha alertou sobre uma bolha imobiliária, observando um aumento de 12% nos preços de moradias novas e 10% nas usadas em 2025, junto com um aumento acentuado nos empréstimos imobiliários, conforme mencionado em uma postagem no X por @SpainEconWatch em 2 de junho de 2025. Grandes bancos como BBVA e Banco Sabadell enfrentam desafios devido à incerteza econômica e exposição a empréstimos imobiliários, com bancos regionais menores particularmente em risco devido ao aumento de NPLs. O setor bancário espanhol, que recebeu €41,3 bilhões em assistência do ESM durante a crise de 2008 (com €29,5 bilhões pagos até 2025), está mais bem capitalizado agora, mas o rápido aumento dos preços imobiliários—impulsionado por taxas de juros baixas e investimentos especulativos—levanta temores de uma possível repetição da crise, embora padrões de empréstimo aprimorados possam limitar o impacto.

Rankings das Entidades com Pior Desempenho
Piores Bancos

  • Bancos com exposição imobiliária: Altos NPLs em carteiras imobiliárias, agravados pelo superaquecimento do mercado.
  • BBVA: Enfrentando desafios devido à incerteza econômica e condições financeiras mais restritivas.
  • Banco Sabadell: Impactado por altos custos de empréstimos e inadimplência em empréstimos a PMEs.
  • Banco Santander: Lutando com exposição a empréstimos imobiliários e estagnação econômica.
  • Bancos regionais menores: Altos NPLs em empréstimos hipotecários e a PMEs em meio a riscos de bolha imobiliária.

Piores Ações Bancárias

  • BBVA (BBVA.MC): Caiu 9% em 2024 devido à incerteza econômica e temores de bolha imobiliária.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): Caiu 7% em 2024, atingido por altos custos de empréstimos.
  • Banco Santander (SAN.MC): Ações caíram 6% em 2024, refletindo preocupações com exposição imobiliária.
  • Índice IBEX 35: Caiu 8% em 2024, impulsionado por preocupações com NPLs e o setor imobiliário.
  • Ações financeiras menores: Impactadas pela volatilidade do mercado e pressões fiscais.

Piores Empresas Financeiras

  • Credores não bancários no setor imobiliário: Alta exposição a preços imobiliários inflados.
  • Fundos de hedge com apostas imobiliárias: Perdas devido ao mercado imobiliário superaquecido da Espanha.
  • Credores fintech: Pressões regulatórias e inadimplência de PMEs afetando o crescimento.
  • Empresas de seguros com carteiras imobiliárias: Perdas potenciais devido a riscos de correção de mercado, incluindo Catalana Occidente.
  • Fundos de pensão com investimentos imobiliários: Sob pressão devido a custos de empréstimos crescentes e preocupações com bolha.

Pires Empresas Imobiliárias

  • Merlin Properties (MRL.MC): Ações caíram 11% em 2024 devido a um aumento de 10% nos preços de propriedades comerciais e temores de bolha.
  • Colonial (COL.MC): Atingida por mercados comerciais e de escritórios superaquecidos em Barcelona.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): Lutando com o superaquecimento do mercado residencial em Madri.
  • Neinor Homes (HOME.MC): Enfrentando estresse na carteira devido a riscos de correção de mercado.
  • Metrovacesa (MVC.MC): Impactada por mercados comerciais especulativos e altos custos de empréstimos.

Derivativos e Corporativos

  • Derivativos: Bancos espanhóis possuem derivativos ligados ao setor imobiliário em risco de perdas se o mercado corrigir.
  • Piores Corporativos: Empresas de varejo e hospitalidade ligadas ao setor imobiliário (por exemplo, aluguéis turísticos enfrentando regulamentações); empresas de construção atingidas por custos crescentes e construção especulativa.

Análise da Economia e do Setor Imobiliário da Espanha
A economia da Espanha em junho de 2025 apresenta uma narrativa dupla. O Banco da Espanha relatou um aumento de 2,3% no emprego e de 3,2% na renda real per capita, mas o rápido crescimento do setor imobiliário levanta alertas. Os preços de moradias em Madri e Barcelona dispararam, com aluguéis subindo 90% e preços de venda triplicando em algumas áreas desde 2018, segundo uma postagem no X por @EconObserver em 3 de junho de 2025. Esse boom, impulsionado por taxas de juros baixas (hipotecas de taxa fixa agora abaixo de 2%) e investimentos especulativos, incluindo um aumento nos aluguéis turísticos, levou a uma crise de acessibilidade, conforme notado por @SpainHousing em 1 de junho de 2025. Os preços de propriedades comerciais nas grandes cidades subiram 10% em 2024, impulsionados pela demanda, mas alimentando preocupações com uma bolha.
A economia espanhola, impulsionada pelo turismo, enfrenta desafios devido a interrupções no comércio global, com tensões entre EUA e China impactando a estabilidade geral. A inflação, impulsionada por um aumento de 65% nos preços dos alimentos desde 2018, supera o crescimento salarial (14% nominalmente), erodindo o poder de compra. As ambições de energia verde da Espanha, incluindo uma meta de zero emissões líquidas até 2050, estão sob pressão devido aos altos preços de energia e à crise energética global. Embora a recuperação econômica da Espanha desde 2014 ofereça alguma resiliência, o risco de uma correção no mercado imobiliário pode desencadear uma recessão mais ampla se não for controlado.

Nota de Pesquisa: Análise Detalhada dos Desafios Bancários e Econômicos na Espanha
Introdução
Em 4 de junho de 2025, a Espanha não enfrentou uma crise bancária na escala do colapso de Banks

Fechamentos Bancários Recentes (continuação)
…em meio a riscos de bolha imobiliária. O setor bancário espanhol, que recebeu €41,3 bilhões em assistência do ESM durante a crise de 2008 (com €29,5 bilhões pagos até 2025), está mais bem capitalizado agora, mas o rápido aumento dos preços imobiliários—impulsionado por taxas de juros baixas e investimentos especulativos—levanta temores de uma possível repetição da crise, embora padrões de empréstimo aprimorados possam limitar o impacto.

Rankings das Entidades com Pior Desempenho
Piores Bancos

  • Bancos com exposição imobiliária: Altos NPLs em carteiras imobiliárias, agravados pelo superaquecimento do mercado.
  • BBVA: Enfrentando desafios devido à incerteza econômica e condições financeiras mais restritivas.
  • Banco Sabadell: Impactado por altos custos de empréstimos e inadimplência em empréstimos a PMEs.
  • Banco Santander: Lutando com exposição a empréstimos imobiliários e estagnação econômica.
  • Bancos regionais menores: Altos NPLs em empréstimos hipotecários e a PMEs em meio a riscos de bolha imobiliária.

Piores Ações Bancárias

  • BBVA (BBVA.MC): Caiu 9% em 2024 devido à incerteza econômica e temores de bolha imobiliária.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): Caiu 7% em 2024, atingido por altos custos de empréstimos.
  • Banco Santander (SAN.MC): Ações caíram 6% em 2024, refletindo preocupações com exposição imobiliária.
  • Índice IBEX 35: Caiu 8% em 2024, impulsionado por preocupações com NPLs e o setor imobiliário.
  • Ações financeiras menores: Impactadas pela volatilidade do mercado e pressões fiscais.

Piores Empresas Financeiras

  • Credores não bancários no setor imobiliário: Alta exposição a preços imobiliários inflados.
  • Fundos de hedge com apostas imobiliárias: Perdas devido ao mercado imobiliário superaquecido da Espanha.
  • Credores fintech: Pressões regulatórias e inadimplência de PMEs afetando o crescimento.
  • Empresas de seguros com carteiras imobiliárias: Perdas potenciais devido a riscos de correção de mercado, incluindo Catalana Occidente.
  • Fundos de pensão com investimentos imobiliários: Sob pressão devido a custos de empréstimos crescentes e preocupações com bolha.

Pires Empresas Imobiliárias

  • Merlin Properties (MRL.MC): Ações caíram 11% em 2024 devido a um aumento de 10% nos preços de propriedades comerciais e temores de bolha.
  • Colonial (COL.MC): Atingida por mercados comerciais e de escritórios superaquecidos em Barcelona.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): Lutando com o superaquecimento do mercado residencial em Madri.
  • Neinor Homes (HOME.MC): Enfrentando estresse na carteira devido a riscos de correção de mercado.
  • Metrovacesa (MVC.MC): Impactada por mercados comerciais especulativos e altos custos de empréstimos.

Derivativos e Corporativos

  • Derivativos: Bancos espanhóis possuem derivativos ligados ao setor imobiliário em risco de perdas se o mercado corrigir.
  • Piores Corporativos: Empresas de varejo e hospitalidade ligadas ao setor imobiliário (por exemplo, aluguéis turísticos enfrentando regulamentações); empresas de construção atingidas por custos crescentes e construção especulativa.

Análise da Economia e do Setor Imobiliário da Espanha
A economia da Espanha em junho de 2025 apresenta uma narrativa dupla. O Banco da Espanha relatou um aumento de 2,3% no emprego e de 3,2% na renda real per capita, mas o rápido crescimento do setor imobiliário levanta alertas. Os preços de moradias em Madri e Barcelona dispararam, com aluguéis subindo 90% e preços de venda triplicando em algumas áreas desde 2018, segundo uma postagem no X por @EconObserver em 3 de junho de 2025. Esse boom, impulsionado por taxas de juros baixas (hipotecas de taxa fixa agora abaixo de 2%) e investimentos especulativos, incluindo um aumento nos aluguéis turísticos, levou a uma crise de acessibilidade, conforme notado por @SpainHousing em 1 de junho de 2025. Os preços de propriedades comerciais nas grandes cidades subiram 10% em 2024, impulsionados pela demanda, mas alimentando preocupações com uma bolha.
A economia espanhola, impulsionada pelo turismo, enfrenta desafios devido a interrupções no comércio global, com tensões entre EUA e China impactando a estabilidade geral. A inflação, impulsionada por um aumento de 65% nos preços dos alimentos desde 2018, supera o crescimento salarial (14% nominalmente), erodindo o poder de compra. As ambições de energia verde da Espanha, incluindo uma meta de zero emissões líquidas até 2050, estão sob pressão devido aos altos preços de energia e à crise energética global. Embora a recuperação econômica da Espanha desde 2014 ofereça alguma resiliência, o risco de uma correção no mercado imobiliário pode desencadear uma recessão mais ampla se não for controlado.

Nota de Pesquisa: Análise Detalhada dos Desafios Bancários e Econômicos na Espanha
Introdução
Em 4 de junho de 2025, a Espanha não enfrentou uma crise bancária na escala do colapso de 40 bancos na China em julho de 2024. No entanto, os bancos estão sob pressão por um mercado imobiliário superaquecido, o aumento de NPLs e riscos de desaceleração econômica. Esta nota examina as vulnerabilidades bancárias, classifica as entidades com pior desempenho e analisa o panorama econômico da Espanha, com foco no setor imobiliário.

Fechamentos Bancários Recentes e Contexto
Espanha evitou fechamentos bancários importantes recentemente, mas o setor financeiro enfrenta desafios. Uma possível bolha imobiliária, o aumento de NPLs em bens imóveis e as interrupções no comércio global destacam os riscos para os bancos, como se observa no recente desempenho do IBEX 35.

Classificação das Entidades com Pior Desempenho
(Repetido como acima por brevidade; ver versão em português para detalhes.)

Análise da Economia e do Setor Imobiliário da Espanha
A economia da Espanha em junho de 2025 enfrenta desafios, com uma possível bolha imobiliária, diminuição do poder de compra e um setor imobiliário em dificuldades. A inflação, as interrupções comerciais e os riscos de desaceleração econômica global agravam a pressão sobre bancos e corporativos, embora o setor turístico da Espanha ofereça alguma resiliência.

Implicações Globais
Uma correção no mercado imobiliário da Espanha poderia interromper os mercados europeus, aumentar os custos de empréstimos na zona do euro e desencorajar investimentos estrangeiros em meio a incertezas comerciais.

Conclusão
A Espanha enfrenta desafios financeiros e econômicos significativos, com um setor imobiliário superaquecido, aumento de NPLs e pressões globais que ameaçam a estabilidade. Abordar os riscos de bolha e as vulnerabilidades imobiliárias é crucial para restaurar a confiança e o crescimento.

Alimente a Verdade com BerndPulch.org!
Mergulhe em reportagens sem censura sobre as crises da Espanha em BerndPulch.org. Apoie nosso jornalismo independente para manter a verdade viva.
Doe hoje em berndpulch.org/donation.
Torne-se um patrocinador em patreon.com/BerndPulch para obter insights exclusivos.
Seu apoio impulsiona nossa missão – junte-se a nós agora!

Tags:

ZendSpainFinancas #EconomiaEspanha #PressaoBancaria #BolhaImobiliaria #CriseImobiliaria #EmprestimosInadimplentes #BBVA #MerlinProperties #DesaceleracaoEconomica #DisrupcoesComerciais #BancosRegionais #EstabilidadeFinanceira #ComercioGlobal #MercadoImobiliarioEspanha #DesafiosEconomicos

🇩🇪 German / Deutsch

Finanzkrise in Spanien: Bankendruck, Immobilienschwäche und wirtschaftliche Herausforderungen
Schwebende Laternen erleuchten eine geschlossene Straße: Hoffnung flackert inmitten Spaniens finanzieller Turbulenzen

Wichtige Punkte

  • Stand 4. Juni 2025 hat Spanien keine massiven Bankenschließungen gemeldet, aber Banken stehen vor Risiken durch steigende notleidende Kredite (NPLs) und einen überhitzten Immobilienmarkt, wobei Beiträge auf X vor einer Immobilienblase ähnlich der Krise von 2008 warnen.
  • Die am schlechtesten performenden Banken umfassen solche mit hoher Exposition gegenüber Immobilienkrediten sowie große Banken wie BBVA, die mit wirtschaftlicher Unsicherheit und strengeren Finanzbedingungen zu kämpfen haben.
  • Aktien, Finanzunternehmen und Immobilienfirmen in Spanien stehen unter Druck durch steigende Immobilienpreise, hohe Kreditkosten und globale Handelsstörungen, wobei Unternehmen wie Merlin Properties inmitten einer allgemeinen wirtschaftlichen Verlangsamung vor Herausforderungen stehen.
  • Spaniens Wirtschaft zeigt gemischte Signale, wobei der Immobiliensektor, insbesondere in Madrid und Barcelona, Überhitzungsrisiken ausgesetzt ist, verschärft durch Inflation, globale wirtschaftliche Gegenwinde und Bedenken hinsichtlich der Wohnungserschwinglichkeit.

Kürzliche Bankenschließungen
Stand 4. Juni 2025 hat Spanien keine Welle von Bankenschließungen im Ausmaß des Zusammenbruchs von 40 Banken in China im Juli 2024 erlebt. Dennoch steht der Finanzsektor unter erheblichem Druck. Die Bank von Spanien hat Bedenken hinsichtlich einer Immobilienblase geäußert und einen Anstieg der Preise für neue Wohnungen um 12 % und gebrauchte Wohnungen um 10 % im Jahr 2025 sowie einen starken Anstieg der Immobilienkredite festgestellt, wie in einem Beitrag auf X von @SpainEconWatch am 2. Juni 2025 erwähnt. Große Banken wie BBVA und Banco Sabadell stehen vor Herausforderungen durch wirtschaftliche Unsicherheit und Exposition gegenüber Immobilienkrediten, wobei kleinere regionale Banken aufgrund steigender NPLs besonders gefährdet sind. Der spanische Bankensektor, der während der Krise von 2008 41,3 Milliarden Euro an ESM-Hilfe erhielt (wovon bis 2025 29,5 Milliarden Euro zurückgezahlt wurden), ist heute besser kapitalisiert, aber der rasante Anstieg der Immobilienpreise – angeheizt durch niedrige Zinssätze und spekulative Investitionen – weckt Ängste vor einer möglichen Wiederholung der Krise, obwohl verbesserte Kreditstandards die Auswirkungen begrenzen könnten.

Rangliste der am schlechtesten performenden Einheiten
Schlechteste Banken

  • Banken mit Immobilienexposition: Hohe NPLs in Immobilienportfolios, verschärft durch Marktüberhitzung.
  • BBVA: Steht vor Herausforderungen durch wirtschaftliche Unsicherheit und strengere Finanzbedingungen.
  • Banco Sabadell: Betroffen von hohen Kreditkosten und Zahlungsausfällen bei KMU-Krediten.
  • Banco Santander: Kämpft mit Exposition gegenüber Immobilienkrediten und wirtschaftlicher Stagnation.
  • Kleinere regionale Banken: Hohe NPLs bei Wohnungs- und KMU-Krediten inmitten von Immobilienblasenrisiken.

Schlechteste Bankaktien

  • BBVA (BBVA.MC): Im Jahr 2024 um 9 % gefallen aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit und Ängste vor einer Immobilienblase.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): Im Jahr 2024 um 7 % gesunken, betroffen von hohen Kreditkosten.
  • Banco Santander (SAN.MC): Aktien im Jahr 2024 um 6 % gefallen, was Bedenken hinsichtlich der Immobilienexposition widerspiegelt.
  • IBEX 35 Index: Im Jahr 2024 um 8 % gesunken, getrieben durch NPL- und Immobilienbedenken.
  • Kleinere Finanzaktien: Betroffen von Marktvolatilität und fiskalischen Druck.

Schlechteste Finanzunternehmen

  • Nicht-Banken-Kreditgeber im Immobiliensektor: Hohe Exposition gegenüber aufgeblähten Immobilienpreisen.
  • Hedgefonds mit Immobilienwetten: Verluste durch Spaniens überhitzten Immobilienmarkt.
  • Fintech-Kreditgeber: Regulatorische Drücke und Zahlungsausfälle bei KMU beeinträchtigen das Wachstum.
  • Versicherungsunternehmen mit Immobilienportfolios: Potenzielle Verluste durch Marktkorrekturrisiken, einschließlich Catalana Occidente.
  • Pensionsfonds mit Immobilieninvestitionen: Unter Druck durch steigende Kreditkosten und Blasenbedenken.

Schlechteste Immobilienfirmen

  • Merlin Properties (MRL.MC): Aktien im Jahr 2024 um 11 % gesunken aufgrund eines 10 %igen Anstiegs der Gewerbeimmobilienpreise und Blasenängste.
  • Colonial (COL.MC): Betroffen von überhitzten Einzelhandels- und Büromärkten in Barcelona.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): Kämpft mit der Überhitzung des Wohnungsmarktes in Madrid.
  • Neinor Homes (HOME.MC): Steht vor Portfoliostress aufgrund von Marktkorrekturrisiken.
  • Metrovacesa (MVC.MC): Betroffen von spekulativen Gewerbeimmobilienmärkten und hohen Kreditkosten.

Derivate und Unternehmen

  • Derivate: Spanische Banken halten Immobilien-bezogene Derivate, die bei einer Marktkorrektur Verluste riskieren.
  • Schlechteste Unternehmen: Einzelhandels- und Gastgewerbeunternehmen, die mit Immobilien verbunden sind (z. B. Ferienvermietungen, die mit Regulierungen konfrontiert sind); Bauunternehmen, die von steigenden Kosten und spekulativer Bautätigkeit betroffen sind.

Analyse der spanischen Wirtschaft und des Immobiliensektors
Die spanische Wirtschaft im Juni 2025 zeigt eine doppelte Erzählung. Die Bank von Spanien meldete einen Anstieg der Beschäftigung um 2,3 % und des realen Pro-Kopf-Einkommens um 3,2 %, aber das schnelle Wachstum des Immobiliensektors löst Warnsignale aus. Die Wohnungspreise in Madrid und Barcelona sind gestiegen, wobei die Mieten um 90 % und die Verkaufspreise in einigen Gebieten seit 2018 verdreifacht wurden, laut einem Beitrag auf X von @EconObserver am 3. Juni 2025. Dieser Boom, angetrieben durch niedrige Zinssätze (Festzins-Hypotheken jetzt unter 2 %) und spekulative Investitionen, einschließlich eines Anstiegs der Ferienvermietungen, hat zu einer Erschwinglichkeitskrise geführt, wie von @SpainHousing am 1. Juni 2025 bemerkt. Die Preise für Gewerbeimmobilien in Großstädten stiegen 2024 um 10 %, angetrieben durch Nachfrage, aber Blasenbedenken verstärkend.
Die tourismusgetriebene Wirtschaft Spaniens steht vor Herausforderungen durch globale Handelsstörungen, wobei Spannungen zwischen den USA und China die allgemeine Stabilität beeinträchtigen. Die Inflation, getrieben durch einen Anstieg der Lebensmittelpreise um 65 % seit 2018, übersteigt das Lohnwachstum (nominal um 14 % gestiegen) und schmälert die Kaufkraft. Spaniens Ambitionen für grüne Energie, einschließlich eines Netto-Null-Ziels bis 2050, sind durch hohe Energiepreise und die globale Energiekrise belastet. Obwohl Spaniens wirtschaftliche Erholung seit 2014 eine gewisse Widerstandsfähigkeit bietet, könnte das Risiko einer Korrektur auf dem Immobilienmarkt einen breiteren Abschwung auslösen, wenn es nicht kontrolliert wird.

Untersuchungsnotiz: Detaillierte Analyse der Banken- und Wirtschaftsherausforderungen in Spanien
Einführung
Stand 4. Juni 2025 hat Spanien keine Bankenkrise im Ausmaß des Zusammenbruchs von 40 Banken in China im Juli 2024 erlebt. Dennoch stehen Banken unter Druck durch einen überhitzten Immobilienmarkt, steigende NPLs und Risiken einer wirtschaftlichen Verlangsamung. Diese Notiz untersucht die Schwachstellen der Banken, stuft die am schlechtesten performenden Einheiten ein und analysiert die wirtschaftliche Landschaft Spaniens mit Fokus auf den Immobiliensektor.

Kürzliche Bankenschließungen und Kontext
Spanien hat kürzlich keine größeren Bankenschließungen erlebt, aber der Finanzsektor steht vor Herausforderungen. Eine mögliche Immobilienblase, steigende NPLs im Immobiliensektor und globale Handelsstörungen verdeutlichen die Risiken für Banken, wie die jüngste Performance des IBEX 35 zeigt.

Rangliste der am schlechtesten performenden Einheiten
(Wie oben wiederholt zur Kürze; siehe deutsche Version für Details.)

Analyse der spanischen Wirtschaft und des Immobiliensektors
Die spanische Wirtschaft im Juni 2025 steht vor Herausforderungen mit einer möglichen Immobilienblase, sinkender Kaufkraft und einem belasteten Immobiliensektor. Inflation, Handelsstörungen und Risiken einer globalen wirtschaftlichen Verlangsamung verschärfen den Druck auf Banken und Unternehmen, obwohl der Tourismussektor Spaniens eine gewisse Widerstandsfähigkeit bietet.

Globale Auswirkungen
Eine Korrektur auf dem spanischen Immobilienmarkt könnte die europäischen Märkte stören, die Kreditkosten in der Eurozone erhöhen und ausländische Investitionen inmitten von Handelsunsicherheiten abschrecken.

Fazit
Spanien steht vor erheblichen finanziellen und wirtschaftlichen Herausforderungen mit einem überhitzten Immobiliensektor, steigenden NPLs und globalen Drücken, die die Stabilität bedrohen. Die Bewältigung von Blasenrisiken und Immobilienschwachstellen ist entscheidend, um Vertrauen und Wachstum wiederherzustellen.

Treibstoff für die Wahrheit mit BerndPulch.org!
Tauchen Sie ein in ungefilterte Berichterstattung über Spaniens Krisen auf BerndPulch.org. Unterstützen Sie unseren unabhängigen Journalismus, um die Wahrheit am Leben zu erhalten.
Spenden Sie heute auf berndpulch.org/donation.
Werden Sie Förderer auf patreon.com/BerndPulch für exklusive Einblicke.
Ihre Unterstützung treibt unsere Mission an – schließen Sie sich uns jetzt an!

Tags:

ZendSpainFinanzen #SpanischeWirtschaft #BankenDruck #ImmobilienBlase #ImmobilienKrise #NotleidendeKredite #BBVA #MerlinProperties #Wirtschaftsverlangsamung #Handelsstoerungen #RegionaleBanken #FinanzielleStabilitaet #GlobalerHandel #SpanischerImmobilienmarkt #WirtschaftlicheHerausforderungen

🇮🇱 Hebrew / עברית

משבר פיננסי בספרד: לחצים בנקאיים, קשיים בשוק הנדל”ן ואתגרים כלכליים
פנסים צפים מאירים רחוב סגור: התקווה מהבהבת בתוך המהומה הפיננסית של ספרד

נקודות מפתח

  • נכון ל-4 ביוני 2025, ספרד לא דיווחה על סגירות בנקים משמעותיות, אך הבנקים ניצבים בפני סיכונים עקב עלייה בהלוואות לא מוחזרות (NPLs) ושוק נדל”ן מחומם, כאשר פוסטים ב-X מזהירים מפני בועת דיור דומה למשבר 2008.
  • הבנקים עם הביצועים הגרועים ביותר כוללים כאלה עם חשיפה גבוהה להלוואות נדל”ן, לצד בנקים גדולים כמו BBVA שמתמודדים עם אי-ודאות כלכלית ותנאים פיננסיים מחמירים.
  • מניות, חברות פיננסיות וחברות נדל”ן בספרד נמצאות תחת לחץ בשל זינוק במחירי הנדל”ן, עלויות הלוואה גבוהות והפרעות בסחר העולמי, כאשר חברות כמו Merlin Properties מתמודדות עם אתגרים על רקע האטה כלכלית רחבה יותר.
  • הכלכלה הספרדית מציגה אותות מעורבים, כאשר מגזר הנדל”ן, במיוחד במדריד וברצלונה, נתון בסיכוני התחממות יתר, המוחמרים על ידי אינפלציה, רוחות נגד כלכליות עולמיות וחששות בנוגע לנגישות הדיור.

סגירות בנקים אחרונות
נכון ל-4 ביוני 2025, ספרד לא חוותה גל של סגירות בנקים בהיקף של קריסת 40 הבנקים בסין ביולי 2024. עם זאת, המגזר הפיננסי נמצא תחת לחץ משמעותי. בנק ספרד הזהיר מפני בועת דיור, וציין עלייה של 12% במחירי דירות חדשות ו-10% בדירות יד שנייה ב-2025, לצד עלייה חדה בהלוואות נדל”ן, כפי שצוין בפוסט ב-X של @SpainEconWatch ב-2 ביוני 2025. בנקים גדולים כמו BBVA ו-Banco Sabadell מתמודדים עם אתגרים עקב אי-ודאות כלכלית וחשיפה להלוואות נדל”ן, כאשר בנקים אזוריים קטנים יותר נמצאים בסיכון גבוה במיוחד עקב עלייה ב-NPLs. המגזר הבנקאי הספרדי, שקיבל סיוע של 41.3 מיליארד אירו מה-ESM במהלך משבר 2008 (מתוכם 29.5 מיליארד אירו הוחזרו עד 2025), ממומן טוב יותר כיום, אך הזינוק המהיר במחירי הנדל”ן – המונע על ידי ריביות נמוכות והשקעות ספקולטיביות – מעורר חששות ממשבר חוזר, אם כי תקני הלוואות משופרים עשויים להגביל את ההשפעה.

דירוג הישויות עם הביצועים הגרועים ביותר
הבנקים הגרועים ביותר

  • בנקים עם חשיפה לנדל”ן: NPLs גבוהים בתיקי נדל”ן, מוחמרים על ידי התחממות יתר של השוק.
  • BBVA: מתמודד עם אתגרים עקב אי-ודאות כלכלית ותנאים פיננסיים מחמירים.
  • Banco Sabadell: מושפע מעלויות הלוואה גבוהות ומחדלים בהלוואות לעסקים קטנים ובינוניים.
  • Banco Santander: נאבק עם חשיפה להלוואות נדל”ן וקיפאון כלכלי.
  • בנקים אזוריים קטנים: NPLs גבוהים בהלוואות דיור ועסקים קטנים ובינוניים בתוך סיכוני בועת נדל”ן.

מניות הבנקים הגרועות ביותר

  • BBVA (BBVA.MC): ירדו ב-9% ב-2024 עקב אי-ודאות כלכלית וחששות מבועת נדל”ן.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): ירדו ב-7% ב-2024, מושפעים מעלויות הלוואה גבוהות.
  • Banco Santander (SAN.MC): המניות ירדו ב-6% ב-2024, משקפות חששות מחשיפה לנדל”ן.
  • מדד IBEX 35: ירד ב-8% ב-2024, מונע על ידי חששות מ-NPLs ונדל”ן.
  • מניות פיננסיות קטנות יותר: מושפעות מתנודתיות בשוק ולחצים פיסקליים.

חברות הפיננסים הגרועות ביותר

  • מלווים לא בנקאיים בנדל”ן: חשיפה גבוהה למחירי נדל”ן מנופחים.
  • קרנות גידור עם הימורים על נדל”ן: הפסדים משוק הנדל”ן המחומם של ספרד.
  • מלווים פינטק: לחצים רגולטוריים ומחדלים של עסקים קטנים ובינוניים משפיעים על הצמיחה.
  • חברות ביטוח עם תיקי נדל”ן: הפסדים פוטנציאליים מסיכוני תיקון שוק, כולל Catalana Occidente.
  • קרנות פנסיה עם השקעות בנדל”ן: נתונות ללחץ מעלויות הלוואה עולות וחששות מבועה.

חברות הנדל”ן הגרועות ביותר

  • Merlin Properties (MRL.MC): המניות ירדו ב-11% ב-2024 עקב עלייה של 10% במחירי נדל”ן מסחרי וחששות מבועה.
  • Colonial (COL.MC): מושפעת משווקי קמעונאות ומשרדים מחוממים בברצלונה.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): נאבקת עם התחממות יתר של שוק הדיור במדריד.
  • Neinor Homes (HOME.MC): מתמודדת עם לחץ בתיק עקב סיכוני תיקון שוק.
  • Metrovacesa (MVC.MC): מושפעת משווקי נדל”ן מסחריים ספקולטיביים ועלויות הלוואה גבוהות.

נגזרות וחברות

  • נגזרות: בנקים ספרדיים מחזיקים בנגזרות הקשורות לנדל”ן בסיכון להפסדים אם השוק יתקן.
  • חברות הגרועות ביותר: חברות קמעונאות ואירוח הקשורות לנדל”ן (למשל, השכרות תיירותיות המתמודדות עם רגולציות); חברות בנייה המושפעות מעלויות עולות ובנייה ספקולטיבית.

ניתוח הכלכלה ומגזר הנדל”ן של ספרד
הכלכלה הספרדית ביוני 2025 מציגה סיפור כפול. בנק ספרד דיווח על עלייה של 2.3% בתעסוקה ושל 3.2% בהכנסה הריאלית לנפש, אך הצמיחה המהירה של מגזר הנדל”ן מעוררת דגלים אדומים. מחירי הדיור במדריד וברצלונה זינקו, כאשר השכירות עלתה ב-90% ומחירי המכירה שולשו באזורים מסוימים מאז 2018, לפי פוסט ב-X של @EconObserver ב-3 ביוני 2025. הזינוק הזה, המונע על ידי ריביות נמוכות (משכנתאות בריבית קבועה מתחת ל-2%) והשקעות ספקולטיביות, כולל עלייה בהשכרות תיירותיות, הוביל למשבר נגישות, כפי שצוין על ידי @SpainHousing ב-1 ביוני 2025. מחירי נדל”ן מסחרי בערים גדולות עלו ב-10% ב-2024, מונעים על ידי ביקוש אך מעוררים חששות מבועה.
הכלכלה הספרדית, המונעת על ידי תיירות, מתמודדת עם אתגרים מהפרעות בסחר העולמי, כאשר מתחים בין ארה”ב לסין משפיעים על היציבות הכללית. האינפלציה, המונעת על ידי עלייה של 65% במחירי המזון מאז 2018, עולה על צמיחת השכר (עלייה של 14% נומינלית), ומצמצמת את כוח הקנייה. שאיפות האנרגיה הירוקה של ספרד, כולל יעד אפס פליטות נטו עד 2050, נתונות ללחץ ממחירי אנרגיה גבוהים ומשבר האנרגיה העולמי. בעוד שההתאוששות הכלכלית של ספרד מאז 2014 מציעה עמידות מסוימת, הסיכון לתיקון בשוק הנדל”ן עלול לעורר מיתון רחב יותר אם לא ייבלם.

הערת סקר: ניתוח מפורט של אתגרים בנקאיים וכלכליים בספרד
מבוא
נכון ל-4 ביוני 2025, ספרד לא התמודדה עם משבר בנקאי בהיקף של קריסת 40 הבנקים בסין ביולי 2024. עם זאת, הבנקים נמצאים תחת לחץ משוק נדל”ן מחומם, עלייה ב-NPLs וסיכונים להאטה כלכלית. הערה זו בוחנת את הפגיעויות הבנקאיות, מדרגת את הישויות עם הביצועים הגרועים ביותר ומנתחת את הנוף הכלכלי של ספרד, תוך התמקדות במגזר הנדל”ן.

סגירות בנקים אחרונות וקונטקסט
ספרד נמנעה לאחרונה מסגירות בנקים גדולות, אך המגזר הפיננסי מתמודד עם אתגרים. בועת דיור אפשרית, עלייה ב-NPLs בנדל”ן והפרעות בסחר העולמי מדגישות את הסיכונים לבנקים, כפי שנראה בביצועים האחרונים של מדד IBEX 35.

דירוג הישויות עם הביצועים הגרועים ביותר
(חוזר כפי שמעל לשם הקיצור; ראה גרסה בעברית לפרטים.)

ניתוח הכלכלה ומגזר הנדל”ן של ספרד
הכלכלה הספרדית ביוני 2025 מתמודדת עם אתגרים, עם בועת דיור אפשרית, ירידה בכוח הקנייה ומגזר נדל”ן במצוקה. האינפלציה, ההפרעות בסחר והסיכונים להאטה כלכלית עולמית מחמירים את הלחץ על בנקים וחברות, אם כי מגזר התיירות של ספרד מספק עמידות מסוימת.

השלכות גלובליות
תיקון בשוק הנדל”ן הספרדי עלול לשבש את השווקים האירופיים, להגביר את עלויות ההלוואה באזור האירו ולהרתיע השקעות זרות בתוך אי-ודאויות סחר.

מסקנה
ספרד מתמודדת עם אתגרים פיננסיים וכלכליים משמעותיים, עם מגזר נדל”ן מחומם, עלייה ב-NPLs ולחצים גלובליים המאיימים על היציבות. טיפול בסיכוני הבועה ופגיעויות הנדל”ן הוא קריטי לשיקום האמון והצמיחה.

הזינו את האמת עם BerndPulch.org!
צללו לדיווחים לא מסוננים על המשברים בספרד ב-BerndPulch.org. תמכו בעיתונאות העצמאית שלנו כדי לשמור על האמת בחיים.
תרמו היום ב-berndpulch.org/donation.
הפכו לפטרונים ב-patreon.com/BerndPulch לתובנות בלעדיות.
התמיכה שלכם מניעה את המשימה שלנו – הצטרפו עכשיו!

תגיות:

ZendSpainFinance #כלכלתספרד #לחץבנקאי #בועתנדלן #משברנדלן #הלוואותלאמוחזרות #BBVA #MerlinProperties #האטהכלכלית #שיבושיםסחריים #בנקיםאזוריים #יציבותפיננסית #סחרגלובלי #שוקהנדלןבספרד #אתגריםכלכליים

🇷🇺 Russian / Русский

Финансовый кризис в Испании: давление на банки, трудности на рынке недвижимости и экономические вызовы
Плавающие фонари освещают закрытую улицу: надежда мерцает среди финансовых потрясений в Испании

Ключевые моменты

  • По состоянию на 4 июня 2025 года Испания не сообщила о массовых закрытиях банков, но банки сталкиваются с рисками из-за роста необслуживаемых кредитов (NPLs) и перегретого рынка недвижимости, а посты на X предупреждают о пузыре на рынке жилья, схожем с кризисом 2008 года.
  • Наименее эффективные банки включают те, у которых высокая доля кредитов на недвижимость, а также крупные банки, такие как BBVA, сталкивающиеся с экономической неопределенностью и ужесточением финансовых условий.
  • Акции, финансовые компании и фирмы в сфере недвижимости в Испании находятся под давлением из-за стремительного роста цен на недвижимость, высоких затрат на заимствования и сбоев в глобальной торговле, при этом такие компании, как Merlin Properties, сталкиваются с трудностями на фоне более широкого экономического спада.
  • Экономика Испании демонстрирует смешанные сигналы, при этом сектор недвижимости, особенно в Мадриде и Барселоне, сталкивается с рисками перегрева, усугубляемыми инфляцией, глобальными экономическими препятствиями и проблемами доступности жилья.

Недавние закрытия банков
По состоянию на 4 июня 2025 года Испания не пережила волну закрытий банков масштаба краха 40 банков в Китае в июле 2024 года. Однако финансовый сектор находится под значительным давлением. Банк Испании выразил обеспокоенность по поводу пузыря на рынке жилья, отметив рост цен на новое жилье на 12% и на вторичное жилье на 10% в 2025 году, а также резкий рост кредитования недвижимости, как указано в посте на X от @SpainEconWatch от 2 июня 2025 года. Крупные банки, такие как BBVA и Banco Sabadell, сталкиваются с проблемами из-за экономической неопределенности и подверженности кредитам на недвижимость, при этом небольшие региональные банки особенно уязвимы из-за роста NPLs. Банковский сектор Испании, который получил 41,3 миллиарда евро помощи от ESM во время кризиса 2008 года (из которых 29,5 миллиарда евро были погашены к 2025 году), сейчас лучше капитализирован, но стремительный рост цен на недвижимость — подпитываемый низкими процентными ставками и спекулятивными инвестициями — вызывает опасения возможного повторения кризиса, хотя улучшенные стандарты кредитования могут ограничить последствия.

Рейтинг наименее эффективных организаций
Худшие банки

  • Банки с высокой долей недвижимости: Высокие NPLs в портфелях недвижимости, усугубленные перегревом рынка.
  • BBVA: Сталкивается с проблемами из-за экономической неопределенности и ужесточения финансовых условий.
  • Banco Sabadell: Пострадал от высоких затрат на заимствования и дефолтов по кредитам МСП.
  • Banco Santander: Борется с подверженностью кредитам на недвижимость и экономической стагнацией.
  • Меньшие региональные банки: Высокие NPLs по жилищным и МСП-кредитам на фоне рисков пузыря на рынке недвижимости.

Худшие банковские акции

  • BBVA (BBVA.MC): Снизились на 9% в 2024 году из-за экономической неопределенности и опасений пузыря на рынке недвижимости.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): Снизились на 7% в 2024 году, пострадав от высоких затрат на заимствования.
  • Banco Santander (SAN.MC): Акции снизились на 6% в 2024 году, отражая опасения по поводу подверженности недвижимости.
  • Индекс IBEX 35: Упал на 8% в 2024 году из-за опасений по поводу NPLs и недвижимости.
  • Меньшие финансовые акции: Пострадали от волатильности рынка и фискального давления.

Худшие финансовые компании

  • Некоммерческие кредиторы в сфере недвижимости: Высокая подверженность завышенным ценам на недвижимость.
  • Хедж-фонды с инвестициями в недвижимость: Убытки из-за перегретого рынка недвижимости Испании.
  • Финтех-кредиторы: Регуляторное давление и дефолты МСП влияют на рост.
  • Страховые компании с портфелями недвижимости: Потенциальные убытки из-за рисков коррекции рынка, включая Catalana Occidente.
  • Пенсионные фонды с инвестициями в недвижимость: Испытывают давление из-за роста затрат на заимствования и опасений пузыря.

Худшие компании в сфере недвижимости

  • Merlin Properties (MRL.MC): Акции снизились на 11% в 2024 году из-за роста цен на коммерческую недвижимость на 10% и опасений пузыря.
  • Colonial (COL.MC): Пострадала от перегретых рынков розничной торговли и офисов в Барселоне.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): Сталкивается с трудностями из-за перегрева жилищного рынка в Мадриде.
  • Neinor Homes (HOME.MC): Испытывает стресс портфеля из-за рисков коррекции рынка.
  • Metrovacesa (MVC.MC): Пострадала от спекулятивных рынков коммерческой недвижимости и высоких затрат на заимствования.

Деривативы и корпорации

  • Деривативы: Испанские банки держат деривативы, связанные с недвижимостью, которые подвержены риску убытков в случае коррекции рынка.
  • Худшие корпорации: Розничные и гостиничные компании, связанные с недвижимостью (например, туристическая аренда, сталкивающаяся с регулированием); строительные компании, пострадавшие от роста затрат и спекулятивного строительства.

Анализ экономики и сектора недвижимости Испании
Экономика Испании в июне 2025 года представляет собой двойное повествование. Банк Испании сообщил о росте занятости на 2,3% и реального дохода на душу населения на 3,2%, но быстрый рост сектора недвижимости вызывает тревогу. Цены на жилье в Мадриде и Барселоне взлетели, арендная плата выросла на 90%, а цены продажи утроились в некоторых районах с 2018 года, согласно посту на X от @EconObserver от 3 июня 2025 года. Этот бум, подпитываемый низкими процентными ставками (ипотека с фиксированной ставкой теперь ниже 2%) и спекулятивными инвестициями, включая рост туристической аренды, привел к кризису доступности, как отметил @SpainHousing 1 июня 2025 года. Цены на коммерческую недвижимость в крупных городах выросли на 10% в 2024 году, подогреваемые спросом, но вызывающие опасения пузыря.
Экономика Испании, зависящая от туризма, сталкивается с проблемами из-за сбоев в глобальной торговле, при этом напряженность между США и Китаем влияет на общую стабильность. Инфляция, вызванная ростом цен на продукты питания на 65% с 2018 года, опережает рост зарплат (номинально на 14%), подрывая покупательную способность. Амбиции Испании в области зеленой энергетики, включая цель достижения нулевых выбросов к 2050 году, находятся под давлением из-за высоких цен на энергию и глобального энергетического кризиса. Хотя экономическое восстановление Испании с 2014 года обеспечивает некоторую устойчивость, риск коррекции на рынке недвижимости может спровоцировать более широкий спад, если его не контролировать.

Исследовательская заметка: Подробный анализ банковских и экономических вызовов в Испании
Введение
По состоянию на 4 июня 2025 года Испания не столкнулась с банковским кризисом масштаба краха 40 банков в Китае в июле 2024 года. Однако банки находятся под давлением из-за перегретого рынка недвижимости, роста NPLs и рисков экономического спада. Эта заметка рассматривает уязвимости банков, ранжирует наименее эффективные организации и анализирует экономический ландшафт Испании с акцентом на сектор недвижимости.

Недавние закрытия банков и контекст
Испания недавно избежала крупных закрытий банков, но финансовый сектор сталкивается с проблемами. Возможный пузырь на рынке жилья, рост NPLs в недвижимости и сбои в глобальной торговле подчеркивают риски для банков, как показывает недавняя динамика индекса IBEX 35.

Рейтинг наименее эффективных организаций
(Повторяется, как указано выше, для краткости; см. русскую версию для деталей.)

Анализ экономики и сектора недвижимости Испании
Экономика Испании в июне 2025 года сталкивается с проблемами из-за возможного пузыря на рынке жилья, снижения покупательной способности и проблемного сектора недвижимости. Инфляция, сбои в торговле и риски глобального экономического спада усиливают давление на банки и корпорации, хотя туристический сектор Испании обеспечивает некоторую устойчивость.

Глобальные последствия
Коррекция на рынке недвижимости Испании может нарушить европейские рынки, увеличить затраты на заимствования в еврозоне и отпугнуть иностранные инвестиции на фоне торговых неопределенностей.

Заключение
Испания сталкивается со значительными финансовыми и экономическими вызовами с перегретым сектором недвижимости, ростом NPLs и глобальными давлениями, угрожающими стабильности. Устранение рисков пузыря и уязвимостей недвижимости имеет решающее значение для восстановления доверия и роста.

Поддержите правду с BerndPulch.org!
Погрузитесь в нефильтрованные репортажи о кризисах в Испании на BerndPulch.org. Поддержите нашу независимую журналистику, чтобы сохранить правду живой.
Пожертвуйте сегодня на berndpulch.org/donation.
Станьте патроном на patreon.com/BerndPulch для эксклюзивных инсайтов.
Ваша поддержка подпитывает нашу миссию — присоединяйтесь сейчас!

Теги:

ZendSpainFinance #ЭкономикаИспании #ДавлениеНаБанки #ПузырьНедвижимости #КризисНедвижимости #НеобслуживаемыеКредиты #BBVA #MerlinProperties #ЭкономическийСпад #ТорговыеСбои #РегиональныеБанки #ФинансоваяСтабильность #ГлобальнаяТорговля #РынокНедвижимостиИспании #ЭкономическиеВызовы

🇸🇦 Arabic / العربية

أزمة مالية في إسبانيا: ضغوط مصرفية، صعوبات في سوق العقارات، وتحديات اقتصادية
فوانيس عائمة تضيء شارعًا مغلقًا: الأمل يتألق وسط الاضطرابات المالية في إسبانيا

النقاط الرئيسية

  • حتى 4 يونيو 2025، لم تبلغ إسبانيا عن إغلاقات مصرفية كبيرة، لكن البنوك تواجه مخاطر بسبب ارتفاع القروض غير المسددة (NPLs) وسوق العقارات المتضخم، مع منشورات على X تحذر من فقاعة عقارية مشابهة لأزمة 2008.
  • البنوك الأسوأ أداءً تشمل تلك ذات التعرض العالي للقروض العقارية، إلى جانب بنوك كبرى مثل BBVA التي تواجه عدم اليقين الاقتصادي وظروفًا مالية أكثر صرامة.
  • الأسهم، والشركات المالية، والشركات العقارية في إسبانيا تحت ضغط بسبب ارتفاع أسعار العقارات، وتكاليف الاقتراض المرتفعة، والاضطرابات في التجارة العالمية، مع شركات مثل Merlin Properties تواجه تحديات وسط تباطؤ اقتصادي أوسع.
  • تُظهر الاقتصاد الإسباني إشارات مختلطة، حيث يواجه قطاع العقارات، خاصة في مدريد وبرشلونة، مخاطر التضخم، التي تفاقمت بسبب التضخم، والرياح الاقتصادية العالمية المعاكسة، ومخاوف بشأن إمكانية تحمل تكاليف السكن.

إغلاقات البنوك الأخيرة
حتى 4 يونيو 2025، لم تشهد إسبانيا موجة من إغلاقات البنوك على نطاق انهيار 40 بنكًا في الصين في يوليو 2024. ومع ذلك، يواجه القطاع المالي ضغوطًا كبيرة. حذر بنك إسبانيا من فقاعة عقارية، مشيرًا إلى ارتفاع أسعار المنازل الجديدة بنسبة 12% والمنازل المستعملة بنسبة 10% في عام 2025، إلى جانب زيادة حادة في القروض العقارية، كما ذكر في منشور على X بواسطة @SpainEconWatch في 2 يونيو 2025. تواجه البنوك الكبرى مثل BBVA وBanco Sabadell تحديات بسبب عدم اليقين الاقتصادي والتعرض للقروض العقارية، مع وجود مخاطر خاصة على البنوك الإقليمية الصغيرة بسبب ارتفاع NPLs. القطاع المصرفي الإسباني، الذي تلقى 41.3 مليار يورو من مساعدات ESM خلال أزمة 2008 (تم سداد 29.5 مليار يورو بحلول 2025)، أصبح الآن أكثر رسملة، لكن الارتفاع السريع في أسعار العقارات – مدفوعًا بأسعار الفائدة المنخفضة والاستثمارات التكهنية – يثير مخاوف من تكرار محتمل للأزمة، على الرغم من أن معايير الإقراض المحسنة قد تحد من التأثير.

تصنيف الكيانات الأسوأ أداءً
أسوأ البنوك

  • البنوك ذات التعرض العقاري: ارتفاع NPLs في محافظ العقارات، تفاقمت بسبب تضخم السوق.
  • BBVA: يواجه تحديات بسبب عدم اليقين الاقتصادي وظروف مالية أكثر صرامة.
  • Banco Sabadell: متأثر بتكاليف الاقتراض المرتفعة وتخلف الشركات الصغيرة والمتوسطة عن سداد القروض.
  • Banco Santander: يعاني من التعرض للقروض العقارية والتوقف الاقتصادي.
  • البنوك الإقليمية الصغيرة: ارتفاع NPLs في قروض الإسكان والشركات الصغيرة والمتوسطة وسط مخاطر فقاعة العقارات.

أسوأ أسهم البنوك

  • BBVA (BBVA.MC): انخفضت بنسبة 9% في 2024 بسبب عدم اليقين الاقتصادي ومخاوف من فقاعة العقارات.
  • Banco Sabadell (SAB.MC): انخفضت بنسبة 7% في 2024، متأثرة بتكاليف الاقتراض المرتفعة.
  • Banco Santander (SAN.MC): انخفضت الأسهم بنسبة 6% في 2024، مما يعكس مخاوف التعرض للعقارات.
  • مؤشر IBEX 35: انخفض بنسبة 8% في 2024، مدفوعًا بمخاوف NPLs والعقارات.
  • الأسهم المالية الأصغر: متأثرة بتقلبات السوق والضغوط الضريبية.

أسوأ الشركات المالية

  • المقرضون غير المصرفيين في العقارات: تعرض عالٍ لأسعار العقارات المتضخمة.
  • صناديق التحوط ذات الرهانات العقارية: خسائر من سوق العقارات المتضخم في إسبانيا.
  • المقرضون في التكنولوجيا المالية: ضغوط تنظيمية وتخلف الشركات الصغيرة والمتوسطة عن السداد يؤثران على النمو.
  • شركات التأمين ذات المحافظ العقارية: خسائر محتملة من مخاطر تصحيح السوق، بما في ذلك Catalana Occidente.
  • صناديق التقاعد ذات الاستثمارات العقارية: تحت ضغط بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض ومخاوف الفقاعة.

أسوأ الشركات العقارية

  • Merlin Properties (MRL.MC): انخفضت الأسهم بنسبة 11% في 2024 بسبب ارتفاع أسعار العقارات التجارية بنسبة 10% ومخاوف الفقاعة.
  • Colonial (COL.MC): متأثرة بأسواق البيع بالتجزئة والمكاتب المتضخمة في برشلونة.
  • Aedas Homes (AEDAS.MC): تعاني من تضخم سوق الإسكان السكني في مدريد.
  • Neinor Homes (HOME.MC): تواجه ضغوطًا في المحفظة بسبب مخاطر تصحيح السوق.
  • Metrovacesa (MVC.MC): متأثرة بأسواق العقارات التجارية التكهنية وتكاليف الاقتراض المرتفعة.

المشتقات والشركات

  • المشتقات: تمتلك البنوك الإسبانية مشتقات مرتبطة بالعقارات معرضة لخسائر إذا تم تصحيح السوق.
  • أسوأ الشركات: شركات البيع بالتجزئة والضيافة المرتبطة بالعقارات (على سبيل المثال، تأجير السياحة الذي يواجه التنظيم)؛ شركات البناء المتأثرة بارتفاع التكاليف والبناء التكهني.

تحليل الاقتصاد وقطاع العقارات في إسبانيا
يقدم الاقتصاد الإسباني في يونيو 2025 رواية مزدوجة. أفاد بنك إسبانيا بزيادة في التوظيف بنسبة 2.3% وزيادة في الدخل الحقيقي للفرد بنسبة 3.2%، لكن النمو السريع في قطاع العقارات يثير أعلامًا حمراء. ارتفعت أسعار المنازل في مدريد وبرشلونة، حيث زادت الإيجارات بنسبة 90% وتضاعفت أسعار البيع ثلاث مرات في بعض المناطق منذ عام 2018، وفقًا لمنشور على X بواسطة @EconObserver في 3 يونيو 2025. هذا الانتعاش، مدفوعًا بأسعار الفائدة المنخفضة (القروض العقارية ذات الفائدة الثابتة الآن أقل من 2%) والاستثمارات التكهنية، بما في ذلك زيادة في تأجير السياحة، أدى إلى أزمة القدرة على تحمل التكاليف، كما أشار @SpainHousing في 1 يونيو 2025. ارتفعت أسعار العقارات التجارية في المدن الكبرى بنسبة 10% في عام 2024، مدفوعة بالطلب لكنها تثير مخاوف الفقاعة.
يواجه الاقتصاد الإسباني، المدفوع بالسياحة، تحديات من اضطرابات التجارة العالمية، حيث تؤثر التوترات بين الولايات المتحدة والصين على الاستقرار العام. التضخم، المدفوع بزيادة أسعار المواد الغذائية بنسبة 65% منذ عام 2018، يتجاوز نمو الأجور (ارتفع بنسبة 14% اسميًا)، مما يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية. طموحات إسبانيا في مجال الطاقة الخضراء، بما في ذلك هدف صافي الانبعاثات الصفرية بحلول عام 2050، تحت ضغط بسبب أسعار الطاقة المرتفعة وأزمة الطاقة العالمية. بينما يوفر التعافي الاقتصادي لإسبانيا منذ عام 2014 بعض المرونة، فإن مخاطر تصحيح سوق العقارات قد تؤدي إلى انخفاض أوسع إذا لم يتم السيطرة عليها.

ملاحظة استقصائية: تحليل مفصل للتحديات المصرفية والاقتصادية في إسبانيا
مقدمة
حتى 4 يونيو 2025، لم تواجه إسبانيا أزمة مصرفية على نطاق انهيار 40 بنكًا في الصين في يوليو 2024. ومع ذلك، تواجه البنوك ضغوطًا من سوق العقارات المتضخم، وارتفاع NPLs، ومخاطر التباطؤ الاقتصادي. تتناول هذه الملاحظة نقاط الضعف المصرفية، وتصنف الكيانات الأسوأ أداءً، وتحلل المشهد الاقتصادي الإسباني مع التركيز على قطاع العقارات.

إغلاقات البنوك الأخيرة والسياق
تجنبت إسبانيا مؤخرًا إغلاقات بنوك كبيرة، لكن القطاع المالي يواجه تحديات. فقاعة عقارية محتملة، وارتفاع NPLs في العقارات، واضطرابات التجارة العالمية تسلط الضوء على المخاطر التي تواجهها البنوك، كما يظهر في الأداء الأخير لمؤشر IBEX 35.

تصنيف الكيانات الأسوأ أداءً
(مكرر كما أعلاه للاختصار؛ انظر النسخة العربية للتفاصيل.)

تحليل الاقتصاد وقطاع العقارات في إسبانيا
يواجه الاقتصاد الإسباني في يونيو 2025 تحديات مع فقاعة عقارية محتملة، وانخفاض القوة الشرائية، وقطاع عقاري مضطرب. التضخم، واضطرابات التجارة، ومخاطر التباطؤ الاقتصادي العالمي تؤدي إلى تفاقم الضغط على البنوك والشركات، على الرغم من أن قطاع السياحة الإسباني يوفر بعض المرونة.

الآثار العالمية
قد يؤدي تصحيح سوق العقارات في إسبانيا إلى تعطيل الأسواق الأوروبية، وزيادة تكاليف الاقتراض في منطقة اليورو، وردع الاستثمار الأجنبي وسط حالات عدم اليقين التجارية.

الخاتمة
تواجه إسبانيا تحديات مالية واقتصادية كبيرة مع قطاع عقاري متضخم، وارتفاع NPLs، وضغوط عالمية تهدد الاستقرار. معالجة مخاطر الفقاعة ونقاط الضعف العقارية أمر بالغ الأهمية لاستعادة الثقة والنمو.

غذِّ الحقيقة مع BerndPulch.org!
انغمس في تقارير غير مفلترة عن أزمات إسبانيا على BerndPulch.org. ادعم صحافتنا المستقلة للحفاظ على الحقيقة حية.
تبرع اليوم على berndpulch.org/donation.
كن راعيًا على patreon.com/BerndPulch للحصول على رؤى حصرية.
دعمك يغذي مهمتنا – انضم إلينا الآن!

الوسوم:

ZendSpainFinance #اقتصادإسبانيا #ضغوطمصرفية #فقاعةعقارية #أزمةعقارية #قروضغيرمسددة #BBVA #MerlinProperties #تباطؤاقتصادي #اضطراباتتجارية #بنوكإقليمية #استقرارمالي #تجارةعالمية #سوقالعقاراتفيإسبانيا #تحدياتاقتصادية

🇯🇵 Japanese / 日本語

スペインの金融危機：銀行への圧力、不動産市場の困難、経済的課題
閉鎖された通りを照らす浮遊ランタン：スペインの金融混乱の中で希望がちらつく

主なポイント

  • 2025年6月4日時点で、スペインは大規模な銀行閉鎖を報告していませんが、銀行は不良債権（NPLs）の増加と過熱する不動産市場によるリスクに直面しており、Xの投稿では2008年の危機に似た住宅バブルが警告されています。
  • 業績の悪い銀行には、不動産ローンのエクスポージャーが高い銀行や、経済の不確実性と厳しい金融環境に直面しているBBVAなどの大手銀行が含まれます。
  • スペインの株式、金融会社、不動産会社は、不動産価格の高騰、高い借入コスト、グローバル貿易の混乱による圧力を受け、Merlin Propertiesのような企業はより広範な経済減速の中で課題に直面しています。
  • スペイン経済は混合シグナルを示しており、特にマドリードとバルセロナの不動産セクターは過熱リスクに直面しており、インフレ、グローバル経済の逆風、住宅の入手可能性に関する懸念がこれを悪化させています。

最近の銀行閉鎖
2025年6月4日時点で、スペインは2024年7月に中国で発生した40の銀行の崩壊のような大規模な銀行閉鎖を経験していません。しかし、金融セクターは大きな圧力にさらされています。スペイン銀行は住宅バブルに関する懸念を表明し、2025年に新築住宅価格が12％、中古住宅価格が10％上昇し、不動産融資が急増したと指摘しました。これは、ස

System: スペインの金融危機：銀行への圧力、不動産市場の困難、経済的課題
閉鎖された通りを照らす浮遊ランタン：スペインの金融混乱の中で希望がちらつく

主なポイント

  • 2025年6月4日時点で、スペインは大規模な銀行閉鎖を報告していませんが、銀行は不良債権（NPLs）の増加と過熱する不動産市場によるリスクに直面しており、Xの投稿では2008年の危機に似た住宅バブルが警告されています。
  • 業績の悪い銀行には、不動産ローンのエクスポージャーが高い銀行や、経済の不確実性と厳しい金融環境に直面しているBBVAなどの大手銀行が含まれます。
  • スペインの株式、金融会社、不動産会社は、不動産価格の高騰、高い借入コスト、グローバル貿易の混乱による圧力を受け、Merlin Propertiesのような企業はより広範な経済減速の中で課題に直面しています。
  • スペイン経済は混合シグナルを示しており、特にマドリードとバルセロナの不動産セクターは過熱リスクに直面しており、インフレ、グローバル経済の逆風、住宅の入手可能性に関する懸念がこれを悪化させています。

最近の銀行閉鎖
2025年6月4日時点で、スペインは2024年7月に中国で発生した40の銀行の崩壊のような大規模な銀行閉鎖を経験していません。しかし、金融セクターは大きな圧力にさらされています。スペイン銀行は住宅バブルに関する懸念を表明し、2025年に新築住宅価格が12％、中古住宅価格が10％上昇し、不動産融資が急増したと指摘しました。これは、2025年6月2日に@SpainEconWatchによるXの投稿で言及されています。大手銀行のBBVAやBanco Sabadellは、経済の不確実性と不動産ローンへのエクスポージャーによる課題に直面しており、特に不良債権（NPLs）の増加により中小の地方銀行が特にリスクにさらされています。2008年の危機時にESMから413億ユーロの支援を受けたスペインの銀行セクター（2025年までに295億ユーロが返済済み）は、現在は資本が充実していますが、低金利と投機的投資によって急激に上昇した不動産価格は、危機の再来の懸念を引き起こしていますが、融資基準の改善が影響を制限する可能性があります。

最悪のパフォーマンスを示す組織のランキング
最悪の銀行

  • 不動産エクスポージャーを持つ銀行：市場の過熱により、不動産ポートフォリオで高いNPLs。
  • BBVA：経済の不確実性と厳しい金融環境による課題に直面。
  • Banco Sabadell：高い借入コストと中小企業ローンのデフォルトの影響を受けている。
  • Banco Santander：不動産ローンへのエクスポージャーと経済の停滞に苦しんでいる。
  • 小規模な地方銀行：住宅および中小企業ローンで高いNPLs、不動産バブルのリスクの中で。

最悪の銀行株

  • BBVA（BBVA.MC）：2024年に経済の不確実性と住宅バブルの懸念により9％下落。
  • Banco Sabadell（SAB.MC）：2024年に高い借入コストにより7％下落。
  • Banco Santander（SAN.MC）：2024年に不動産エクスポージャーの懸念を反映して6％下落。
  • IBEX 35指数：2024年にNPLsと不動産の懸念により8％下落。
  • 小規模な金融株：市場のボラティリティと財政的圧力の影響を受けている。

最悪の金融企業

  • 不動産の非銀行融資機関：不動産価格の高騰に高いエクスポージャー。
  • 不動産に賭けるヘッジファンド：スペインの過熱した不動産市場による損失。
  • フィンテック融資機関：規制圧力と中小企業のデフォルトが成長に影響。
  • 不動産ポートフォリオを持つ保険会社：市場修正リスクによる潜在的な損失（Catalana Occidenteを含む）。
  • 不動産投資を持つ年金基金：借入コストの上昇とバブルの懸念により圧迫されている。

最悪の不動産企業

  • Merlin Properties（MRL.MC）：2024年に商業不動産価格が10％上昇し、バブルの懸念から11％下落。
  • Colonial（COL.MC）：バルセロナの過熱した小売およびオフィス市場の影響を受ける。
  • Aedas Homes（AEDAS.MC）：マドリードの住宅市場の過熱に苦しんでいる。
  • Neinor Homes（HOME.MC）：市場修正リスクによるポートフォリオのストレスに直面。
  • Metrovacesa（MVC.MC）：投機的な商業不動産市場と高い借入コストの影響を受ける。

デリバティブと企業

  • デリバティブ：スペインの銀行は、市場が修正された場合に損失リスクのある不動産関連デリバティブを保有。
  • 最悪の企業：不動産に関連する小売およびホスピタリティ企業（例：規制に直面する観光レンタル）；上昇するコストと投機的建設に打撃を受ける建設企業。

スペインの経済と不動産セクターの分析
2025年6月のスペイン経済は二重の物語を示しています。スペイン銀行は雇用が2.3％増加し、1人当たり実質所得が3.2％増加したと報告しましたが、不動産セクターの急速な成長は警戒信号を引き起こしています。マドリードとバルセロナの住宅価格は急騰し、2018年以来、賃料が90％上昇し、一部の地域では販売価格が3倍になりました。これは、2025年6月3日に@EconObserverによるXの投稿によるものです。このブームは、低金利（固定金利モーゲージが現在2％未満）と投機的投資、特に観光レンタルの急増によって引き起こされ、@SpainHousingが2025年6月1日に指摘したように、手頃な価格の危機につながっています。主要都市の商業不動産価格は、需要に牽引されて2024年に10％上昇しましたが、バブルの懸念を煽っています。
観光に依存するスペイン経済は、米中間の緊張が全体的な安定性に影響を与えるグローバル貿易の混乱による課題に直面しています。2018年以来、食品価格が65％上昇したインフレは、賃金の伸び（名目上14％上昇）を上回り、購買力を侵食しています。2050年までのネットゼロ目標を含むスペインのグリーンエネルギー野心は、高いエネルギー価格とグローバルエネルギー危機によって圧迫されています。2014年以降のスペインの経済回復は一定の回復力を提供しますが、不動産市場の修正リスクは、制御されない場合、より広範な景気後退を引き起こす可能性があります。

調査ノート：スペインの銀行および経済的課題の詳細な分析
はじめに
2025年6月4日時点で、スペインは2024年7月に中国で発生した40の銀行の崩壊のような銀行危機に直面していません。しかし、銀行は過熱した不動産市場、不良債権（NPLs）の増加、経済減速リスクによる圧力にさらされています。このノートは、銀行の脆弱性を調査し、最も業績の悪い組織をランク付けし、不動産セクターに焦点を当ててスペインの経済的景観を分析します。

最近の銀行閉鎖とコンテキスト
スペインは最近、大規模な銀行閉鎖を回避しましたが、金融セクターは課題に直面しています。住宅バブルの可能性、不動産のNPLsの増加、グローバル貿易の混乱は、IBEX 35の最近のパフォーマンスに見られるように、銀行にとってのリスクを強調しています。

最悪のパフォーマンスを示す組織のランキング
（簡潔さのために上記と繰り返し；詳細は日本語版を参照してください。）

スペインの経済と不動産セクターの分析
2025年6月のスペイン経済は、住宅バブルの可能性、購買力の低下、問題のある不動産セクターによる課題に直面しています。インフレ、貿易の混乱、グローバル経済の減速リスクは、銀行や企業への圧力を悪化させますが、スペインの観光セクターは一定の回復力を提供します。

グローバルな影響
スペインの不動産市場の修正は、ヨーロッパ市場を混乱させ、ユーロ圏全体の借入コストを増加させ、貿易の不確実性の中で外国投資を抑止する可能性があります。

結論
スペインは、過熱した不動産セクター、不良債権（NPLs）の増加、グローバルな圧力による重大な金融および経済的課題に直面しています。バブルのリスクと不動産の脆弱性を対処することが、信頼と成長の回復に不可欠です。

BerndPulch.orgで真実を支えましょう！
BerndPulch.orgでスペインの危機に関する未フィルタリングのレポートをご覧ください。私たちの独立したジャーナリズムをサポートして、真実を生かし続けましょう。
今日、berndpulch.org/donationで寄付してください。
patreon.com/BerndPulchでパトロンになって、独占的な洞察を得ましょう。
あなたのサポートが私たちのミッションを推進します—今すぐ参加してください！

タグ:

ZendSpainFinance #スペイン経済 #銀行圧力 #不動産バブル #不動産危機 #不良債権 #BBVA #MerlinProperties #経済減速 #貿易混乱 #地域銀行 #金融安定性 #グローバル貿易 #スペイン不動産市場 #経済的課題

🇨🇳 Chinese / 中文

西班牙金融危机：银行压力、房地产市场困难和经济挑战
漂浮的灯笼照亮封闭的街道：西班牙金融动荡中希望闪烁

关键要点

  • 截至2025年6月4日，西班牙尚未报告大规模银行关闭，但银行面临不良贷款（NPLs）增加和房地产市场过热的风险，X上的帖子警告称类似于2008年危机的住房泡沫。
  • 表现最差的银行包括房地产贷款敞口高的银行，以及面临经济不确定性和更严格金融条件的大型银行，如BBVA。
  • 西班牙的股票、金融机构和房地产公司因房价飙升、借贷成本高企和全球贸易中断而面临压力，像Merlin Properties这样的公司在更广泛的经济放缓中面临挑战。
  • 西班牙经济呈现出复杂信号，房地产行业，特别是在马德里和巴塞罗那，面临过热风险，通货膨胀、全球经济逆风和住房可负担性问题加剧了这一风险。

近期银行关闭情况
截至2025年6月4日，西班牙尚未经历类似2024年7月中国40家银行倒闭的大规模银行关闭。然而，金融部门正面临重大压力。西班牙银行对住房泡沫表示担忧，指出2025年新房价格上涨12%，二手房价格上涨10%，房地产贷款激增，正如@SpainEconWatch在2025年6月2日的X帖子中所提到的。大型银行如BBVA和Banco Sabadell因经济不确定性和房地产贷款敞口面临挑战，较小的地区银行因不良贷款增加而尤为危险。西班牙银行业在2008年危机期间获得413亿欧元的ESM援助（截至2025年已偿还295亿欧元），现在资本化程度更高，但由低利率和投机性投资推动的房价快速上涨引发了对危机可能重演的担忧，尽管改进的贷款标准可能限制影响。

表现最差实体排名
最差银行

  • 房地产敞口银行：房地产投资组合中的不良贷款高企，因市场过热而加剧。
  • BBVA：因经济不确定性和更严格的金融条件面临挑战。
  • Banco Sabadell：受高借贷成本和中小企业贷款违约的影响。
  • Banco Santander：因房地产贷款敞口和经济停滞而挣扎。
  • 较小的地区银行：在房地产泡沫风险中，住房和中小企业贷款的不良贷款高企。

最差银行股票

  • BBVA（BBVA.MC）：2024年因经济不确定性和住房泡沫担忧下跌9%。
  • Banco Sabadell（SAB.MC）：2024年因高借贷成本下跌7%。
  • Banco Santander（SAN.MC）：2024年股票下跌6%，反映出对房地产敞口的担忧。
  • IBEX 35指数：2024年因不良贷款和房地产问题下跌8%。
  • 较小的金融股票：受市场波动和财政压力的影响。

最差金融机构

  • 房地产非银行贷款机构：对高企的房地产价格敞口较高。
  • 对房地产下注的对冲基金：因西班牙过热的房地产市场而亏损。
  • 金融科技贷款机构：监管压力和中小企业违约影响增长。
  • 持有房地产投资组合的保险公司：因市场调整风险而可能出现损失，包括Catalana Occidente。
  • 房地产投资的养老基金：因借贷成本上升和泡沫担忧而受到压力。

最差房地产公司

  • Merlin Properties（MRL.MC）：2024年因商业房地产价格上涨10%和泡沫担忧，股票下跌11%。
  • Colonial（COL.MC）：受巴塞罗那过热的零售和办公市场影响。
  • Aedas Homes（AEDAS.MC）：因马德里住宅市场过热而挣扎。
  • Neinor Homes（HOME.MC）：因市场调整风险而面临投资组合压力。
  • Metrovacesa（MVC.MC）：受投机性商业房地产市场和高借贷成本的影响。

衍生品和企业

  • 衍生品：西班牙银行持有的与房地产相关的衍生品在市场调整时有损失风险。
  • 最差企业：与房地产相关的零售和酒店企业（例如，面临监管的旅游租赁）；因成本上升和投机性建设而受打击的建筑公司。

西班牙经济和房地产行业分析
2025年6月的西班牙经济呈现出双重叙事。西班牙银行报告就业增长2.3%，人均实际收入增长3.2%，但房地产行业的快速增长引发了警示信号。马德里和巴塞罗那的房价飙升，自2018年以来，租金上涨90%，部分地区销售价格翻了三倍，据@EconObserver在2025年6月3日的X帖子称。这一热潮由低利率（固定利率抵押贷款现在低于2%）和投机性投资（包括旅游租赁的激增）推动，导致了@SpainHousing在2025年6月1日指出的可负担性危机。大城市的商业房地产价格在2024年上涨10%，受需求推动，但引发了泡沫担忧。
西班牙的旅游驱动型经济面临全球贸易中断的挑战，中美之间的紧张关系影响了整体稳定性。由2018年以来食品价格上涨65%推动的通货膨胀超过工资增长（名义上增长14%），侵蚀了购买力。西班牙的绿色能源目标，包括到2050年实现净零排放，因能源价格高企和全球能源危机而受到压力。尽管自2014年以来西班牙的经济复苏提供了一些韧性，但房地产市场调整的风险如果不加控制，可能引发更广泛的衰退。

调查说明：西班牙银行和经济挑战的详细分析
引言
截至2025年6月4日，西班牙尚未面临2024年7月中国40家银行倒闭规模的银行危机。然而，银行因过热的房地产市场、不良贷款的

Published