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INVESTMENT DAILY — 4. SETTEMBRE 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 4 Settembre 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: LE PAROLE DI WALLER RASSERENANO I MERCATI, ORO OLTRE I 4.500 $, BITCOIN SUPERA 81.000 $

4 Settembre 2026 — I mercati globali hanno registrato un forte rally giovedì, dopo che il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha indicato che sarebbe favorevole a mantenere i tassi di interesse invariati se i dati sull’inflazione di agosto mostreranno ulteriori segnali di raffreddamento . Questa dichiarazione ha ridotto le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre, facendo scendere la probabilità al 50% e innescando un rialzo diffuso su tutte le classi di attività.

I mercati azionari statunitensi hanno registrato guadagni superiori all’1%, con l’S&P 500 che ha messo a segno la sua migliore sessione in quasi un mese . Le borse europee e asiatiche hanno seguito il trend rialzista. Il Bitcoin ha superato la soglia degli 81.000 dollari, mentre l’oro ha superato i 4.500 dollari l’oncia. I prezzi del petrolio si sono mantenuti solidi, vicini ai 96 dollari al barile, sostenuti dalle continue tensioni tra Stati Uniti e Iran .

In attesa dei dati sulle buste paga non agricole statunitensi di venerdì, si prevede un aumento di 53.000 posti di lavoro, un dato chiave per le prossime mosse della Fed .

Segnali Chiave del Mercato:

01 WALLER APRE ALLA PAUSA SUI TASSI

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha segnalato giovedì di essere favorevole a mantenere i tassi invariati, a condizione che i prossimi dati sull’inflazione confermino il trend di rallentamento dei prezzi . Durante un discorso a Washington, Waller ha dichiarato che i dati recenti mostrano segnali di disinflazione e che, se il trend continuerà, sosterrà il mantenimento dell’attuale range dei tassi .

Questa posizione rappresenta un chiaro spostamento verso un atteggiamento accomodante. In precedenza, Waller era stato percepito come uno dei membri più restrittivi della Fed . Ha tuttavia lasciato la porta aperta a un rialzo, qualora i dati di agosto dovessero mostrare un’inversione del trend .

Il mercato ha reagito immediatamente: la probabilità di un rialzo a settembre, secondo lo strumento FedWatch del CME, è scesa al 50%, in forte calo rispetto al 60% della seduta precedente . I rendimenti dei Treasuries sono scesi (con il 10 anni in calo al 4,73%), il dollaro si è indebolito (DXY sotto 99) e le attività di rischio hanno registrato un rally .

02 MERCATI AZIONARI — RALLY USA ED EUROPEO, ASIA IN CRESCITA

Wall Street in Forte Rialzo

I mercati azionari statunitensi hanno registrato un forte rialzo giovedì. Il Dow Jones ha guadagnato oltre 600 punti (+1,2%), registrando la sua migliore performance giornaliera dal 4 agosto, mentre l’S&P 500 e il Nasdaq hanno guadagnato rispettivamente l’1% e l’1,4% .

Le Borse Europee Seguono

Le borse europee hanno aperto in rialzo giovedì, seguendo la scia positiva di Wall Street e beneficiando dell’allentamento delle pressioni sui tassi, sebbene l’attenzione rimanga focalizzata sui dati sul lavoro americani .

Asia in Crescita

Le principali borse asiatiche hanno chiuso in progresso venerdì, sostenute dall’idea di una pausa sui tassi da parte della Fed .

[Source: Soldionline, ANSA]

03 PETROLIO — SOLIDO, IN VISTA DEL MIGLIOR RIALZO SETTIMANALE DA LUGLIO

I prezzi del petrolio si sono mantenuti solidi venerdì, avviandosi verso il miglior rialzo settimanale da metà luglio, sostenuti dalle crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran .

[Source: Soldionline, El Heraldo de México]

Fattori Chiave:

• Tensioni Geopolitiche: La continuazione delle ostilità tra Stati Uniti e Iran ha alimentato i timori di un’interruzione dell’approvvigionamento in Medio Oriente, mantenendo un premio per il rischio sui prezzi .
• Debolezza del Dollaro: L’indebolimento del dollaro, a seguito del cambio di tono della Fed, ha reso le materie prime denominate in dollari più convenienti per gli acquirenti esteri .

04 ORO — IN LEGGERO CALO MA SOPRA 4.500 $

L’oro ha registrato un lieve calo venerdì mattina, dopo il forte rally della sessione precedente .

[Source: Gazzetta di Mantova, Soldionline]

Fattori Chiave:

• Allentamento delle Pressioni sui Tassi: La flessione di oggi è da inquadrare come una presa di beneficio dopo il forte rialzo che ha spinto il metallo al di sopra della resistenza chiave dei 4.500 dollari.
• Prospettive: La direzione del metallo prezioso dipenderà ora dai dati macroeconomici. Un rapporto sul lavoro debole potrebbe innescare un nuovo rally, mentre dati forti potrebbero far riemergere le pressioni al ribasso.

05 CRIPTOVALUTE — BITCOIN SUPERA GLI 81.000 $

Il Bitcoin ha superato la soglia degli 81.000 dollari, estendendo il rally innescato dalle dichiarazioni accomodanti del governatore Waller . Tuttavia, al momento della stesura del presente rapporto, il Bitcoin è sceso a 80.769,87 dollari, registrando una flessione dello 0,57% .

Dati Chiave su Bitcoin:

• Prezzo (Mattina): Oltre 81.000 $, dopo aver superato gli 80.000 $ .
• Massimo Intraday: Ha brevemente sfiorato gli 82.000 $ .
• Rialzo dal supporto: ~4.800 $ (+6,2%) dalla zona dei 77.200 $ .

Fattori Chiave:

• Cambiamento delle Aspettative sui Tassi: La riduzione della probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è stato il principale catalizzatore .
• Copertura di Corti: Il forte rialzo è stato amplificato dalla copertura di posizioni corte, sollevando interrogativi sulla sostenibilità del movimento in assenza di continui afflussi in ETF .

06 PROSSIMI CATALIZZATORI

Venerdì 4 settembre:

• Rapporto sulle buste paga non agricole (NFP) statunitensi (14:30): Dato cruciale della settimana . Un rapporto più forte del previsto potrebbe far riesplodere i timori su un rialzo dei tassi a settembre, mentre un dato debole potrebbe rafforzare la tesi della pausa .

Venerdì 11 settembre:

• Dati CPI (Indice dei prezzi al consumo) statunitensi per agosto: Il dato sull’inflazione di agosto sarà determinante per la decisione finale della Fed in materia di tassi .

07 ORIENTAMENTO STRATEGICO

Azioni USA

• In Corso: Forte rialzo dopo i commenti di Waller.
• Focus: I dati sul lavoro di venerdì determineranno la prossima direzione.

Azioni Europee

• In Corso: In rialzo, seguendo le indicazioni positive da Wall Street .

Azioni Asiatiche

• In Corso: In rialzo, con Tokyo e Hong Kong in evidenza (+1,4% e +1,9%) .

Petrolio

• Attuale: Forte rialzo settimanale, con Brent a 95,57 $ e WTI a 91,51 $ .
• Rischio: Le tensioni USA-Iran potrebbero spingere i prezzi sopra i 100 $ in caso di escalation .

Oro

• Attuale: Leggero calo a 4.470 $ .
• Rischio: Una correzione è possibile dopo il forte rally. La tenuta del supporto a 4.500 $ sarà cruciale.

Bitcoin

• BTC: Oltre 80.000 $, ma in calo a 80.769 $ .
• Livelli Chiave: Supporto a 80.000 $, resistenza a 82.000 $. La tenuta di 80.000 $ è fondamentale per continuare il rally.

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Il conflitto tra Stati Uniti e Iran rimane una minaccia per l’approvvigionamento energetico .
• Dati sul Lavoro: Il rapporto NFP di venerdì è il principale catalizzatore della settimana .
• Inflazione: I dati CPI della prossima settimana saranno decisivi per la decisione della Fed sui tassi .

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
4 Settembre 2026

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INVESTMENT DAILY — 3 SETTEMBRE 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 3 Settembre 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: WALL STREET CHIUDE IN RIALZO, PETROLIO IN CORREZIONE, ORO RECUPERA

3 Settembre 2026 — I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo mercoledì, interrompendo una serie di tre sedute consecutive al ribasso. Il Dow Jones è salito dello 0,56% (circa 295 punti) a 53.061,95, sostenuto da Nvidia (+3,21%) e dalla ripresa del settore tecnologico . L’S&P 500 ha guadagnato lo 0,46% a 7.666,60, mentre il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,45% a 26.217,83 .

I prezzi del petrolio hanno registrato una correzione dopo i recenti forti rialzi, con il Brent che si attesta intorno ai 94-95 dollari al barile e il WTI in area 90 dollari . L’oro ha ripreso slancio, con il prezzo spot in aumento dello 0,97% a 4.424,38 dollari l’oncia . Bitcoin si mantiene sopra i 77.000 dollari nonostante la volatilità .

Lo spread BTP-Bund apre stabile a 83 punti base, con il rendimento del BTP decennale al 4,21%, ai massimi da oltre due anni .

Segnali Chiave del Mercato:

01 MERCATI AZIONARI — WALL STREET CHIUDE IN RIALZO

Le borse americane hanno chiuso in rialzo mercoledì, interrompendo una striscia di tre sessioni consecutive in ribasso. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 295 punti (+0,56%) a 53.061,95, sostenuto principalmente da Nvidia, che ha avanzato del 3,21%, rafforzando il suo ruolo di termometro dell’entusiasmo degli investitori per l’intelligenza artificiale . L’S&P 500 ha guadagnato lo 0,46% a 7.666,60, mentre il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,45% a 26.217,83 .

Le Borse Europee:
Le principali piazze europee hanno aperto in ordine sparso giovedì. Milano si conferma sopra la parità, con il Ftse Mib in crescita dello 0,1% a 51.843 punti. Azimut (+1,56%) e Stmicroelectronics (+1,32%) brillano, mentre Lottomatica cede il 2,05% all’indomani della fusione con la spagnola Cirsa . Lo spread Btp-Bund apre stabile a 83 punti, in linea con la chiusura di ieri . Il rendimento del Btp decennale si attesta al 4,21%, ai massimi da oltre due anni .

Sui mercati europei, Parigi cede lo 0,06%, Londra guadagna lo 0,12%, Francoforte è invariata (+0,01%), mentre Madrid avanza dello 0,14% . I titoli del lusso sono in difficoltà, con LVMH, Hermès e Kering in calo fino al 2,7%, mentre il settore della difesa arretra con Thales in calo dell’1,5% e Rheinmetall del 2,5% .

02 PETROLIO — CORREZIONE DOPO I MASSIMI

I prezzi del petrolio sono in calo questa mattina sui mercati delle materie prime. Il WTI con consegna a ottobre viene scambiato a 89,92 dollari al barile perdendo l’1,20%, mentre il Brent con consegna a novembre passa di mano a 94,28 dollari al barile, segnando una flessione dell’1,41% . Prezzi più contenuti rispetto ai picchi di ieri, quando il Brent aveva toccato 97,62 dollari al barile (+2%) a causa delle tensioni tra Stati Uniti e Iran e delle minacce di Israele verso Teheran .

Fattori Chiave:

• Tensioni Geopolitiche in Medio Oriente: Gli attacchi statunitensi contro l’Iran e le minacce rinnovate di Israele hanno fatto salire il prezzo del petrolio ai massimi delle ultime sei settimane .
• Correzione Tecnica: Dopo il forte rally dei giorni scorsi, il mercato sta registrando una fase di presa di profitto.
• Effetto Venezuela: Gli Stati Uniti stanno cercando di aumentare la propria influenza sul mercato petrolifero anche attraverso il Venezuela, con possibili effetti sull’offerta globale .
• Posizionamento degli USA: Secondo il Wall Street Journal, l’amministrazione Trump starebbe considerando una possibile fine delle ostilità con l’Iran, concentrandosi sulla pressione economica .

03 ORO — IN RIALZO

Le quotazioni dell’oro sono in rialzo sui mercati delle materie prime. Il metallo prezioso con consegna immediata (Gold spot) viene scambiato a 4.424,38 dollari l’oncia, salendo dello 0,97%, mentre l’oro con consegna a dicembre (Comex) passa di mano a 4.473,70 dollari l’oncia con un incremento dell’1,34% .

Fattori Chiave:

• Recupero Tecnico: Dopo un periodo di debolezza, il metallo prezioso sta registrando un rimbalzo.
• Incertezza Geopolitica: Il conflitto in Medio Oriente e le incertezze economiche globali sostengono la domanda di beni rifugio.
• Debolezza del Dollaro: Un dollaro meno forte rende l’oro più conveniente per gli acquirenti con altre valute.

04 CRYPTO MERCATI — BITCOIN SUI 77.000 $

Bitcoin si mantiene stabile sopra i 77.000 dollari, nonostante la volatilità .

Dati Chiave:

• BTC: $77.323,2 (-0,14%) .
• Zona di Supporto Immediato: $76.000 – $76.500 .
• Prossimo Livello di Difesa: $75.000 .
• Resistenza: Una ripresa sopra $78.000-$79.000 attenuerebbe la debolezza a breve termine, mentre il ritorno sopra $80.000 rimane la conferma principale per un’inversione di tendenza .

Analisi: Il mercato è intrappolato tra due forze contrapposte: il raffreddamento del mercato del lavoro che riduce le aspettative di rialzo dei tassi e l’alto prezzo del petrolio che mantiene pressione inflazionistica. Nel breve termine, la prima zona di supporto chiave per BTC è $76K-$76.5K, mentre la successiva area di difesa è $75K. Una ripresa sopra $78K-$79K attenuerebbe la debolezza a breve termine .

05 OBBLIGAZIONI — SPREAD BTP-BUND STABILE

Lo spread tra Btp italiani e Bund tedeschi apre stabile a 83 punti, in linea con la chiusura di ieri. Il rendimento dei buoni decennali si attesta al 4,21% e quello dei trentennali al 4,948% . Il Bund tedesco si attesta intorno al 3,37% .

Dettagli Chiave:

• Rendimento BTP 10 anni: 4,21% (ai massimi da oltre due anni) .
• Rendimento BTP 30 anni: 4,948% .
• Spread BTP-Bund: 83 punti base .

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Conflitto Iran-USA

Il conflitto a bassa intensità tra Stati Uniti e Iran prosegue . Secondo il Wall Street Journal, l’amministrazione Trump starebbe considerando la possibilità di dichiarare la fine della guerra con l’Iran, concentrandosi sulla pressione economica continua per costringere Teheran a smantellare il suo programma nucleare .

Punti Chiave:

• Mediazione di Trump: Il presidente Trump avrebbe tenuto un incontro a porte chiuse con i suoi alti collaboratori sulla possibilità di dichiarare la fine della guerra con l’Iran .
• Pressione Economica: Gli Stati Uniti si stanno concentrando sull’aumento della pressione economica su Teheran attraverso l’”Operazione di Esclusione Economica”, che colpisce settori come petrolio, trasporti e tecnologia .
• Fattori Interni: Con le elezioni di medio termine in vista, la bassa popolarità di Trump e l’opposizione pubblica alla guerra (solo il 31% degli americani la sostiene) spingono per una fine del conflitto .
• Contraddizioni: Nonostante i tentativi di de-escalation, il Pentagono ha esteso la presenza militare nella regione con circa 50.000 soldati e 19 navi da guerra .
• Condizioni Iraniane: L’Iran ha posto condizioni difficili per la riapertura dello Stretto di Hormuz, tra cui un risarcimento di guerra, la revoca delle sanzioni e il ritiro delle truppe USA .

07 ORIENTAMENTO STRATEGICO

Azioni USA

• Rialzo: Dow +0,56%, S&P +0,46%, Nasdaq +0,45%.
• Settori: Tecnologia in recupero, guidata da Nvidia.
• Obiettivo: Il mercato attende i dati sull’occupazione USA di venerdì.

Azioni Europee

• Apertura mista: Milano +0,1%, Parigi -0,06%, Francoforte invariata.
• Spread BTP-Bund: Stabile a 83 punti.
• Rendimento BTP 10 anni: 4,21%.

Petrolio

• Attuale: Brent ~94,95 $/barile, WTI ~89,92 $/barile.
• Rischio Geopolitico: Le tensioni in Medio Oriente rimangono elevate, con potenziali impatti sull’offerta.
• Nivelli Chiave: Il Brent si sta avvicinando al massimo delle ultime sei settimane a 97,62 dollari .

Oro

• Attuale: 4.424 $/oz (+0,97%).
• Supporto: Incertezza geopolitica e indebolimento del dollaro.

Bitcoin

• BTC: 77.323 $.
• Nivelli Chiave: Supporto a 76.000-76.500 $, resistenza a 78.000-79.000 $.

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Il conflitto USA-Iran è il principale fattore di rischio. L’attenzione si sposta dalla pressione militare a quella economica .
• Dati sul Lavoro: Il rapporto sul lavoro USA di venerdì potrebbe determinare le prossime mosse della Fed.
• Inflazione: I prezzi elevati del petrolio mantengono viva la pressione inflazionistica.
• Debito USA: Il debito federale ha raggiunto i 40.000 miliardi di dollari .

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
3 Settembre 2026

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INVESTMENT DAILY — 2. SETTEMBRE 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 2 Settembre 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: PETROLIO VERSO I 96 $, MERCATI IN ROSSO, ORO IN CALO

2 Settembre 2026 — I mercati globali restano in modalità risk-off mentre il conflitto militare tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz si intensifica ulteriormente. Il petrolio ha esteso i guadagni per la terza sessione consecutiva, con il Brent in rialzo dello 0,8% a 95,40 dollari al barile . I timori di interruzioni prolungate dei flussi di greggio attraverso lo Stretto di Hormuz continuano a pesare sui mercati.

Wall Street ha registrato la terza seduta consecutiva di ribassi: il Dow Jones ha perso 419 punti (-0,79%) a 52.766,88, l’S&P 500 è sceso dello 0,71% a 7.631,47 e il Nasdaq ha ceduto l’1,03% a 26.099,77. Il rendimento del Treasury decennale ha raggiunto il 4,81%, ai massimi da novembre 2023, mentre il trentennale si è attestato al 5,266% .

L’oro ha esteso le perdite, scendendo a 4.316,05 dollari l’oncia (-0,31%) , mentre l’argento ha perso terreno a 63,92 dollari (-0,53%) . Bitcoin, nonostante il sentiment di avversione al rischio, ha mostrato resilienza mantenendosi sopra i 77.000 dollari . I mercati del private equity restano attivi con importanti operazioni.

Segnali Chiave del Mercato:

01 AZIONI USA — TERZA SEDUTA DI PERDITE CONSECUTIVA

Wall Street ha chiuso in ribasso per la terza seduta consecutiva martedì, inaugurando settembre — storicamente il mese peggiore per i titoli azionari statunitensi — con una nota negativa. Il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 419,02 punti (-0,79%) a 52.766,88, l’S&P 500 è sceso di 54,67 punti (-0,71%) a 7.631,47 e il Nasdaq Composite ha perso 271,12 punti (-1,03%) a 26.099,77.

Performance Settoriale:
Sette degli 11 settori principali dell’S&P 500 hanno chiuso in territorio negativo:

• Consumi discrezionali: -1,89% (peggiore performance)
• Industriali: -1,39%
• Servizi di comunicazione: -1,4%
• Energia: +1,54% (migliore performance)
• Servizi pubblici: +0,85%

Chevron ha guadagnato il 2,4% e ExxonMobil il 2,2%, beneficiando dell’impennata del greggio.

Fattori Chiave:

• Shock petrolifero geopolitico: Gli attacchi militari degli Stati Uniti contro l’Iran hanno spinto il WTI sopra i 90 dollari e il Brent verso i 96 dollari, riaccendendo i timori di inflazione .
• Impennata dei rendimenti: Il rendimento del Treasury decennale ha raggiunto il 4,81%, ai massimi da 20 mesi. Il trentennale si è attestato al 5,266% .
• Dati economici deboli: Il rapporto ADP di settembre ha mostrato che l’economia statunitense ha creato solo 38.000 posti di lavoro privati, il dato più basso da gennaio .

02 MERCATI ASIATICI — AMPIA LIQUIDAZIONE

I mercati asiatici hanno subito forti perdite mercoledì, seguendo Wall Street e reagendo all’escalation in Medio Oriente:

03 MERCATI PETROLIFERI — BRENT VERSO 96 DOLLARI

I prezzi del petrolio sono saliti per la terza sessione consecutiva mercoledì, con il Brent in rialzo dello 0,8% a 95,40 dollari al barile e il WTI in aumento di 44 centesimi a 90,66 dollari al barile . Entrambi i contratti hanno registrato martedì il maggior guadagno giornaliero dal 24 luglio .

Fattori Chiave:

• Escalation militare: Le forze statunitensi hanno lanciato nuovi attacchi contro obiettivi iraniani. Il Presidente Trump ha avvertito che l’azione americana sarebbe seguita a qualsiasi risposta iraniana .
• Ritorsione iraniana: L’Iran ha risposto colpendo basi militari statunitensi in Giordania, Bahrein e Kuwait . I Guardiani della Rivoluzione Islamica hanno dichiarato che il rinnovato conflitto ha rafforzato la loro presa sullo Stretto di Hormuz .
• Rischi di approvvigionamento: Circa un quinto del petrolio e del GNL mondiale veniva trasportato attraverso Hormuz prima del conflitto .
• Scorte in calo: Le scorte di greggio statunitensi sono diminuite di 2,6 milioni di barili la scorsa settimana .

Analisi: “Le ultime ore hanno visto cambiamenti rapidi nell’escalation che stanno facendo salire i prezzi del petrolio, poiché il rischio di ulteriori interruzioni attraverso lo Stretto, o di attacchi a infrastrutture petrolifere più ampie, viene prezzato come premio al rischio”, ha dichiarato Saul Kavonic, analista di MST Marquee .

04 MATERIE PRIME — ORO E ARGENTO IN CALO

Metalli Preziosi:
I metalli preziosi hanno subito pressioni significative a causa del rafforzamento del dollaro e dell’impennata dei rendimenti obbligazionari. L’oro ha perso lo 0,31% a 4.316,05 dollari l’oncia . L’argento è sceso dello 0,53% a 63,92 dollari l’oncia .

05 OBBLIGAZIONI — RENDIMENTI AI MASSIMI

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti su tutta la curva:

• 10 anni: 4,81% (+8 pb) — ai massimi da 20 mesi
• 30 anni: 5,266%
• 2 anni: 4,383% (-0,8 pb)

Il rialzo dei rendimenti è dovuto al riposizionamento hawkish della Fed dopo le dichiarazioni di Warsh a Jackson Hole e all’aumento dei prezzi del petrolio che ha riacceso i timori di inflazione.

06 MERCATI CRYPTO — BITCOIN SOTTO 77.400 $

I mercati delle criptovalute hanno registrato un declino mercoledì. La capitalizzazione totale del mercato crypto è scesa dell’1,5% a 2,7 trilioni di dollari .

Principali Criptovalute (2 Settembre 2026):

Dinamiche Chiave:

• Bitcoin in calo: BTC è sceso sotto $77.000 durante la mattinata per poi stabilizzarsi . Il calo riflette la tensione geopolitica e l’incertezza macroeconomica.
• UNI in forte rialzo: UNI ha guadagnato il 10,37%, spinto dall’aumento del volume di trading su Robinhood Chain .
• Top Gainers: Akedo (+72,1%), MultiversX (+25,2%) .

07 PRIVATE EQUITY — TPG VALUTA IPO PER 8 MILIARDI IN MALAYSIA, NBPE RIACQUISTA AZIONI

TPG Valuta IPO per Ospedali Malesi

TPG ha depositato una richiesta di IPO per asset ospedalieri in Malaysia valutati circa 8 miliardi di dollari . L’offerta potrebbe raccogliere fino a 2,5 miliardi di dollari, diventando la terza IPO più grande in Malaysia . La quotazione potrebbe avvenire all’inizio di gennaio.

NBPE Riacquista Azioni Proprie

Neuberger Private Equity Partners ha annunciato il riacquisto di 80.000 azioni di Classe A l’1 settembre a prezzi compresi tra £14,75 e £14,80 . Dopo la cancellazione, il numero di azioni in circolazione è di 39.347.057 .

08 HEDGE FUNDS — GREENLIGHT IN CALO AD AGOSTO

Greenlight Capital:
David Einhorn ha perso l’1,2% ad agosto, portando il guadagno annuale al 5,7%. PG&E, una posizione importante, è crollata del 20,1% lunedì.

09 MERCATO IMMOBILIARE — TASSI IN AUMENTO, LUSSO RESISTE

USA — Tassi Mutui in Aumento

Il mercato immobiliare statunitense ha mostrato segnali di rallentamento ad agosto. Il tasso dei mutui a 30 anni è salito al 6,66% ad agosto, rispetto al 6,05% di febbraio . Le vendite in sospeso sono scese dello 0,2% su base annua per la prima volta da novembre 2025, le firme dei contratti sono diminuite del 3,7% . Le case hanno trascorso in media 60 giorni sul mercato .

Segmento Lusso: Il mercato delle case di lusso resta resiliente grazie agli acquirenti benestanti. Nella Bay Area, le vendite di case di lusso sono aumentate del 39,3% nella prima metà del 2026 .

Europa — Rendimenti Immobiliari Resilienti

I rendimenti degli immobili commerciali europei sono rimasti stabili. Il settore retail ha rappresentato il 36% degli investimenti immobiliari commerciali in Polonia e Italia nel Q2 2026 .

Hong Kong — Rimbalzo del Primario

Il mercato residenziale primario di Hong Kong ha registrato un rimbalzo ad agosto, con transazioni in aumento del 34% su base mensile a circa 1.090 unità. Il valore è stato di circa 15,82 miliardi di dollari di Hong Kong, in crescita del 40% su base mensile.

10 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Escalation del Conflitto USA-Iran

Il conflitto tra Stati Uniti e Iran si è intensificato martedì e mercoledì:

Sviluppi Chiave:

• Le forze statunitensi hanno lanciato nuovi attacchi contro obiettivi iraniani
• Il Presidente Trump ha affermato che gli Stati Uniti hanno il “controllo quasi totale” dello Stretto di Hormuz
• L’Iran ha colpito basi militari statunitensi in Giordania, Bahrein e Kuwait
• Il Brent ha raggiunto i 95,40 dollari e il WTI i 90,66 dollari
• Il greggio è aumentato di oltre il 30% da quando la guerra è iniziata a fine febbraio

Analisi: “L’inasprimento del conflitto USA-Iran è destinato a mantenere un premio di rischio sui prezzi del greggio”, hanno dichiarato gli analisti . La ripresa delle ostilità ha infranto circa un mese di relativa calma .

11 EVENTI IN ARRIVO — CATALIZZATORI CHIAVE

Mercoledì, 2 settembre:

• Dati sull’occupazione ADP degli Stati Uniti (già pubblicati: 38.000 nuovi posti di lavoro)
• Ordini alle fabbriche degli Stati Uniti
• Beige Book della Federal Reserve

Giovedì, 3 settembre:

• Richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti
• PMI dei servizi ISM degli Stati Uniti
• Bilancia commerciale degli Stati Uniti

Venerdì, 4 settembre:

• Rapporto sull’occupazione statunitense (Non-Farm Payrolls) — evento chiave della settimana
• Tasso di disoccupazione negli Stati Uniti
• Retribuzione oraria media negli Stati Uniti

12 ORIENTAMENTO STRATEGICO

Azioni USA

• Attuale: Dow 52.766,88, S&P 7.631,47, Nasdaq 26.099,77
• Prospettive: Il riposizionamento hawkish della Fed e lo shock petrolifero geopolitico creano significativi venti contrari. Settembre è storicamente il mese peggiore per i titoli azionari statunitensi.
• Livelli Chiave: Supporto S&P a 7.600, resistenza a 7.700.

Petrolio

• Attuale: Brent 95,40 $/bbl, WTI 90,66 $/bbl
• Rischio Geopolitico: L’escalation a Hormuz mantiene i timori di interruzione delle forniture al centro dell’attenzione. Nessun segno di de-escalation.
• Livelli Chiave: Resistenza del Brent a 100 $, supporto a 92 $.

Oro e Metalli Preziosi

• Attuale: Oro 4.316 $/oz, Argento 63,92 $/oz
• Venti Contrari: La forza del dollaro e l’aumento dei rendimenti continuano a penalizzare i metalli preziosi.
• Livelli Chiave: Supporto dell’oro a 4.300 $, resistenza a 4.400 $.

Bitcoin e Crypto

• BTC: ~77.300 $, mantenendosi sopra il supporto
• Livelli Chiave: Supporto a 76.000-77.000 $, resistenza a 79.000-80.000 $.
• Prospettive: Il mercato rimane sensibile ai rendimenti obbligazionari e alla forza del dollaro.

Private Equity

• TPG: Prepara IPO per asset ospedalieri in Malaysia valutati 8 miliardi di dollari
• NBPE: Riacquista azioni proprie per un valore di circa 80.000 azioni di Classe A

Immobiliare

• USA: Tassi mutui al 6,66% ad agosto ; il mercato del lusso rimane resiliente, con la Bay Area in testa .
• Europa: I rendimenti degli immobili commerciali sono stabili .

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Il conflitto USA-Iran ha raggiunto livelli estremi. Il rischio di interruzione dell’approvvigionamento petrolifero è reale e immediato.
• Fed: Probabilità del 68% di un rialzo dei tassi a settembre.
• Rapporto sul lavoro: I dati NFP di venerdì potrebbero confermare o indebolire la tesi hawkish.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
2 Settembre 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Founded in 2000 Anno Domini.

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INVESTMENT DAILY — 1. SETTEMBRE 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 1 Settembre 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: ORO E ARGENTO IN CALO, PETROLIO SOSTENUTO DALLE TENSIONI GEOPOLITICHE

1 Settembre 2026 — I mercati iniziano il mese con cautela, mentre gli investitori digeriscono il discorso hawkish del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh a Jackson Hole e la crescente escalation militare tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz. I metalli preziosi subiscono forti perdite: l’oro spot scende a 4.433,52 $/oz (-0,35%) e l’argento a 66,17 $/oz (-0,56%) , mentre l’oro e l’argento futures registrano cali dell’1,51% e del 2,78% rispettivamente . Il petrolio mantiene i guadagni grazie al sostegno geopolitico: il Brent si attesta a 91,55 $/barile e il WTI a 86,59 $/barile (+1%) .

Il settore del private equity è caratterizzato da intense operazioni di M&A: Partners Group annuncia una transizione al vertice in concomitanza con un calo del 13% dei profitti semestrali , Veritas Capital raggiunge un accordo per acquisire Bodycote per 1,85 miliardi di sterline e HSBC si unisce alla corsa per Nuvama Wealth in una gara da 1,8 miliardi di dollari .

Segnali Chiave del Mercato:

01 MERCATI AZIONARI — EUROPA IN APERTURA, USA SOTTO PRESSIONE

Le borse europee hanno aperto in ordine misto il 1° settembre, con il CAC 40 in rialzo dello 0,38% e il DAX in calo dello 0,25% . L’indice paneuropeo Stoxx 600 è stabile, mentre l’EuroStoxx 50 segna un +0,05%.

I mercati asiatici hanno esteso il rally al sesto giorno consecutivo , guidati da Taiwan, dove le azioni di MediaTek sono salite di quasi il 10% dopo un investimento di 3,5 miliardi di dollari da parte di Nvidia .

Dinaniche Chiave:

• Inflazione tedesca in rialzo: L’inflazione annuale in Germania è accelerata al 2,9% ad agosto , ravvivando le preoccupazioni sui prezzi. Gli investitori attendono ora i dati flash sull’inflazione dell’Eurozona, che si prevedono in aumento dal 2,9% al 3,3% .
• Attese di rialzo della BCE: Il mercato attribuisce una probabilità del 97% a un aumento dei tassi di 25 punti base nella riunione del 10 settembre .
• Rendimenti in ascesa globale: Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha raggiunto il 4,78%, il livello più alto da gennaio 2025 . I JGB giapponesi a 10 anni hanno toccato il 3,00%, un massimo dal 1996 .

02 MERCATI OBBLIGAZIONARI — IL RIALZO DEI RENDIMENTI PROSEGUE

I mercati obbligazionari globali continuano a subire pressioni, con i rendimenti a lungo termine che raggiungono nuovi massimi . Questo movimento, iniziato in Asia, si è propagato a Stati Uniti ed Europa.

Le cifre chiave:

• Il rendimento del Treasury americano a 10 anni ha raggiunto il 4,78% .
• Il rendimento dei JGB giapponesi a 10 anni ha toccato il 3,00% per la prima volta dal 1996 .
• I titoli australiani a 10 anni sono ai massimi dal 2011 .
• Il rendimento del Treasury USA a 30 anni rimane oltre il 5% da più di 55 giorni, un livello che non si vedeva dal 2006 .

Analisi: La combinazione delle aspettative di rialzo dei tassi della Fed e della BCE, le preoccupazioni per un’inflazione persistente e le tensioni geopolitiche stanno alimentando questa ondata di vendite su larga scala. Il mercato sta anche scontando un’offerta eccessiva di obbligazioni societarie, poiché le aziende raccolgono capitali per finanziare l’espansione dell’intelligenza artificiale .

03 PRIVATE EQUITY — PARTNERS GROUP CAMBIA CEO, HSBC NELLA CORSA PER NUVAMA

Partners Group Annuncia un Cambio al Vertice

Il gigante svizzero del private equity Partners Group ha annunciato che l’amministratore delegato David Layton lascerà l’incarico il 1° gennaio 2027 per diventare Chief Investment Officer e Presidente del Comitato Globale per gli Investimenti . Sarà sostituito da Roberto Cagnati e Juri Jenkner come Co-CEO .

Dettagli Chiave:

• Cagnati ricopriva il ruolo di Responsabile delle Soluzioni di Portafoglio e Chief Risk Officer, mentre Jenkner era Presidente e Responsabile dello Sviluppo Commerciale .
• La transizione avviene in concomitanza con la pubblicazione dei risultati del primo semestre 2026, che mostrano un calo del 13% dell’utile .

HSBC si Unisce alla Gara per Nuvama Wealth

HSBC si è unita ad almeno sei società di private equity per acquisire una partecipazione del 54% in Nuvama Wealth, valutata circa 1,8 miliardi di dollari .

Dettagli Chiave:

• I concorrenti includono Brookfield, Warburg Pincus, EQT, CVC Capital, Permira, ChrysCapital e General Atlantic .
• Le offerte non vincolanti sono state presentate la scorsa settimana, con almeno due investitori strategici che dovrebbero unirsi alla corsa questa settimana .
• La transazione innescherebbe anche un’offerta pubblica per un ulteriore 26% di Nuvama .

Veritas Capital Chiude l’Accordo per Bodycote

La società di private equity statunitense Veritas Capital ha raggiunto un accordo per acquisire la britannica Bodycote, specialista in trattamenti termici industriali, per 940 penny per azione in contanti . L’accordo, che include il debito, valuta Bodycote 1,85 miliardi di sterline . Le azioni Bodycote vengono scambiate a 953 penny, al di sopra del prezzo dell’offerta, suggerendo che il mercato si aspetta una possibile controfferta da parte di CVC .

04 MATERIE PRIME — ORO E ARGENTO IN CALO, PETROLIO SOSTENUTO DALLE TENSIONI GEOPOLITICHE

Oro e Argento: Pressione sui Metalli Preziosi

I metalli preziosi sono sotto pressione a causa dell’aumento dei rendimenti obbligazionari e del rafforzamento del dollaro. L’oro spot è sceso a 4.433,52 $/oz (-0,35%) , mentre l’oro futures per dicembre ha perso l’1,51% a 4.413,70 $/oz . L’argento futures ha subito un calo più marcato, perdendo il 2,78% a 65,13 $/oz .

Petrolio: Sostenuto dalle Tensioni in Medio Oriente

I prezzi del petrolio sono sostenuti dalle rinnovate tensioni tra Stati Uniti e Iran. Il Brent si attesta a 91,55 $/barile , con un aumento di circa lo 0,6% , mentre il WTI sale dell’1% a 86,59 $/barile . L’escalation militare nello Stretto di Hormuz ha aggiunto un premio per il rischio geopolítico al prezzo del greggio .

05 CRIPTOVALUTE — BITCOIN OLTRE 78.000$

Il Bitcoin ha mostrato resilienza, superando i 78.000$ nonostante il contesto macroeconomico incerto. BTC è scambiato a 78.577$ (+1,15%) , mentre Ethereum si attesta intorno a 2.460$ .

Dinaniche Chiave:

• Bitcoin ha aperto settembre in rialzo, toccando un massimo di 79.218$ prima di ritracciare .
• La resistenza si trova nella zona 79.000-79.500$, mentre il supporto immediato è a 77.500$ .
• Le criptovalute privacy stanno sovraperformando: Zcash guadagna il 4,81% e Monero il 2,67% .

06 IMMOBILIARE — HONG KONG AI MINIMI DA 18 MESI

Il mercato immobiliare di Hong Kong ha registrato un forte rallentamento. Secondo i dati di Centaline Property Agency, le transazioni di compravendita di edifici sono scese a 5.762 unità ad agosto, il livello più basso da febbraio 2025 .

Dati Chiave:

• Le transazioni totali sono diminuite del 14,2% su base mensile, per un valore complessivo di 443,97 miliardi di dollari di Hong Kong .
• Il settore residenziale primario ha registrato 927 transazioni (+20,7% m/m), ma il valore è sceso del 24,9% a 118,9 miliardi di HK$ .
• Il settore residenziale secondario ha visto 2.715 transazioni, in calo del 19,3% m/m .

Analisi: Il rallentamento è attribuito alla volatilità del mercato azionario e al fatto che i prezzi degli immobili sono aumentati di quasi il 20% dai minimi, rendendo gli acquirenti più cauti. Le transazioni sono diminuite per due mesi consecutivi, con un calo cumulato di quasi il 40% .

07 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Escalation Militare tra Stati Uniti e Iran

Le tensioni geopolitiche sono significativamente aumentate dopo una nuova escalation militare tra le forze americane e l’Iran . L’Iran ha lanciato attacchi missilistici contro due basi militari statunitensi in Giordania, in risposta diretta ai raid aerei statunitensi contro obiettivi iraniani condotti all’inizio della settimana . Questa escalation ha accresciuto notevolmente i timori di una grave interruzione del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz .

Analisi: L’escalation militare nel Golfo Persico ha aggiunto un premio per il rischio geopolitico ai prezzi del greggio, in un contesto di mercato già teso. Le preoccupazioni per un’inflazione persistente, alimentata dagli elevati costi energetici, e il conseguente irrigidimento della politica monetaria delle banche centrali, rappresentano i principali fattori di rischio per i mercati finanziari globali.

08 ORIENTAMENTO STRATEGICO

Azioni

• Europa: Apertura in ordine misto, attenzione ai dati sull’inflazione dell’Eurozona.
• USA: Sotto pressione per l’aumento dei rendimenti obbligazionari. I contratti futures sugli indici USA sono poco mossi .
• Asia: Sesta sessione consecutiva al rialzo, sostenuta da Taiwan .

Obbligazioni

• Rendimenti in rialzo: Il Treasury USA a 10 anni ha raggiunto il 4,78% .
• Monitorare: I dati sul mercato del lavoro USA di questa settimana e il loro impatto sulle aspettative di politica monetaria della Fed.

Petrolio

• Attuale: Brent a 91,55 $/barile, WTI a 86,59 $/barile .
• Rischio: Le tensioni in Medio Oriente mantengono un premio per il rischio geopolitico.

Metalli Preziosi

• Oro: Sotto pressione per l’aumento dei rendimenti e del dollaro .
• Argento: Calo più marcato rispetto all’oro .

Criptovalute

• Bitcoin: Oltre 78.000 $, resistenza a 79.000-79.500 $ .
• Altcoin: Le privacy coin (Zcash, Monero) sovraperformano .

Private Equity

• Partners Group: Transizione al vertice, calo dei profitti .
• Nuvama Wealth: Gara tra PE e HSBC .
• Bodycote: Veritas Capital acquisisce per 1,85 miliardi di sterline .

Gestione del Rischio

• Geopolitica: L’escalation USA-Iran rappresenta il principale fattore di rischio.
• Inflazione e Banche Centrali: Le aspettative di rialzo dei tassi da parte di Fed e BCE sono elevate.
• Rendimenti obbligazionari: Il rialzo dei rendimenti a lungo termine potrebbe continuare a pesare sulle valutazioni azionarie.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
1 Settembre 2026

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INVESTMENT DAILY — 31. AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 31 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: L’ATTACCO DI WARSH SCUOTE I MERCATI, IL PETROLIO VOLA SUGLI SCONTRI USA-IRAN

31 Agosto 2026 — I mercati globali stanno digerendo un fine settimana turbolento. Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha tenuto un discorso a sorpresa a Jackson Hole dal tono decisamente falco, spingendo la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre da circa il 35% a oltre il 60% . Il dollaro si è rafforzato, i Treasury a breve termine hanno subito vendite e l’oro è crollato di oltre il 3% a 4.452 dollari l’oncia .

Nel fine settimana, le tensioni geopolitiche sono esplose. Le forze statunitensi hanno colpito lanciamissili iraniani sull’isola di Larak, nello Stretto di Hormuz, provocando ritorsioni iraniane contro basi statunitensi in Giordania . I prezzi del petrolio sono balzati oltre il 2%, con il Brent che ha superato quota 90 dollari al barile . Nonostante lo scenario di avversione al rischio, il DAX tedesco ha chiuso la settimana a un nuovo massimo storico di 26.570 punti, toccando un picco intraday di 26.619 punti .

Segnali Chiave del Mercato:

• DAX: 26.570 punti (+0,77%, nuovo massimo storico, picco intraday 26.619)
• S&P 500: 7.711,76 (-0,25%)
• Nasdaq: 26.402,42 (-0,52%)
• Brent: ~90,31-90,32 $/barile (+2,51%)
• WTI: ~85,23-85,41 $/barile (+2,19% a +2,41%)
• Oro Spot: ~4.452-4.460 $/oz (-3%+)
• Bitcoin: ~78.100 $ (+0,5%)
• Rendimento del Treasury US 2Y: +11 punti base
• Rischio Geopolitico: Livello 4,9 (Estremo/Critico)

01 JACKSON HOLE — WARSH SORPRENDE CON TONO FALCO

“Abbiamo del lavoro da fare”

Il discorso di Kevin Warsh a Jackson Hole è stato definito il più falco dell’anno. Il suo messaggio chiave: l’obiettivo di inflazione al 2% rimane “fermo e fisso”, ma “se non possiamo essere certi che l’inflazione di fondo si stia muovendo in modo chiaro e abbastanza veloce verso il 2%, abbiamo del lavoro da fare” .

Warsh ha ribadito che la politica dei tassi d’interesse rimane lo “strumento predominante” della Fed .

Reazione del mercato:

• La probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita da circa il 35% a oltre il 60%
• Il mercato sconta ora circa 1,5 rialzi da 25 punti base entro fine anno
• Il rendimento del Treasury a 2 anni è salito di oltre 11 punti base
• Il dollaro si è rafforzato in modo significativo

Interpretazione degli analisti:
Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone, ha affermato: “Warsh ha scosso il vespaio e preparato il terreno per un paio di settimane interessanti” . Seema Shah di Principal Asset Management ha sottolineato che “il tono generale del discorso è stato chiaramente falco” .

Non tutti sono convinti:
Michael Gapen di Morgan Stanley mantiene la posizione secondo cui la Fed non alzerà i tassi quest’anno, sostenendo che la disinflazione è ancora in corso .

02 ESCALATION MILITARE USA-IRAN — IL PETROLIO SUPERA I 90 DOLLARI

L’attacco statunitense all’isola di Larak

Nel fine settimana, le forze statunitensi hanno colpito due lanciamissili iraniani sull’isola di Larak, nello Stretto di Hormuz, dopo aver osservato membri della Guardia Rivoluzionaria Islamica prepararsi a lanciare razzi con mine navali nello Stretto .

La risposta dell’Iran:

• L’Iran ha risposto con attacchi missilistici contro basi militari statunitensi in Giordania
• La Guardia Rivoluzionaria Islamica ha confermato le vittime e promesso vendetta
• Una petroliera è stata colpita da un proiettile mentre navigava nello Stretto durante il fine settimana

Impennata del prezzo del petrolio:

Contesto strategico:
Suvro Sarkar, responsabile della ricerca energetica di DBS, ha dichiarato: “Vediamo maggiori possibilità di un confronto contenuto piuttosto che di un’escalation sostenuta”. Prevede che i prezzi del petrolio rimangano nell’intervallo 85-95 dollari al barile finché non ci sarà maggiore chiarezza sulla situazione . Il traffico visibile di navi commerciali attraverso lo Stretto è sceso a circa cinque navi al giorno nel fine settimana .

03 DAX — NUOVO MASSIMO STORICO

Nonostante il tono falco della Fed e l’escalation in Medio Oriente, il DAX tedesco ha raggiunto un nuovo massimo storico, chiudendo la settimana a 26.570 punti, dopo aver toccato un picco intraday di 26.619 punti .

Dati tecnici:

• Performance di agosto: +3,67%
• Performance del 2026: +8,49%
• Range 52 settimane: 21.863 – 26.619
• Massimo storico: 26.619 punti

Analisi:
Il DAX ha aperto con un gap-up a 26.495 punti e non ha chiuso la lacuna, segno di una forte dinamica rialzista . Il prossimo obiettivo è la barriera dei 27.000 punti .

04 EUROPA — CRESCONO LE ASPETTATIVE DI UN RIALZO DEI TASSI BCE

L’inflazione accelera

L’inflazione di agosto in Francia e Spagna ha mostrato una nuova accelerazione. I rialzi dei prezzi dell’energia e dei servizi, in parte alimentati dal conflitto in Medio Oriente, hanno rafforzato le attese di una stretta monetaria della BCE.

Aspettative sui tassi BCE:
Un rialzo dei tassi della BCE il 10 settembre è ora ampiamente previsto dal mercato. I dati sull’inflazione dell’Eurozona saranno pubblicati martedì.

05 CRYPTO — BITCOIN MOSTRA RESILIENZA

Bitcoin ha mostrato una notevole tenuta, attestandosi vicino a 78.100 dollari nonostante le crescenti tensioni geopolitiche .

Dinamiche chiave:

• Bitcoin ha guadagnato il 23% in agosto, contro il 9% dell’oro e il 4% del Nasdaq
• Il supporto si trova a 77.000 $, la resistenza corre da 79.400 a 80.800 $

06 CALENDARIO DELLA SETTIMANA — DATI CHIAVE

Eventi in arrivo:

Il rapporto sull’occupazione di venerdì sarà il prossimo grande catalizzatore, in grado di confermare o indebolire la tesi falco .

07 ORIENTAMENTO STRATEGICO

Azioni Europee

• DAX: Nuovo massimo storico, guidato dai settori automobilistico e chimico
• Da monitorare: L’imminente rialzo dei tassi BCE influenzerà il sentiment

Azioni USA

• Prospettiva mista: Il tono falco della Fed pesa, ma la spinta degli utili sostiene
• S&P 500: +3,0% in agosto nonostante il calo di venerdì
• Nvidia: In calo del 4,6% venerdì a causa dei rendimenti in rialzo

Petrolio

• Attuale: Brent ~90,31 $/barile, WTI ~85,23 $/barile
• Monitorare: Ritorsioni dell’Iran, traffico nello Stretto di Hormuz, azioni militari USA

Oro

• Attuale: 4.452-4.460 $/oz — in calo di oltre il 3%
• Livelli chiave: Supporto a 4.400-4.423 $, resistenza a 4.500 $

Bitcoin

• Attuale: ~78.100 $ — resiliente nonostante l’avversione al rischio
• Livelli chiave: Supporto a 77.000 $, resistenza a 79.400-80.800 $

Gestione del Rischio

• Geopolitica: La situazione a Hormuz è estremamente volatile
• Federal Reserve: La ri-pricing falco porta la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre oltre il 60%
• Rapporto sull’occupazione: I dati di venerdì potrebbero confermare o indebolire la tesi falco
• BCE: Il rialzo dei tassi del 10 settembre è quasi completamente scontato

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
31 Agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 28. AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 28 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: I MERCATI SALGONO IN ATTESA DI WARSH, STRABAG VOLA CON I CONTI

28 Agosto 2026 — I mercati europei hanno aperto in positivo, sostenuti dalla performance delle borse asiatiche, mentre gli investitori attendono il discorso del presidente della Fed Kevin Warsh al simposio di Jackson Hole. L’indice STOXX 600 ha guadagnato lo 0,41-0,55%, mentre il DAX è salito dello 0,52-0,63% . L’ATX di Vienna ha registrato la performance migliore, balzando dell’1,20% .

Strabag ha guidato i rialzi in Europa, con un balzo di circa il 13% dopo che il gigante austriaco delle costruzioni ha alzato le previsioni per il 2026, in seguito ai risultati del primo semestre e a un ordine record di € 36 miliardi . Anche AT&S ha guadagnato il 6%, approfittando del sentiment positivo nel settore tecnologico.

L’attenzione è ora concentrata sul discorso di Warsh alle 22:00 italiane, con i mercati in attesa di chiarezza sulla politica monetaria e sulla situazione del mercato obbligazionario, in un contesto di rendimenti dei Treasury a 30 anni ai massimi dal 2007 .

Segnali Chiave del Mercato:

• ATX (Vienna): 6.756,32 (+1,20%)
• DAX (Germania): ~26.517 (+0,52%)
• STOXX 600: +0,49%
• CAC 40 (Francia): +1,12% (in apertura)
• Strabag: ~+13%
• AT&S: ~+6%
• Brent: ~89,70 $/barile (+2,12%)
• WTI: ~83,53 $/barile (+1,58%)
• Oro Spot: ~4.599 $/oz (-0,2%)
• Bitcoin: ~80.000 $
• Rendimento US 10Y: ~4,67%
• Rischio Geopolitico: Livello 4,7 (Estremo/Critico)

01 STRABAG — BALZO DEL 13% CON UNA GUIDANCE RIALZATA

Strabag ha pubblicato i risultati del primo semestre 2026, che hanno superato le aspettative e spinto il titolo a un rialzo del 13%. La società ha alzato le previsioni per l’intero anno dopo un forte secondo trimestre .

Dati Chiave del Primo Semestre:

• Volume di Produzione: € 9,98 miliardi (+12%) — la prima volta che viene raggiunta la soglia di € 10 miliardi a metà anno
• Portafoglio Ordini: € 35,99 miliardi, un record (+27% rispetto al 2025), spinto soprattutto da Germania, Americhe, Australia e Austria
• EBIT: € 174,4 milioni (+35%)
• Utile del Gruppo: € 119,1 milioni (+25%)

Guidance 2026 Aggiornata:

• Volume di Produzione: Vicino a € 23 miliardi (precedentemente circa € 22 miliardi)
• Margine EBIT: 5,5-6,0% (precedentemente 5,0-5,5%)

L’AD Stefan Kratochwill ha commentato: “La forte domanda nel settore delle infrastrutture, in particolare in Germania e nei mercati internazionali, ha spinto il portafoglio ordini a un nuovo record… Su queste basi, alziamo le nostre previsioni per l’anno fiscale 2026” .

Reazione del Mercato:
Il titolo Strabag ha registrato un rialzo di circa il 10-13%, trainando l’intero listino di Vienna .

02 JACKSON HOLE — IL DISCORSO CHE PUÒ CAMBIARE IL MERCATO

Il simposio di Jackson Hole, in corso dal 27 al 29 agosto, è oggi l’evento centrale per i mercati globali . Tutti gli occhi sono puntati sul discorso di Kevin Warsh, previsto per le 16:00 EDT (22:00 italiane) .

Cosa Cercano i Mercati:

• Chiarezza sulla politica monetaria: “Le richieste del mercato per una tabella di marcia comprensibile per combattere l’inflazione si fanno sempre più forti”, hanno scritto gli economisti di Raiffeisen Research . Tuttavia, Warsh ha più volte ribadito di voler rimanere cauto riguardo al futuro percorso dei tassi .
• La valutazione del mercato obbligazionario: I rendimenti dei Treasury USA a 30 anni hanno superato il 5,2% la scorsa settimana, raggiungendo i massimi dal 2007 . Il Tesoro USA ha già raddoppiato i riacquisti di obbligazioni a lungo termine per cercare di abbassare i rendimenti, creando un potenziale attrito con la Fed .
• Il contesto inflazionistico: L’inflazione PCE di luglio è rimasta al 3,7% su base annua, ben al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed . I dati di Francia e Spagna hanno mostrato un’ulteriore accelerazione della pressione sui prezzi, rafforzando le aspettative di rialzo dei tassi da parte della BCE a settembre .

Le Aspettative degli Analisti:
Gli analisti si aspettano “piuttosto nessuna dichiarazione di supporto (completa) per il mercato obbligazionario statunitense e pochi o nessun ulteriore impegno di politica monetaria, possibilmente accompagnati da un leggero bias hawkish” . I mercati scontano attualmente una probabilità di circa il 40% di un rialzo dei tassi a settembre . Il discorso di Warsh è visto come un test decisivo per la credibilità della Fed .

03 MATERIE PRIME E CRIPTOVALUTE

Petrolio:
Il Brent è salito del 2,12% a 89,70 $/barile, mentre il WTI ha guadagnato l’1,58% a 83,53 $/barile . Il rimbalzo è stato guidato da un ottimismo che si sta affievolendo riguardo ai negoziati USA-Iran e dalle tensioni in corso in Medio Oriente .

Oro:
Il metallo prezioso si mantiene stabile, scambiando intorno ai 4.599 $/oz, sostenuto dall’incertezza sui tassi e dalla debolezza del dollaro .

Bitcoin:
Il Bitcoin si è stabilizzato sopra la soglia psicologica degli 80.000 $, sostenuto da un cambiamento del trend tecnico .

04 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,7 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Tensioni sul Corridoio di Ormuz

Negoziati Iran-Oman:
Iran e Oman continuano le discussioni tecniche per la creazione di un “corridoio marittimo temporaneo” attraverso lo Stretto di Ormuz, in vista di un corridoio permanente .

Condizioni iraniane:
L’Iran ha condizionato la normalizzazione del traffico marittimo all’adempimento da parte degli USA dell’accordo di pace preliminare del giugno 2026, che include la revoca delle sanzioni e il rilascio dei beni iraniani congelati .

Posizione USA:
Il Presidente Trump ha minacciato di bombardare l’Oman se il paese “si mettesse in mezzo” agli sforzi americani per riaprire lo Stretto . Nel frattempo, la guerra in Ucraina ha spinto i prezzi del grano ai massimi dal luglio 2023, a causa dei timori di interruzioni delle forniture .

05 CONSIGLIO STRATEGICO

Azioni Europee

• Rialzo del Venerdì: STOXX 600 +0,49%, DAX +0,52%, ATX +1,20%
• Settore delle Costruzioni: Strabag balza del 13% dopo la guidance alzata; AT&S +6%
• Jackson Hole: Il discorso di Warsh alle 22:00 italiane è il catalizzatore della settimana. Un tono hawkish potrebbe pesare sulle azioni, mentre un messaggio dovish favorirebbe nuovi rialzi.

Azioni USA

• Apertura incerta: I futures USA sono cauti in attesa del discorso di Warsh.
• Rischio Jackson Hole: un discorso hawkish potrebbe pesare sulle azioni.

Petrolio

• Attuale: Brent ~89,70 $/barile, WTI ~83,53 $/barile.
• Fattori di Rischio: Tensioni in Medio Oriente e incertezza sui negoziati con l’Iran.

Oro e Bitcoin

• Oro: ~4.599 $/oz — stabile in attesa dei segnali della Fed.
• BTC: ~80.000 $ — ha superato la resistenza psicologica.

Gestione del Rischio

• Jackson Hole: Il discorso di Warsh determinerà la direzione dei mercati nelle prossime settimane.
• Inflazione: I dati di Francia, Spagna e USA mostrano che le pressioni sui prezzi restano forti.
• Strabag: La società è un ottimo indicatore della forza del settore infrastrutturale in Europa.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
28 Agosto 2026

© 2026 Archivio Bernd Pulch / Mirror Sicuro. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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INVESTMENT DAILY — 27. AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 27 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: NVIDIA SUPERA LE ATTESE, I MERCATI GUARDANO A JACKSON HOLE

27 Agosto 2026 — I mercati azionari europei hanno aperto la seduta di giovedì in territorio contrastante, con volumi contenuti, mentre gli investitori digeriscono i conti record di Nvidia e si preparano al discorso di Kevin Warsh a Jackson Hole . Francoforte guida le performance positive (+0,26%), mentre Milano e Parigi partono in lieve flessione (-0,02%) e Londra segna un -0,3% in apertura .

Nvidia ha chiuso il secondo trimestre fiscale con ricavi record per 96,2 miliardi di dollari, più che raddoppiati rispetto all’anno precedente e superiori alle attese del mercato . Il titolo ha guadagnato oltre il 4% nelle contrattazioni after-hours, spinto dalle prospettive di crescita per il 2028 superiori alle stime .

L’attenzione ora è tutta sul simposio di Jackson Hole, dove il presidente della Fed Warsh potrebbe delineare il futuro della politica monetaria, in un contesto di tassi in rialzo e debito USA che supera i 40mila miliardi di dollari .

Segnali Chiave del Mercato:

• FTSE MIB: in apertura -0,02%
• Euro Stoxx 50: in leggero ribasso
• Spread BTP-Bund: 81 punti base (in calo da 82)
• Rendimento BTP 10 anni: stabile al 4,04%
• WTI Crude: ~81,58 dollari/barile (65% posizioni long)
• Oro Spot: ~4.681 dollari/oz (71% posizioni long)
• Bitcoin: ~78.020 dollari (-1,16%)
• Rischio Geopolitico: Livello 4,7 (Estremo/Critico)

01 NVIDIA — TRIMESTRALE RECORD CON RICAVI A 96,2 MILIARDI

Nvidia ha pubblicato i risultati del secondo trimestre fiscale 2026/2027, superando ampiamente le attese di Wall Street .

Dati Chiave del Q2:

• Ricavi: 96,2 miliardi di dollari, in crescita del 106% rispetto all’anno precedente (consensus: 92,4 miliardi)
• Utile Netto: 59,7 miliardi di dollari, in crescita del 126%
• EPS Adjusted: 2,22 dollari (consensus: 2,10 dollari)
• Ricavi Data Center: 89 miliardi di dollari, in crescita del 117%, trainati dalla domanda dei grandi hyperscaler

Guidance e Prospettive:

• Q3 2026: L’azienda prevede ricavi per circa 108 miliardi di dollari, superiori ai 105,2 miliardi stimati dal consensus .
• FY 2028: La CFO Colette Kress ha indicato una crescita dei ricavi di circa il 70%, contro il +45% circa previsto dagli analisti .
• Margini: Il gross margin adjusted è atteso al 74% nel terzo trimestre, in leggero calo rispetto al 75% del secondo trimestre a causa dell’aumento del costo delle memorie .

Dichiarazioni del CEO, Jensen Huang:
“L’IA ha raggiunto il suo punto di svolta. Sta facendo un lavoro utile. I suoi token sono produttivi e redditizi. Ora, il calcolo è fatturato” .

Reazione del Mercato:
Il titolo Nvidia ha guadagnato oltre il 4% nelle contrattazioni after-hours . Le azioni hanno recuperato terreno dopo sette sessioni consecutive in ribasso . Nelle contrattazioni pre-market, il titolo ha guadagnato il 5,8% .

02 PIAZZA AFFARI E MERCATI EUROPEI

Le principali piazze europee hanno aperto la seduta di giovedì con segnali contrastanti .

Performance dei principali indici:

• Francoforte (DAX): +0,26%, guida le performance positive
• Milano (FTSE MIB): -0,02%, in lieve flessione
• Parigi (CAC 40): -0,02%, in lieve flessione
• Londra (FTSE 100): -0,3% in apertura

Spread BTP-Bund:
Il differenziale di rendimento tra il BTP decennale benchmark e il titolo tedesco di pari scadenza si è attestato a 81 punti base, in riduzione rispetto agli 82 punti registrati alla chiusura di ieri. Il rendimento del BTP decennale benchmark è rimasto stabile al 4,04% .

Titoli da Osservare a Milano:

• Intesa Sanpaolo: Ha presentato un esposto alla Consob in relazione alle offerte di Monte dei Paschi su Banco Bpm e Banca Generali .
• Generali: Consiglio di amministrazione riunito per valutare la proposta di acquisto di Mps da parte di Banca Generali .
• Leonardo, Avio, Fincantieri: Settore della difesa sotto i riflettori dopo che il governo italiano ha chiesto alla Commissione Ue di utilizzare 8 miliardi di euro del fondo Safe .

Performance dei Titoli a Milano:

• Migliori: Stmicroelectronics (+3,29%), Prysmian (+2,75%)
• Peggiori: Ferrari (-1,22%), Diasorin (-1,11%), Buzzi (-1,07%)

03 JACKSON HOLE — AL VIA IL SIMPOSIO CHIAVE PER LA FED

Prende il via oggi il simposio economico di Jackson Hole, in programma dal 27 al 29 agosto. L’evento si preannuncia come uno dei più seguiti degli ultimi anni, segnando il primo intervento del nuovo presidente della Fed, Kevin Warsh .

Il Contesto:

• Debito USA: Ha superato i 40.000 miliardi di dollari .
• Rendimenti in Rialzo: Il rendimento del Treasury a 30 anni si attesta al 5,17%, ai massimi del 2007, con il rischio di un ulteriore rialzo fino al 5,5% .
• Inflazione Persistente: L’inflazione rimane ostinatamente al di sopra dell’obiettivo del 2% da 65 mesi consecutivi .

Le Attese per il Discorso di Warsh:
Il presidente della Fed ha delineato due possibili direzioni per il suo intervento: (1) un discorso di ampio respiro focalizzato su temi strutturali (produttività, demografia), o (2) un approccio più tradizionale di “preparazione” dei mercati alle mosse di politica monetaria tra settembre e dicembre .

Punti Chiave che il Mercato Cerca:

• Segnali sui Tassi di Settembre: Il mercato sconta ora una probabilità di rialzo di 25 punti base a settembre di circa il 40% .
• Reazione dell’Istituto: Warsh dovrà spiegare come la Fed intenda rispondere all’inflazione elevata e alle attuali condizioni economiche .
• Forward Guidance: Warsh ha lasciato intendere di voler eliminare la forward guidance e il dot-plot, affidandosi ai mercati stessi per tracciare la traiettoria dei tassi .

04 MATERIE PRIME E CRIPTOVALUTE

Oro:
L’oro spot viene scambiato a 4.681 dollari l’oncia, con il 71% di posizioni long . L’oro rimane in attesa dei segnali da Jackson Hole, con la possibilità che un discorso aggressivo di Warsh possa rafforzare il dollaro e pesare sul metallo prezioso.

Petrolio:
Il WTI Crude è scambiato a 81,58 dollari al barile, con il 65% di posizioni long . I prezzi del petrolio mostrano una certa stabilità, in attesa di novità sul fronte delle trattative diplomatiche relative allo Stretto di Ormuz.

Bitcoin:
Bitcoin è sceso a circa 78.020 dollari (-1,16%), dopo aver brevemente superato gli 81.000 dollari all’inizio della settimana.

05 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,7 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Proseguono le Trattative Iran-Oman

Trattative sul Corridoio di Ormuz:
Iran e Oman continuano le discussioni sulla creazione di un “corridoio marittimo temporaneo” attraverso lo Stretto di Ormuz. Le discussioni tecniche proseguiranno per raggiungere un accordo su un corridoio permanente .

Rischio di Escalation:
Il presidente Trump ha minacciato di bombardare l’Oman se il paese si “mettesse in mezzo” agli sforzi americani per riaprire lo Stretto di Ormuz . La situazione rimane volatile e il rischio di un’escalation militare è concreto.

Impatto sui Mercati:
Il premio per il rischio geopolitico sul petrolio rimane elevato. Un’aggravarsi delle tensioni potrebbe innescare una brusca impennata dei prezzi dell’energia.

06 ORIENTAMENTO STRATEGICO

Azioni USA

• Nvidia (NVDA): I risultati rafforzano la tesi di investimento sull’IA, ma le aspettative estreme richiedono cautela. Il titolo potrebbe rimanere volatile dopo i recenti rialzi .
• Jackson Hole: Il discorso di Warsh di venerdì è il catalizzatore più importante della settimana. Alta volatilità attesa .

Azioni Europee

• Seduta Contrastante: Apertura debole per Milano, Parigi e Londra; Francoforte leggermente positiva .
• Focus su Piazza Affari: Attenzione al risiko bancario (Intesa, Banco Bpm, Mps) e al settore della difesa (Leonardo, Avio, Fincantieri) .

Obbligazioni

• Il Rischio Principale: Il mercato del debito è nel mirino. La mancanza di orientamento da parte di Warsh o un tono più aggressivo potrebbero far salire ulteriormente i rendimenti a lungo termine, con il Treasury a 30 anni a rischio 5,5% .

Oro e Bitcoin

• Posizione di Attesa: Entrambi gli asset hanno corretto in attesa dei segnali della Fed. Un discorso moderato potrebbe favorirli, mentre uno aggressivo potrebbe penalizzarli .

Gestione del Rischio

• Jackson Hole: La comunicazione di Warsh sarà cruciale per chiarire la traiettoria dei tassi di interesse.
• Inflazione Persistente: I dati sull’inflazione restano preoccupanti, limitando il margine di manovra della Fed .
• Geopolitica: Le tensioni in Medio Oriente e il conflitto in Ucraina restano fonti di incertezza.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
27 Agosto 2026

© 2026 Archivio Bernd Pulch / Mirror Sicuro. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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INVESTMENT DAILY — 26. AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 26 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: NVIDIA SUPERA LE ASPETTATIVE, PETROLIO SOTTO GLI 85 $, BITCOIN SI RITIRA

26 Agosto 2026 — I mercati globali hanno mostrato un quadro contrastante mercoledì, con i mercati azionari statunitensi in rialzo, sostenuti dalla pubblicazione dei risultati trimestrali record di Nvidia dopo la chiusura delle contrattazioni. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 160,24 punti (+0,30%) a 53.577,40, l’S&P 500 è salito dello 0,32% a 7.677,28 e il Nasdaq Composite ha registrato il miglior incremento (+0,66% a 26.151,30) . Nvidia ha chiuso in rialzo dello 0,17% durante la sessione regolare, per poi scendere di circa l’1% nelle contrattazioni after-hours .

I prezzi del petrolio hanno subito un forte calo, con il Brent sceso sotto la soglia degli 85 dollari al barile per la prima volta in due settimane, toccando un minimo di 84,71 dollari (-4,3%) . Il WTI è sceso sotto gli 80 dollari, attestandosi a 79,70 dollari, il livello più basso dal 13 agosto . La flessione è stata innescata dai colloqui tra Iran e Oman per la riapertura temporanea dello Stretto di Hormuz e dalle sanzioni statunitensi meno aggressive del previsto contro Teheran .

L’oro si è mantenuto vicino ai massimi di tre mesi, scambiando a circa 4.637-4.648 dollari l’oncia, sostenuto dal calo dei rendimenti dei Treasury e dei prezzi del petrolio, che hanno ridotto le pressioni inflazionistiche . Bitcoin è sceso dello 0,58% a 78.521 dollari, dopo aver superato brevemente la soglia degli 81.000 dollari .

Segnali Chiave del Mercato:

• Dow Jones: 53.577,40 (+0,30%, +160,24 pts)
• S&P 500: 7.671,32 (+0,24%, +18,46 pts)
• Nasdaq: 26.125,62 (+0,56%, +145,43 pts)
• Brent: ~84,71-85,32 $/barril (-4,3%)
• WTI: ~79,70-80,15 $/barril (-3,2%)
• Oro Spot: ~4.637-4.648 $/oz (-0,5%)
• Oro Futures: ~4.709,20 $/oz (+0,3%)
• Bitcoin: ~78.521 $ (-0,58%)
• Rendimento US 10Y: ~4,63%
• Rischio Geopolitico: Livello 4,8 (Estremo/Critico)

01 NVIDIA — RICAVI DOPPIATI, PROFITTO IN CRESCITA DEL 126%

Nvidia ha pubblicato dopo la chiusura dei mercati i risultati del secondo trimestre fiscale, registrando ricavi pari a 96,2 miliardi di dollari, più del doppio rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente e superiori al consensus di 92,3 miliardi . L’utile netto è balzato a 59,7 miliardi di dollari, in crescita del 126% su base annua, con un utile per azione di 2,46 dollari (consensus: 2,11 dollari) .

Dettagli Chiave:

• Divisione Data Center: Ricavi in aumento del 117% a 89 miliardi di dollari .
• Guidance: Per il terzo trimestre, Nvidia prevede ricavi per 108 miliardi di dollari, superando la stima media degli analisti (104,9 miliardi) .
• Margine Lordo: Previsto in calo al 74% rispetto al 75% dei due trimestri precedenti .
• Reazione del Mercato: Il titolo ha perso circa l’1% nelle contrattazioni after-hours, nonostante i dati record .

02 PETROLIO — SOTTO GLI 85 $ PER LA PRIMA VOLTA IN DUE SETTIMANE

I prezzi del petrolio hanno subito un forte calo per la terza sessione consecutiva, con il Brent sceso sotto gli 85 dollari al barile per la prima volta in due settimane, toccando un minimo di 84,71 dollari (-4,3%) . Il WTI è sceso sotto gli 80 dollari a 79,70 dollari (-3,2%) .

Fattori Chiave:

• Colloqui Iran-Oman sul Corridoio di Hormuz: Iran e Oman hanno discusso un “quadro di fase” per la creazione di un “corridoio marittimo temporaneo” attraverso lo Stretto di Hormuz e un progetto congiunto per la rimozione delle mine. Le trattative tecniche proseguiranno .
• Sanzioni USA meno aggressive: Le misure di Washington per aumentare la pressione economica sull’Iran sono state meno severe del previsto, con i paesi che commerciano con Teheran che avranno un periodo di transizione .
• Aumento delle Scorte USA: L’American Petroleum Institute (API) ha segnalato un aumento delle scorte di greggio di circa 4,2 milioni di barili, superiore alle previsioni .

03 ORO — VICINO AI MASSIMI DI TRE MESI

L’oro si è mantenuto vicino ai massimi di tre mesi, sostenuto dal calo dei rendimenti dei Treasury e dalla debolezza del petrolio. L’oro spot è scambiato a circa 4.648 dollari l’oncia, in lieve calo rispetto ai picchi della sessione precedente .

Fattori Chiave:

• Rendimenti in Calo: I rendimenti dei Treasury sono scesi di 5-7 punti base sulla curva, riducendo le pressioni inflazionistiche .
• Rialzo Mensile: L’oro ha guadagnato circa il 15% nel mese di agosto .
• Attesa per i Dati PCE: Gli investitori attendono i dati sull’inflazione PCE di luglio, un indicatore chiave per la Fed .

04 BITCOIN — RITIRO DOPO AVER SUPERATO GLI 81.000 $

Bitcoin è sceso dello 0,58% a 78.521 dollari, dopo aver superato brevemente gli 81.000 dollari durante le contrattazioni notturne . L’Indice di Paura e Avidità delle Criptovalute ha raggiunto il livello 80, indicando “avidità estrema” .

Dinamiche Chiave:

• Avidità Estrema: L’Indice di Paura e Avidità ha raggiunto quota 80 (“avidità estrema”), il livello più alto da dicembre 2024 .
• ETF in Flusso: Gli ETF spot su BTC hanno registrato un’afflusso netto di 338 milioni di dollari il 24 agosto, segnando la sesta sessione consecutiva di afflussi .
• Liquidazioni: Le liquidazioni totali nelle criptovalute nelle ultime 24 ore hanno raggiunto circa 566 milioni di dollari .

05 NOTIZIE DI PRIVATE EQUITY — GENERAL ATLANTIC SI PREPARA ALL’IPO

General Atlantic Punta alla Quotazione

General Atlantic, il colosso globale del private equity con circa 130 miliardi di dollari di asset in gestione, ha aggiornato i documenti per la sua IPO, con l’obiettivo di quotarsi entro il 2026. JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley sono i bookrunner .

Dettagli Chiave:

• Fondata nel 1980: Originariamente il family office del filantropo Chuck Feeney .
• Investimenti Globali: Ha investito oltre 121 miliardi di dollari in oltre 880 aziende .
• Presenza in Cina: Attiva dal 2000, con investimenti in aziende come Alibaba, ByteDance, Meituan e SHEIN .

Gaja Alternative Asset Management Debutta in Borsa

Gaja Alternative Asset Management, la prima società indiana di private equity puro a quotarsi in borsa, ha debuttato con un premio del 16% sul prezzo di IPO (160 rupie), scambiando a 185,20 rupie sulla BSE . L’IPO è stata sottoscritta 31,33 volte .

06 NOTIZIE IMMOBILIARI — POLITICHE PER IL SETTORE IN CINA

Cina: Binzhou Lancia 37 Misure per il Settore Immobiliare

Binzhou, una città della provincia cinese dello Shandong, ha introdotto 37 politiche per il settore immobiliare, nell’ambito di un piano per la “permuta” delle abitazioni.

Punti Chiave:

• Edilizia Popolare: Stanziati 180 milioni di yuan per l’acquisto di 600 unità esistenti da convertire in alloggi a prezzi accessibili.
• Sussidi per l’Affitto: Erogati 880.000 yuan di sussidi a 510 famiglie a basso reddito.
• Stabilizzazione del Mercato: Le misure fanno parte di sforzi più ampi per stabilizzare il mercato immobiliare cinese.

07 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,8 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Colloqui Iran-Oman per la Riapertura di Hormuz

Colloqui sul Corridoio Marittimo:
Iran e Oman hanno discusso un “quadro di fase” per la creazione di un “corridoio marittimo temporaneo” attraverso lo Stretto di Hormuz e un progetto congiunto per la rimozione delle mine. Le trattative tecniche proseguiranno per raggiungere un accordo su un corridoio marittimo permanente .

Sanzioni USA “Operazione Paria Economico”:
Il Tesoro USA ha avviato formalmente l’Operazione Paria Economico per isolare economicamente l’Iran. Tuttavia, Washington non ha imposto sanzioni secondarie ai partner commerciali dell’Iran, un approccio meno aggressivo del previsto .

Reazione del Mercato:

• Il Petrolio Crolla: La prospettiva di una riapertura di Hormuz ha ridotto i timori di interruzione dell’approvvigionamento .
• Rendimenti in Calo: I rendimenti dei Treasury sono scesi di 5-7 punti base .
• Il Rischio Persiste: La situazione rimane instabile, con un recente incidente che ha coinvolto una petroliera colpita da un oggetto non identificato al largo dell’Oman .

08 CONSIGLIO STRATEGICO

Azioni USA

• Rialzo: Dow +0,30%, S&P +0,24%, Nasdaq +0,56%
• Focus: Risultati Nvidia (superiori alle attese), dati PCE (mercoledì), simposio Jackson Hole (venerdì, discorso del presidente Fed Kevin Warsh) .

Petrolio

• Attuale: Brent ~84,71-85,32 $, WTI ~79,70-80,15 $ — crollo per i colloqui su Hormuz .
• Nivelli Chiave: Resistenza del Brent a 88 $, supporto a 85 $ .
• Monitorare: Colloqui Iran-Oman, attuazione sanzioni USA, traffico nello Stretto di Hormuz.

Oro

• Attuale: ~4.637-4.648 $/oz — vicino ai massimi di tre mesi .
• Nivelli Chiave: Supporto a 4.600 $, resistenza a 4.700 $ .
• Prospettive: I dati PCE e Jackson Hole determineranno la direzione.

Bitcoin & Criptovalute

• BTC: Ritiro a ~78.521 $ dopo aver superato gli 81.000 $ .
• Allerta Rischio: L’indice di paura e avidità ha raggiunto “avidità estrema” (80) .
• Nivelli Chiave: Supporto a 77.000-78.000 $, resistenza a 80.000-81.000 $ .
• Eventi da Monitorare: Dati PCE e risultati Nvidia .

Private Equity

• General Atlantic: Punta all’IPO nel 2026, con 130 miliardi di $ AUM .
• Gaja Alternative Asset: Debutto in India con premio del 16% .

Gestione del Rischio

• Geopolitica: I colloqui Iran-Oman offrono speranze di distensione, ma la situazione rimane instabile. Le sanzioni USA continuano a fare pressione sull’Iran.
• Rendimenti dei Treasury: 10 anni al 4,63%, 30 anni in calo.
• Risultati Nvidia: Catalizzatore chiave della settimana, con guidance superiore alle attese .
• Jackson Hole: Il discorso del presidente della Fed Kevin Warsh venerdì sarà scrutinato per segnali di politica monetaria .

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
26 Agosto 2026

© 2026 Archivio Bernd Pulch / Mirror Sicuro. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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INVESTMENT DAILY — 25. AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 25 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: BITCOIN SUPERA GLI 80.000 $, ORO AI MASSIMI, PETROLIO IN FORTE CALO

25 Agosto 2026 — I mercati globali hanno offerto un quadro frammentato martedì, mentre gli investitori digerivano le ultime sanzioni statunitensi contro l’Iran e i piani di riacquisto obbligazionario del Tesoro. Piazza Affari avanza dello 0,55%, in linea con l’Euro Stoxx 50 (+0,5%), sostenuta dal rimbalzo del settore tecnologico e dal calo del petrolio .

Il Bitcoin ha superato la soglia degli 80.000 dollari per la prima volta in oltre tre mesi, spinto dal piano di riacquisto dei titoli di Stato del Tesoro americano . L’oro spot è scambiato a 4.640 dollari l’oncia, restando vicino ai massimi di tre mesi . Il petrolio Brent è sceso sotto i 90 dollari al barile, con un calo di circa il 3%, poiché gli operatori hanno ritenuto le sanzioni economiche meno rischiose per le forniture rispetto a un’escalation militare .

Segnali Chiave del Mercato:

• Dow Jones: 53.417,16 (+0,26%, +140,14 pts)
• S&P 500: 7.652,86 (-0,28%, -21,51 pts)
• Nasdaq: 25.980,19 (-0,76%, -200,26 pts)
• FTSE MIB: +0,55% / +0,6%
• Brent: ~89,41-91,30 $/barile (-3,02%)
• WTI: ~82,29-84,29 $/barile (-3,12%)
• Oro Spot: ~4.639-4.696 $/oz (massimi da metà maggio)
• Bitcoin: ~80.000+ $ (picco a 81.238 $)
• Spread BTP-Bund: ~82-83 punti base
• Rischio Geopolitico: Livello 4,9 (Estremo/Critico)

01 MERCATI USA E AZIONARI — TECNOLOGIA IN RIMBALZO IN ATTESA DI NVIDIA

Le Borse europee hanno aperto in buon recupero martedì, incoraggiate dal ritorno degli acquisti sul settore tecnologico in vista della trimestrale di Nvidia, in programma mercoledì . Milano sale dello 0,6%, con Francoforte (+0,87%) che mette a segno la migliore performance .

Il rally dell’S&P 500 potrebbe ancora avere spazio, secondo alcuni analisti . I contratti futures sul Nasdaq segnalavano forza in pre-apertura, indicando un possibile recupero dopo le recenti correzioni .

Performance dei principali indici europei:

• FTSE MIB (Milano): +0,55%/+0,6%
• DAX (Francoforte): -0,1%/+0,87%
• CAC 40 (Parigi): -0,4%/+0,45%
• IBEX 35 (Madrid): +0,7%/+0,37%

Focus su Piazza Affari:
Prysmian ha brillato con un rialzo del 2,64-4,08%, seguita da Tenaris (+2,27-2,45%) . Nel comparto del lusso, Ferrari (-1,7%), Moncler (-1,3%) e Cucinelli (-0,65%) hanno registrato le performance peggiori . Resta sotto i riflettori il risiko bancario, con Banco BPM che valuta l’offerta di MPS, mentre Intesa Sanpaolo prosegue la sua offensiva .

Wall Street:
La seduta di lunedì si è chiusa in territorio misto: il Dow è salito dello 0,15%, mentre l’S&P 500 ha perso lo 0,28% e il Nasdaq lo 0,97%, a causa del sell-off nei semiconduttori .

02 MERCATI PETROLIFERI — BRENT SOTTO I 90 DOLLARI

Il prezzo del petrolio è sceso sotto i 90 dollari al barile, con il Brent in calo del 3,02% a 89,41 dollari e il WTI del 3,12% a 82,36 dollari, ai minimi dal 17 agosto .

Fattori Chiave:

• Impatto attenuato delle sanzioni: Secondo Rystad Energy, le nuove sanzioni sono apparse più come “un’estensione del regime di sanzioni esistente che un’arma economica fondamentalmente nuova” .
• Cambiamento di strategia: Il passaggio a una pressione economica è considerato “uno scenario di gran lunga preferito rispetto a una nuova escalation militare, che potrebbe pesare ulteriormente sulle forniture di petrolio” .
• Riserve strategiche USA in calo: Le riserve petrolifere strategiche americane (SPR) sono scese al livello più basso dal novembre 1982.

03 MERCATI ORO E CRIPTOVALUTE — BITCOIN OLTRE 80.000 $

Oro:
L’oro spot si è stabilizzato a 4.640-4.696 dollari l’oncia, restando vicino ai massimi di tre mesi e sostenuto da un dollaro debole . Gli ETF sull’oro hanno registrato afflussi per 6,4 miliardi di dollari la scorsa settimana, il dato settimanale più alto degli ultimi dieci mesi .

Bitcoin:
Bitcoin ha superato la soglia degli 80.000 dollari per la prima volta in oltre tre mesi, toccando un picco di 80.728-81.238 dollari, prima di ritracciare leggermente a 79.279 dollari .

Fattori Chiave:

• Programma di riacquisto del Tesoro: Il piano di riacquisto di titoli di Stato annunciato dal Tesoro americano ha indebolito il dollaro e spinto le criptovalute al rialzo .
• Cambiamento dei flussi di capitale: Il contemporaneo rally di oro e Bitcoin viene letto come un riflesso delle mosse del Tesoro, con il mercato che sta acquistando assicurazione contro la possibilità che la gestione del costo del debito diventi progressivamente più importante della disciplina fiscale .
• Liquidazione di posizioni corte: Strategy ha trasformato una perdita di 9,5 miliardi di dollari sui propri Bitcoin in un guadagno di 4,7 miliardi di dollari in una settimana .

04 NOTIZIE PRIVATE EQUITY — GENERAL ATLANTIC PREPARA L’IPO

General Atlantic Punta alla Quotazione
General Atlantic, il gigante del private equity con circa 130 miliardi di dollari di asset in gestione, ha aggiornato la sua riservata richiesta di IPO e punta a una quotazione nel 2026, con JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley come sottoscrittori.

Dettagli Chiave:

• Profilo: Fondata nel 1980, ha investito oltre 121 miliardi di dollari in più di 880 aziende in tutto il mondo.
• Investimenti di rilievo: ByteDance, Alibaba, Airbnb, Uber, Anthropic e SHEIN.

05 NOTIZIE IMMOBILIARI — SPREAD BTP-BUND IN LEGGERO RIALZO

Spread Btp-Bund a 82 Punti Base
Lo spread tra i BTP italiani e i Bund tedeschi si è attestato a 82-83 punti base, con il rendimento del BTP decennale al 4,06-4,09% .

Analisi:
Il rendimento del BTP decennale si mantiene sopra il 4%, un livello considerato interessante per gli investitori retail rispetto all’inflazione attesa e ai rendimenti dei conti correnti . L’Italia continua a mostrare un premio di rischio inferiore rispetto alla Francia .

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — USA Annunciano Nuove Sanzioni Contro l’Iran

Pacchetto Sanzioni USA:
Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha presentato l’”Operation Economic Outcast”, con l’obiettivo di isolare il governo iraniano e tutte le entità che commerciano con il paese . Le nuove sanzioni colpiscono i settori dell’aviazione, degli asset digitali, dell’oro, del trasporto marittimo e della tecnologia, con circa 60 entità, individui e navi iraniane aggiunte alla lista .

Aree di Tensione:

• Avvertimento ai Paesi Alleati: L’amministrazione Trump ha avvertito i paesi di interrompere i legami commerciali con l’Iran, minacciando sanzioni secondarie .
• Minaccia a Cina e India: La Cina, principale partner commerciale dell’Iran, è direttamente minacciata, così come l’India, che mantiene interessi strategici attraverso il porto di Chabahar.
• Reazione del Mercato: Il passaggio dalla pressione militare a quella economica ha ridotto le preoccupazioni immediate sulle forniture di petrolio, mantenendo tuttavia i mercati in uno stato di attenzione .

07 CONSIGLIO STRATEGICO

Azioni USA ed Europee

• Sessione Mista: Dow +0,26%, S&P -0,28%, Nasdaq -0,76%
• Recupero del Tech: Rimbalzo del settore tecnologico in attesa dei risultati di Nvidia (mercoledì)
• Focus: Trimestrale Nvidia, indice PCE (mercoledì), simposio Jackson Hole (venerdì, discorso del presidente Fed Kevin Warsh)

Petrolio

• Attuale: Brent ~89,41-91,30 $, WTI ~82,29-84,29 $
• Nivelli Chiave: Resistenza del Brent a 92 $, supporto a 88 $
• Monitorare: Reazione dell’Iran, traffico nello Stretto di Hormuz

Oro

• Attuale: 4.640-4.696 $/oz — vicino ai massimi di tre mesi
• Sostenuto da: Dollaro debole, riacquisti del Tesoro, preoccupazioni sul debito USA
• Nivelli Chiave: Resistenza a 4.700-4.800 $, supporto a 4.640 $

Bitcoin & Crypto

• BTC: Ha superato gli 80.000 $, picco a 81.238 $ — +4,4%
• Domanda Istituzionale: Flussi record negli ETF
• Nivelli Chiave: Resistenza a 82.000-85.000 $, supporto a 78.000 $

Private Equity

• General Atlantic: Prepara l’IPO con ~130 miliardi di dollari AUM
• Trend: Flussi record nel growth equity (33,2 miliardi di dollari nel primo semestre 2026)

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Le sanzioni USA contro l’Iran hanno spostato la pressione su un piano economico. La Cina e l’India sono direttamente minacciate. Le tensioni restano estreme.
• Spread BTP-Bund: A 82 punti base, con rendimenti sopra il 4%.
• Debito USA: Ray Dalio avverte di una possibile crisi del debito entro tre anni; consiglia oro e Bitcoin.
• Jackson Hole: I mercati attendono il discorso di Kevin Warsh di venerdì per segnali di politica monetaria.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
25 Agosto 2026

© 2026 Archivio Bernd Pulch / Mirror Sicuro. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

Tag: Dow Jones 53.417, S&P 500 7.652, Nasdaq 25.980, FTSE MIB, Brent 89,41 $, WTI 82,29 $, Oro 4.640 $, Oro Massimi 3 Mesi, Bitcoin 80.000 $, Ethereum, Spread BTP-Bund 82, General Atlantic IPO, Sanzioni USA Iran, Risiko Bancario, Nvidia, Jackson Hole, Ray Dalio, Joe Rogers Aristotle AI, 25 Agosto 2026

Here is the complete Italian translation of the August 24, 2026 Investment Daily article:

INVESTMENT DAILY — 24 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 24 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: IL PETROLIO SCENDE PER PRESA DI PROFITTO, BITCOIN MANTIENE I 77.000 $, WALL STREET SI RIPRENDE

24 Agosto 2026 — I mercati globali iniziano la settimana con cauto ottimismo mentre gli investitori digeriscono l’ultima escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. Wall Street si è ripresa venerdì chiudendo la settimana in rialzo nella giornata, sebbene tutti e tre i principali indici abbiano registrato perdite settimanali. Il Dow Jones è salito di 517,80 punti (+0,98%) a 53.277,01, l’S&P 500 ha guadagnato lo 0,43% a 7.674,37 e il Nasdaq ha aggiunto lo 0,44% a 26.180,46 .

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre 1 dollaro al barile lunedì, poiché gli investitori hanno realizzato profitti in vista dell’annuncio atteso dagli Stati Uniti su ulteriori sanzioni contro l’Iran . Il Brent è sceso dell’1,29% a 93,17 dollari al barile, mentre il WTI ha perso l’1,38% a 85,86 dollari . Nonostante il ritiro, le tensioni intorno allo Stretto di Hormuz rimangono estremamente elevate, con l’Iran che minaccia di fermare tutte le esportazioni di petrolio del Golfo se gli USA proseguiranno con quella che definisce una “guerra economica”.

L’oro continua il suo rally, scambiando vicino ai massimi di tre mesi intorno a 4.615–4.700 dollari l’oncia, sostenuto da un dollaro più debole e dalla domanda di beni rifugio . Il Bitcoin si è stabilizzato sopra i 77.000 dollari dopo un ritiro del fine settimana, mantenendosi vicino a 77.729 dollari, con gli afflussi istituzionali negli ETF che rimangono forti .

Segnali Chiave del Mercato:

• Dow Jones: 53.277,01 (+0,98%, +517,80 pts) — Chiusura di venerdì
• S&P 500: 7.674,37 (+0,43%, +33,21 pts) — Chiusura di venerdì
• Nasdaq: 26.180,46 (+0,44%, +113,29 pts) — Chiusura di venerdì
• Brent: ~93,17 $/barile (-1,29% oggi)
• WTI: ~85,86 $/barile (-1,38% oggi)
• Oro Spot: ~4.650 $/oz (+0,9% oggi, massimo da maggio)
• Bitcoin: ~77.700 $
• Rendimento US 10Y: ~4,73%
• Rendimento US 30Y: ~5,2%
• Spread BTP-Bund: 81 punti base; BTP al 4,05%
• Rischio Geopolitico: Livello 4,9 (Estremo/Critico)

01 AZIONI USA — WALL STREET SI RIPRENDE VENERDÌ MA PERDE NELLA SETTIMANA

I titoli americani sono saliti venerdì, terminando la settimana con una nota positiva che ha visto il Nasdaq 100 porre fine a una striscia di cinque giorni di perdite, poiché i dati hanno rivelato un’attività commerciale vivace . Tuttavia, la ripresa non è stata sufficiente a prevenire perdite settimanali, con l’S&P 500 che ha interrotto una striscia di tre settimane di guadagni.

Fattori Chiave:

• Supporto dei Dati Economici: Il PMI Composito Flash S&P Global degli USA è salito a 56 in agosto 2026 da 54,5 in luglio, il livello più forte da aprile 2022 .
• Rendimenti Obbligazionari Restano Elevati: Il rendimento del Tesoro a 30 anni ha raggiunto il 5,34% — un massimo di 19 anni . Il rendimento a 10 anni si mantiene vicino al 4,73% .
• Eventi Aziendali: Nvidia estende la striscia negativa a sei sessioni consecutive in vista degli utili di mercoledì . Il mercato attende anche i dati sull’inflazione PCE di luglio e il simposio di Jackson Hole .

02 MERCATI PETROLIFERI — SCENDE PER PRESA DI PROFITTO

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre 1 dollaro al barile lunedì, poiché gli investitori hanno realizzato profitti in vista dell’annuncio atteso di nuove sanzioni americane contro l’Iran . Nonostante il ritiro, le tensioni geopolitiche rimangono acute.

Fattori Chiave:

• Prese di Profitto: Gli investitori hanno realizzato profitti dopo i recenti guadagni, in vista dell’annuncio delle sanzioni USA .
• L’Iran Minaccia di Fermare le Esportazioni del Golfo: L’Iran ha minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz e interrompere le esportazioni di petrolio dal Golfo Persico in risposta a quella che descrive come “guerra economica” .
• “D-Day Economico” Americano: Il Segretario al Tesoro Scott Bessent presenterà oggi i dettagli delle sanzioni, descrivendo l’iniziativa come “la più grande offensiva finanziaria mai scatenata contro un avversario” .
• Corridoio Petrolifero Segreto USA: L’amministrazione USA ha stabilito una rotta marittima segreta al largo della costa dell’Oman .

03 ORO — ESTENDE IL RALLY SUPERANDO I 4.650 $

I prezzi dell’oro continuano a costruire sul momentum rialzista della scorsa settimana . Il metallo prezioso è salito a 4.658 $, il livello più alto dal 15 maggio, sostenuto dal programma di riacquisto di obbligazioni del Tesoro USA che ha indebolito il dollaro .

Fattori Chiave:

• Dollaro Più Debole: Il programma di riacquisto del Tesoro USA ha indebolito il dollaro, sostenendo l’oro .
• Domanda di Beni Rifugio: L’incertezza geopolitica e le preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale degli USA stanno guidando la domanda del metallo prezioso .
• Ray Dalio Consiglia l’Oro: Il fondatore di Bridgewater ha raccomandato di allocare il 10-15% del portafoglio all’oro, avvertendo di un possibile crisi del debito USA nei prossimi 1-5 anni .
• Livelli Chiave: Resistenza immediata a 4.656–4.660 $; supporto a 4.642 $ e 4.630 $ .

04 MERCATI CRYPTO — BITCOIN SI AVVICINA A 79.000 $

Il Bitcoin ha mostrato un forte rally la scorsa settimana, passando da 63.000 $ a quasi 79.000 $, chiudendo il periodo di sottoperformance più lungo degli ultimi sei anni rispetto all’S&P 500 .

Dinamiche Chiave:

• Afflussi Record negli ETF: Circa 1,92 miliardi di dollari di nuovi afflussi negli ETF Bitcoin la scorsa settimana .
• Short Squeeze: Una compressione degli short da record di 2,7 miliardi di dollari ha amplificato il rally . Circa 3,5 miliardi di dollari di posizioni a margine sono stati liquidati il 20-21 agosto .
• Ethereum Supera: Ethereum ha guadagnato più del 30% nello stesso periodo, mentre WTI e Brent sono saliti oltre il 6,5% su base settimanale .
• Ray Dalio su Bitcoin: Il fondatore di Bridgewater ha anche menzionato il Bitcoin come alternativa per gli investitori, insieme all’oro .
• Livelli Chiave: Resistenza chiave a 80.000 $; supporto a 77.100–77.300 $; zona di offerta successiva a 83.000–85.000 $ .

05 NOTIZIE HEDGE FUND — DALIO AVVERTE SUL DEBITO USA

Ray Dalio Avverte su Crisi del Debito USA

Il fondatore di Bridgewater Associates, Ray Dalio, ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero affrontare una grave crisi del debito entro 1-5 anni . Secondo Dalio, il deficit fiscale degli Stati Uniti è insostenibile: entrate annuali di circa 5,5 trilioni di dollari contro spese di circa 7,5 trilioni, con un deficit di 2 trilioni di dollari all’anno .

Punti Chiave:

• Crisi del Debito: Il debito USA potrebbe raggiungere il punto di rottura mentre l’emissione di obbligazioni supera la domanda degli investitori .
• Raccomandazione di Investimento: Dalio consiglia di ridurre l’esposizione ai titoli di debito, diversificare per paese, e allocare il 10-15% del portafoglio in oro, con una parte in Bitcoin .
• Previsione Temporale: “Un anno, al massimo cinque” per una potenziale crisi, a meno che il governo non riduca significativamente il deficit .

I Fondi di Credito Affrontano un Anno Turbolento

I fondi di copertura di credito stanno navigando in un ambiente eccezionalmente difficile, con rendimenti nel settore in media solo del 3,5% fino a luglio, significativamente al di sotto dei fondi azionari .

06 NOTIZIE PRIVATE EQUITY — IL MERCATO GLOBALE PE MOSTRA RESILIENZA

Ray Dalio: Le Obbligazioni Non Sono Più Sicure

La raccomandazione di Dalio di spostare il capitale dall’obbligazionario all’oro e al Bitcoin riflette un crescente disagio tra gli investitori istituzionali riguardo ai fondamentali fiscali degli USA . La sua posizione è supportata dall’impennata dei rendimenti del Tesoro a 30 anni, che hanno raggiunto un massimo di 19 anni .

07 NOTIZIE IMMOBILIARI — DIVERGENZA GLOBALE

Spread BTP-Bund in Ripresa

Lo spread tra BTP e Bund tedesco è risalito a 81 punti base, con il rendimento del Btp decennale al 4,05% . La scorsa settimana è stata turbolenta per i titoli di Stato dell’Eurozona, con i rendimenti dei Bund tedeschi che hanno toccato i massimi dal 2011 .

Altri Spread Europei:

• OAT francesi (4,11%, spread 87 pb)
• Bonos spagnoli (3,71%, spread 45 pb)

Milano: Apertura Incerta, Inwit sugli Scudi

Piazza Affari apre poco variata: Ftse Mib a -0,03% . Inwit in evidenza (+1,44%) promossa da Barclays. Bene Mediobanca (+0,76%), debole Banca Generali (-0,82%) .

Italia: Ritorno al Nucleare Entro Metà Prossimo Decennio

Il Ministro dell’Ambiente Gilberto Pichetto Fratin ha annunciato che entro fine anno saranno presentati i decreti legislativi per il ritorno alla produzione di energia nucleare, con l’obiettivo di avviare la produzione entro la metà del prossimo decennio .

08 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Sanzioni USA “Economic D-Day”

Annuncio delle Sanzioni Oggi:
Il Segretario al Tesoro Scott Bessent terrà una conferenza stampa oggi, promettendo di rivelare la più grande offensiva finanziaria della storia contro un avversario . La scorsa settimana, gli USA hanno chiesto ad alleati e Cina di unirsi alla campagna di pressione .

Risposta dell’Iran:

• L’Iran ha minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz e interrompere le esportazioni di petrolio dal Golfo Persico .
• Il Vicepresidente J.D. Vance ha descritto il piano come un “delicato equilibrio”, riconoscendo che l’Iran cercherà di mettere sotto pressione economica gli USA .

09 CONSIGLIO STRATEGICO

Azioni USA

• Rialzo di Venerdì: Dow +0,98%, S&P +0,43%, Nasdaq +0,44%
• In Focus: Utili Nvidia mercoledì ; dati PCE inflazione ; simposio Jackson Hole (discorso del presidente Fed Kevin Warsh venerdì) .
• Futures: Leggermente in ribasso lunedì .

Petrolio

• Attuale: Brent 93,17 $, WTI 85,86 $
• Monitorare: Annuncio sanzioni USA, risposta dell’Iran, escalation Hormuz .
• Rischio: La minaccia dell’Iran mantiene alto il rischio di rialzo dei prezzi .

Oro

• Attuale: Vicino a 4.650 $ — massimo da maggio .
• Livelli Chiave: Resistenza a 4.660–4.687 $, supporto a 4.642–4.630 $ .
• Ray Dalio: Raccomanda il 10-15% del portafoglio in oro .

Bitcoin & Crypto

• BTC: Vicino a 77.700 $ dopo il picco di 79.500 $ .
• Livelli Chiave: Resistenza a 80.000 $, supporto a 77.100 $ .
• Ray Dalio: Bitcoin menzionato come copertura alternativa .
• Rischio: RSI in territorio di ipercomprato, possibilità di ritracciamento .

Mercati Europei

• Avvio debole in attesa delle sanzioni USA contro l’Iran .
• Spread BTP-Bund a 81 pb con rendimenti BTP al 4,05% .

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Le sanzioni USA contro l’Iran e la minaccia di chiusura di Hormuz mantengono le tensioni a livelli estremi.
• Rendimenti: 30-year Treasury vicino a massimi di 19 anni .
• Debito USA: Ray Dalio avverte di una possibile crisi del debito entro 1-5 anni .

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
24 Agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 24 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 24 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: IL PETROLIO SCENDE PER PRESA DI PROFITTO, BITCOIN MANTIENE I 77.000 $, WALL STREET SI RIPRENDE

24 Agosto 2026 — I mercati globali iniziano la settimana con cauto ottimismo mentre gli investitori digeriscono l’ultima escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. Wall Street si è ripresa venerdì chiudendo la settimana in rialzo nella giornata, sebbene tutti e tre i principali indici abbiano registrato perdite settimanali. Il Dow Jones è salito di 517,80 punti (+0,98%) a 53.277,01, l’S&P 500 ha guadagnato lo 0,43% a 7.674,37 e il Nasdaq ha aggiunto lo 0,44% a 26.180,46 .

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre 1 dollaro al barile lunedì, poiché gli investitori hanno realizzato profitti in vista dell’annuncio atteso dagli Stati Uniti su ulteriori sanzioni contro l’Iran . Il Brent è sceso dell’1,29% a 93,17 dollari al barile, mentre il WTI ha perso l’1,38% a 85,86 dollari . Nonostante il ritiro, le tensioni intorno allo Stretto di Hormuz rimangono estremamente elevate, con l’Iran che minaccia di fermare tutte le esportazioni di petrolio del Golfo se gli USA proseguiranno con quella che definisce una “guerra economica”.

L’oro continua il suo rally, scambiando vicino ai massimi di tre mesi intorno a 4.615–4.700 dollari l’oncia, sostenuto da un dollaro più debole e dalla domanda di beni rifugio . Il Bitcoin si è stabilizzato sopra i 77.000 dollari dopo un ritiro del fine settimana, mantenendosi vicino a 77.729 dollari, con gli afflussi istituzionali negli ETF che rimangono forti .

Segnali Chiave del Mercato:

• Dow Jones: 53.277,01 (+0,98%, +517,80 pts) — Chiusura di venerdì
• S&P 500: 7.674,37 (+0,43%, +33,21 pts) — Chiusura di venerdì
• Nasdaq: 26.180,46 (+0,44%, +113,29 pts) — Chiusura di venerdì
• Brent: ~93,17 $/barile (-1,29% oggi)
• WTI: ~85,86 $/barile (-1,38% oggi)
• Oro Spot: ~4.650 $/oz (+0,9% oggi, massimo da maggio)
• Bitcoin: ~77.700 $
• Rendimento US 10Y: ~4,73%
• Rendimento US 30Y: ~5,2%
• Spread BTP-Bund: 81 punti base; BTP al 4,05%
• Rischio Geopolitico: Livello 4,9 (Estremo/Critico)

01 AZIONI USA — WALL STREET SI RIPRENDE VENERDÌ MA PERDE NELLA SETTIMANA

I titoli americani sono saliti venerdì, terminando la settimana con una nota positiva che ha visto il Nasdaq 100 porre fine a una striscia di cinque giorni di perdite, poiché i dati hanno rivelato un’attività commerciale vivace . Tuttavia, la ripresa non è stata sufficiente a prevenire perdite settimanali, con l’S&P 500 che ha interrotto una striscia di tre settimane di guadagni.

Fattori Chiave:

• Supporto dei Dati Economici: Il PMI Composito Flash S&P Global degli USA è salito a 56 in agosto 2026 da 54,5 in luglio, il livello più forte da aprile 2022 .
• Rendimenti Obbligazionari Restano Elevati: Il rendimento del Tesoro a 30 anni ha raggiunto il 5,34% — un massimo di 19 anni . Il rendimento a 10 anni si mantiene vicino al 4,73% .
• Eventi Aziendali: Nvidia estende la striscia negativa a sei sessioni consecutive in vista degli utili di mercoledì . Il mercato attende anche i dati sull’inflazione PCE di luglio e il simposio di Jackson Hole .

02 MERCATI PETROLIFERI — SCENDE PER PRESA DI PROFITTO

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre 1 dollaro al barile lunedì, poiché gli investitori hanno realizzato profitti in vista dell’annuncio atteso di nuove sanzioni americane contro l’Iran . Nonostante il ritiro, le tensioni geopolitiche rimangono acute.

Fattori Chiave:

• Prese di Profitto: Gli investitori hanno realizzato profitti dopo i recenti guadagni, in vista dell’annuncio delle sanzioni USA .
• L’Iran Minaccia di Fermare le Esportazioni del Golfo: L’Iran ha minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz e interrompere le esportazioni di petrolio dal Golfo Persico in risposta a quella che descrive come “guerra economica” .
• “D-Day Economico” Americano: Il Segretario al Tesoro Scott Bessent presenterà oggi i dettagli delle sanzioni, descrivendo l’iniziativa come “la più grande offensiva finanziaria mai scatenata contro un avversario” .
• Corridoio Petrolifero Segreto USA: L’amministrazione USA ha stabilito una rotta marittima segreta al largo della costa dell’Oman .

03 ORO — ESTENDE IL RALLY SUPERANDO I 4.650 $

I prezzi dell’oro continuano a costruire sul momentum rialzista della scorsa settimana . Il metallo prezioso è salito a 4.658 $, il livello più alto dal 15 maggio, sostenuto dal programma di riacquisto di obbligazioni del Tesoro USA che ha indebolito il dollaro .

Fattori Chiave:

• Dollaro Più Debole: Il programma di riacquisto del Tesoro USA ha indebolito il dollaro, sostenendo l’oro .
• Domanda di Beni Rifugio: L’incertezza geopolitica e le preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale degli USA stanno guidando la domanda del metallo prezioso .
• Ray Dalio Consiglia l’Oro: Il fondatore di Bridgewater ha raccomandato di allocare il 10-15% del portafoglio all’oro, avvertendo di un possibile crisi del debito USA nei prossimi 1-5 anni .
• Livelli Chiave: Resistenza immediata a 4.656–4.660 $; supporto a 4.642 $ e 4.630 $ .

04 MERCATI CRYPTO — BITCOIN SI AVVICINA A 79.000 $

Il Bitcoin ha mostrato un forte rally la scorsa settimana, passando da 63.000 $ a quasi 79.000 $, chiudendo il periodo di sottoperformance più lungo degli ultimi sei anni rispetto all’S&P 500 .

Dinamiche Chiave:

• Afflussi Record negli ETF: Circa 1,92 miliardi di dollari di nuovi afflussi negli ETF Bitcoin la scorsa settimana .
• Short Squeeze: Una compressione degli short da record di 2,7 miliardi di dollari ha amplificato il rally . Circa 3,5 miliardi di dollari di posizioni a margine sono stati liquidati il 20-21 agosto .
• Ethereum Supera: Ethereum ha guadagnato più del 30% nello stesso periodo, mentre WTI e Brent sono saliti oltre il 6,5% su base settimanale .
• Ray Dalio su Bitcoin: Il fondatore di Bridgewater ha anche menzionato il Bitcoin come alternativa per gli investitori, insieme all’oro .
• Livelli Chiave: Resistenza chiave a 80.000 $; supporto a 77.100–77.300 $; zona di offerta successiva a 83.000–85.000 $ .

05 NOTIZIE HEDGE FUND — DALIO AVVERTE SUL DEBITO USA

Ray Dalio Avverte su Crisi del Debito USA

Il fondatore di Bridgewater Associates, Ray Dalio, ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero affrontare una grave crisi del debito entro 1-5 anni . Secondo Dalio, il deficit fiscale degli Stati Uniti è insostenibile: entrate annuali di circa 5,5 trilioni di dollari contro spese di circa 7,5 trilioni, con un deficit di 2 trilioni di dollari all’anno .

Punti Chiave:

• Crisi del Debito: Il debito USA potrebbe raggiungere il punto di rottura mentre l’emissione di obbligazioni supera la domanda degli investitori .
• Raccomandazione di Investimento: Dalio consiglia di ridurre l’esposizione ai titoli di debito, diversificare per paese, e allocare il 10-15% del portafoglio in oro, con una parte in Bitcoin .
• Previsione Temporale: “Un anno, al massimo cinque” per una potenziale crisi, a meno che il governo non riduca significativamente il deficit .

I Fondi di Credito Affrontano un Anno Turbolento

I fondi di copertura di credito stanno navigando in un ambiente eccezionalmente difficile, con rendimenti nel settore in media solo del 3,5% fino a luglio, significativamente al di sotto dei fondi azionari .

06 NOTIZIE PRIVATE EQUITY — IL MERCATO GLOBALE PE MOSTRA RESILIENZA

Ray Dalio: Le Obbligazioni Non Sono Più Sicure

La raccomandazione di Dalio di spostare il capitale dall’obbligazionario all’oro e al Bitcoin riflette un crescente disagio tra gli investitori istituzionali riguardo ai fondamentali fiscali degli USA . La sua posizione è supportata dall’impennata dei rendimenti del Tesoro a 30 anni, che hanno raggiunto un massimo di 19 anni .

07 NOTIZIE IMMOBILIARI — DIVERGENZA GLOBALE

Spread BTP-Bund in Ripresa

Lo spread tra BTP e Bund tedesco è risalito a 81 punti base, con il rendimento del Btp decennale al 4,05% . La scorsa settimana è stata turbolenta per i titoli di Stato dell’Eurozona, con i rendimenti dei Bund tedeschi che hanno toccato i massimi dal 2011 .

Altri Spread Europei:

• OAT francesi (4,11%, spread 87 pb)
• Bonos spagnoli (3,71%, spread 45 pb)

Milano: Apertura Incerta, Inwit sugli Scudi

Piazza Affari apre poco variata: Ftse Mib a -0,03% . Inwit in evidenza (+1,44%) promossa da Barclays. Bene Mediobanca (+0,76%), debole Banca Generali (-0,82%) .

Italia: Ritorno al Nucleare Entro Metà Prossimo Decennio

Il Ministro dell’Ambiente Gilberto Pichetto Fratin ha annunciato che entro fine anno saranno presentati i decreti legislativi per il ritorno alla produzione di energia nucleare, con l’obiettivo di avviare la produzione entro la metà del prossimo decennio .

08 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Sanzioni USA “Economic D-Day”

Annuncio delle Sanzioni Oggi:
Il Segretario al Tesoro Scott Bessent terrà una conferenza stampa oggi, promettendo di rivelare la più grande offensiva finanziaria della storia contro un avversario . La scorsa settimana, gli USA hanno chiesto ad alleati e Cina di unirsi alla campagna di pressione .

Risposta dell’Iran:

• L’Iran ha minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz e interrompere le esportazioni di petrolio dal Golfo Persico .
• Il Vicepresidente J.D. Vance ha descritto il piano come un “delicato equilibrio”, riconoscendo che l’Iran cercherà di mettere sotto pressione economica gli USA .

09 CONSIGLIO STRATEGICO

Azioni USA

• Rialzo di Venerdì: Dow +0,98%, S&P +0,43%, Nasdaq +0,44%
• In Focus: Utili Nvidia mercoledì ; dati PCE inflazione ; simposio Jackson Hole (discorso del presidente Fed Kevin Warsh venerdì) .
• Futures: Leggermente in ribasso lunedì .

Petrolio

• Attuale: Brent 93,17 $, WTI 85,86 $
• Monitorare: Annuncio sanzioni USA, risposta dell’Iran, escalation Hormuz .
• Rischio: La minaccia dell’Iran mantiene alto il rischio di rialzo dei prezzi .

Oro

• Attuale: Vicino a 4.650 $ — massimo da maggio .
• Livelli Chiave: Resistenza a 4.660–4.687 $, supporto a 4.642–4.630 $ .
• Ray Dalio: Raccomanda il 10-15% del portafoglio in oro .

Bitcoin & Crypto

• BTC: Vicino a 77.700 $ dopo il picco di 79.500 $ .
• Livelli Chiave: Resistenza a 80.000 $, supporto a 77.100 $ .
• Ray Dalio: Bitcoin menzionato come copertura alternativa .
• Rischio: RSI in territorio di ipercomprato, possibilità di ritracciamento .

Mercati Europei

• Avvio debole in attesa delle sanzioni USA contro l’Iran .
• Spread BTP-Bund a 81 pb con rendimenti BTP al 4,05% .

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Le sanzioni USA contro l’Iran e la minaccia di chiusura di Hormuz mantengono le tensioni a livelli estremi.
• Rendimenti: 30-year Treasury vicino a massimi di 19 anni .
• Debito USA: Ray Dalio avverte di una possibile crisi del debito entro 1-5 anni .

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
24 Agosto 2026

© 2026 Archivio Bernd Pulch / Mirror Sicuro. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: Dow Jones 53.277, S&P 500 7.674, Nasdaq 26.180, Brent 93,17 $, WTI 85,86 $, Oro 4.650 $, Oro Massimo 3 Mesi, Bitcoin 79.000 $, Ethereum, Rendimento US 10Y 4,73%, Rendimento US 30Y 5,2%, Crisi USA-Iran Hormuz, Bessent Economic D-Day, Rischio Geopolitico Livello 4,9, Hedge Fund, Ray Dalio, Crisi Debito USA, Private Equity, Immobiliare, Spread BTP-Bund, Joe Rogers Aristotle AI, 24 Agosto 2026

Here is the complete Italian translation of the investment daily article:

INVESTMENT DAILY — 21 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligenza Istituzionale & Analisi Globale dei Mercati
Data: 21 Agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Stato: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: PETROLIO VICINO A 94 $, BITCOIN SUPERA I 75.500 $, DOW CEDE 704 PUNTI

21 Agosto 2026 — I mercati globali chiudono la settimana con divergenze drammatiche mentre il confronto USA-Iran sullo Stretto di Hormuz entra in una nuova fase. I prezzi del petrolio rimangono elevati vicino a 93,40–93,78 $/barile (Brent) e 86,30–87,83 $/barile (WTI), avviandosi verso un secondo guadagno settimanale consecutivo poiché persistono i timori di interruzioni dell’approvvigionamento.

Wall Street ha subito la peggiore seduta da settimane, con il Dow in calo di 703,84 punti (-1,32%) a 52.759,21, il livello di chiusura più basso dal 30 luglio. L’S&P 500 è sceso dello 0,87% a 7.641,16, e il Nasdaq ha perso l’1% a 26.067,17. Il rimbalzo dei rendimenti obbligazionari — con il rendimento del Treasury a 30 anni tornato al 5,24–5,25% — ha invertito il breve sollievo provocato dall’espansione dei riacquisti del Tesoro.

L’oro è salito dell’1% a 4.562,86 $/oz, il livello più alto in quasi tre mesi, avviandosi verso un guadagno settimanale del 4,2% , trainato dalla debolezza del dollaro e dalla domanda di beni rifugio. Il Bitcoin ha superato i 75.500 $ per la prima volta da febbraio, toccando brevemente un massimo di tre mesi, prima di scendere a 74.684 $, in rialzo del 7,87% in 24 ore.

Il Nikkei 225 ha chiuso la settimana in calo del 3,93% a 66.016,36, la peggiore performance settimanale da luglio. I mercati asiatici hanno seguito Wall Street al ribasso venerdì, con il Nikkei giapponese in calo dello 0,30% e il KOSPI in rialzo dello 0,87%.

Segnali Chiave del Mercato:

• Dow Jones: 52.759,21 (-1,32%, -703,84 pts) — minimo dal 30 luglio
• S&P 500: 7.641,16 (-0,87%, -66,82 pts)
• Nasdaq: 26.067,17 (-1,00%, -263,92 pts)
• Brent: ~93,40–93,78 $/barile (+2,4% settimanale)
• WTI: ~86,30–87,83 $/barile (+2,3% settimanale)
• Oro Spot: ~4.562,86 $/oz (+1%, massimo dal 29 maggio)
• Bitcoin: ~73.022–75.576 $ (+5,31% a +7,87%)
• Rendimento USA 30A: 5,24–5,25% (+6 punti base)
• Rendimento USA 10A: ~4,70%
• Nikkei 225: 66.016,36 (-0,30%, -200,43 pts) — settimanale -3,93%
• USD/JPY: ~158
• Rischio Geopolitico: Livello 4,9 (Estremo/Critico)

01 AZIONI USA — DOW CEDE 704 PUNTI MENTRE I RENDIMENTI RIMBALZANO

Wall Street ha subito la peggiore seduta da settimane giovedì, con tutti e tre i principali indici in forte calo poiché il rimbalzo dei rendimenti del Tesoro ha invertito il breve sollievo provocato dall’espansione dei riacquisti del Tesoro.

Fattori Chiave:

• Rimbalzo dei Rendimenti Obbligazionari: Il rendimento del Treasury a 30 anni è risalito a 5,24–5,25% , cancellando gran parte del calo innescato dalla mossa a sorpresa del Tesoro di aumentare i riacquisti. Il rendimento a 10 anni è salito a circa 4,70% .
• Forte Calo di Walmart: Walmart ha registrato il suo calo più ripido dal 2022 a causa di deboli cifre di vendita, trascinando al ribasso l’intero mercato.
• Debolezza Tecnologica: Il Nasdaq 100 ha segnato il quinto giorno consecutivo di perdite, con i titoli dei semiconduttori e legati all’IA che continuano a subire pressioni di vendita.
• L’Effetto dei Riacquisti Svanisce: Il piano del Tesoro di raddoppiare i riacquisti a 4 miliardi di dollari per operazione ha fornito solo un sollievo temporaneo.

Futures (Venerdì): I mercati asiatici hanno seguito Wall Street al ribasso, con il Nikkei giapponese in calo dello 0,30% e il KOSPI in rialzo dello 0,87%.

02 MERCATI PETROLIFERI — SOSTIENE SOPRA 93 $ MENTRE LA CRISI DI HORMUZ SI APPROFONDISCE

I prezzi del petrolio sono rimasti elevati venerdì, avviandosi verso un secondo guadagno settimanale consecutivo mentre il confronto USA-Iran sullo Stretto di Hormuz si intensificava.

Fattori Chiave:

• La Minaccia di “Guerra Economica” di Trump: Il Presidente Trump ha promesso di imporre le “sanzioni più dure della storia” contro l’Iran, minacciando i paesi che continuano a sostenere Teheran.
• Posizione dell’Iran: L’Iran ha indicato che manterrà chiuso lo Stretto di Hormuz finché gli USA non si conformeranno ai termini dell’accordo di pace preliminare del giugno 2026.
• Nuove Sanzioni USA: Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha ripetuto l’avvertimento giovedì, affermando che l’Iran dovrà affrontare le “sanzioni più dure della storia”. L’Iran ha respinto le minacce, mentre la Cina, un importante acquirente di greggio iraniano, si è opposta alla misura.
• La Crisi di Hormuz Continua: I dati sul trasporto marittimo hanno indicato che il traffico commerciale attraverso lo Stretto di Hormuz è rimasto una frazione dei livelli pre-guerra. L’Iran ha mantenuto lo stretto in gran parte chiuso.
• Guadagni Settimanali: Il Brent era in procinto di guadagnare più del 5% durante la settimana, mentre i trader valutavano il rischio di ulteriori interruzioni delle forniture di petrolio dal Medio Oriente.

Analisi dell’Esperto: “Il petrolio ha guadagnato quasi per la seconda settimana consecutiva poiché le tensioni intorno allo Stretto di Hormuz mostravano pochi segni di allentamento.”

03 ORO — BALZA AI MASSIMI DI 3 MESI, MIGLIORE PERFORMANCE SETTIMANALE DA MESI

I prezzi dell’oro sono balzati ai livelli più alti in quasi tre mesi venerdì, avviandosi verso un terzo guadagno settimanale consecutivo.

Fattori Chiave:

• Dollaro Più Debole: La debolezza del dollaro ha sostenuto l’oro denominato in dollari.
• Incertezza Geopolitica: Il conflitto in escalation tra USA e Iran e la crisi dello Stretto di Hormuz hanno continuato a stimolare la domanda di beni rifugio.
• Supporto dei Riacquisti del Tesoro: Il piano del Tesoro per espandere i riacquisti ha inizialmente sostenuto l’oro poiché i rendimenti sono scesi, sebbene questo effetto sia poi svanito.

Prezzi dell’Oro in India (21 Agosto 2026):

Premio dell’Oro a Dubai: L’oro 24K in India era ₹17.426,75 più costoso per 10 grammi rispetto a Dubai.

04 MERCATI CRYPTO — BITCOIN SUPERA I 75.500 $, VOLA DEL 7,87%

Il Bitcoin ha superato i 75.500 $ nelle prime contrattazioni del 21 agosto, superando il livello per la prima volta da inizio febbraio 2026.

Dinamiche Chiave:

• Superamento della Resistenza: BTC ha superato molteplici livelli psicologici durante le ore di contrattazione asiatiche, muovendosi brevemente sopra 75.500 $ e avvicinandosi a un massimo di tre mesi.
• Recupero dell’Appetito al Rischio: I mercati crypto hanno esteso il rally del giorno precedente nonostante il rimbalzo dei rendimenti dei Treasury a lungo termine.
• Impatto sul Mercato: L’impennata del Bitcoin ha aggiunto quasi 190 miliardi di dollari alla capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute.
• Supporto Chiave: La capacità di BTC di mantenere la zona di supporto di 70.000–71.000 $ sarà cruciale, con un ulteriore rialzo che potrebbe puntare all’area di resistenza di 74.000–75.000 $ .

05 MERCATI GIAPPONESI — NIKKEI CHIUDE LA SETTIMANA A -3,93%

Il Nikkei 225 giapponese ha chiuso la settimana in forte calo, riflettendo il sentiment globale di avversione al rischio e le tensioni in Medio Oriente.

Fattori Chiave:

• Tensioni in Medio Oriente: La cautela degli investitori per il conflitto in escalation tra USA e Iran ha pesato sul sentiment.
• Rimbalzo dei Rendimenti USA: Il rimbalzo dei rendimenti dei Treasury USA ha aggiunto pressione sui titoli giapponesi.
• Performance Settoriale: I titoli del trasporto marittimo e delle assicurazioni sono saliti, mentre i prodotti farmaceutici e gli strumenti di precisione sono diminuiti.
• Performance della Settimana: Il Nikkei ha registrato il più ampio calo settimanale in punti e percentuale dalla settimana terminata il 17 luglio 2026.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4,9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — La Crisi di Hormuz Entra in una Nuova Fase

La Minaccia delle “Sanzioni Più Dure” di Trump:
Il Presidente Trump ha promesso di imporre le “sanzioni più dure della storia” contro l’Iran, minacciando i paesi che continuano a sostenere Teheran. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha ripetuto l’avvertimento giovedì, affermando che l’Iran dovrà affrontare una pressione economica senza precedenti.

Posizione dell’Iran:
L’Iran ha indicato che manterrà chiuso lo Stretto di Hormuz finché gli USA non si conformeranno ai termini dell’accordo di pace preliminare del giugno 2026. Il Ministro degli Esteri Abbas Araghchi ha definito le minacce di Trump una distrazione dai problemi dell’America con debiti record e costi degli interessi in aumento.

Corridoio Petrolifero Segreto USA:
Axios ha riferito che i militari statunitensi hanno istituito un corridoio marittimo segreto attraverso lo Stretto di Hormuz per mantenere il flusso di petrolio. Secondo funzionari statunitensi, circa 10 milioni di barili al giorno — circa la metà dei volumi pre-guerra — vengono trasportati in sicurezza attraverso lo stretto sotto scorta navale statunitense.

Dettagli Chiave del Corridoio Segreto:

• 15–20 petroliere entrano o escono dallo stretto ogni notte attraverso il canale meridionale vicino alla costa dell’Oman
• I caccia statunitensi forniscono copertura aerea contro droni e missili da crociera iraniani
• Gli USA hanno controllato la corsia meridionale dello stretto negli ultimi due mesi
• L’operazione è diventata possibile dopo i raid statunitensi contro i sistemi radar e di sorveglianza marittima dell’Iran

Impatto sul Mercato:

• I prezzi del petrolio rimangono elevati vicino a 93–94 $/barile
• I mercati stanno prezzando un premio per il rischio di interruzione prolungata
• L’oro e il Bitcoin continuano ad attrarre flussi di beni rifugio

07 CONSULENZA STRATEGICA

Azioni USA

• Dow ai Minimi di Tre Settimane: Il crollo di 704 punti a 52.759,21 è stata la peggiore seduta da settimane.
• Calo di Walmart: Il calo più ripido del rivenditore dal 2022 ha trascinato al ribasso l’intero mercato.
• Pressione Tecnologica: Il Nasdaq 100 ha segnato il quinto giorno consecutivo di perdite.

Petrolio

• Attuale: Brent a 93,40–93,78 $, WTI a 86,30–87,83 $ — elevati per i rischi di approvvigionamento di Hormuz.
• Livelli Chiave: Resistenza del Brent a 95 $, supporto a 92 $; resistenza del WTI a 88 $, supporto a 85 $.
• Monitorare: Sviluppi diplomatici USA-Iran, nuove sanzioni, dati sul trasporto di Hormuz.

Oro

• Attuale: Oro a 4.562,86 $ — massimo dal 29 maggio.
• Livelli Chiave: Supporto a 4.500 $, resistenza a 4.600 $.
• Guadagno Settimanale: +4,2% — la migliore performance settimanale da mesi.

Bitcoin & Crypto

• BTC: Ha superato i 75.500 $ per la prima volta da febbraio.
• Livelli Chiave: Supporto a 70.000–71.000 $, resistenza a 74.000–75.000 $.
• Rischio: Un ritracciamento dai massimi potrebbe testare livelli di supporto inferiori.

Gestione del Rischio

• Geopolitica: La crisi di Hormuz sta entrando in una nuova fase. Le sanzioni USA si stanno intensificando. L’Iran rimane sfidante. Le forniture di petrolio sono minacciate.
• Rendimenti: I rendimenti del Treasury a 30 anni al 5,24–5,25% — vicino ai massimi di 19 anni.
• Fed: Il mercato è concentrato sul simposio di Jackson Hole della prossima settimana per segnali di politica.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
21 Agosto 2026

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Tag: Dow Jones 52.759, S&P 500 7.641, Nasdaq 26.067, Brent 93,40 $, WTI 86,30 $, Guadagno Settimanale Petrolio, Oro 4.562 $, Oro Massimo 3 Mesi, Bitcoin 75.500 $, Rottura Bitcoin, Rendimento USA 30A 5,24%, Calo Walmart, Giappone Nikkei 66.016, Crisi USA-Iran Hormuz, Sanzioni Trump Iran, Corridoio Petrolifero Segreto USA, Rapporto Axios, Rischio Geopolitico Livello 4,9, Joe Rogers Aristotle AI, 21 Agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 20 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 20 agosto 2026
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RIASSUNTO ESECUTIVO: FTSE MIB LEGGERMENTE IN RIALZO, PETROLIO IN AUMENTO, DEBITO USA OLTRE 40.000 MILIARDI

20 agosto 2026 — Piazza Affari tiene il passo con moderati guadagni, in controtendenza rispetto agli altri listini europei . Il FTSE MIB segna un +0,27% circa, sostenuto dal settore petrolifero dopo le ultime minacce di Trump all’Iran .

Il petrolio è in deciso rialzo, con il WTI in aumento del 2,36% a 86,38 dollari al barile , mentre le tensioni geopolitiche e le incertezze sui negoziati continuano a spingere i prezzi verso l’alto.

Il debito pubblico statunitense ha superato per la prima volta la soglia dei 40.000 miliardi di dollari, raggiungendo i 40,05 trilioni di dollari al 18 agosto . Il Tesoro USA ha reagito raddoppiando i riacquisti di titoli a lunga scadenza per calmare i mercati obbligazionari .

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: +0,27% circa — in controtendenza rispetto all’Europa
• Spread BTP-Bund: 80 punti base, stabile
• Rendimento BTP 10 anni: in calo al 4,04-4,06%
• Petrolio WTI: 86,38 $/barile (+2,36%)
• Petrolio Brent: in rialzo per le tensioni USA-Iran
• Oro: 4.481,9 $/oz (-0,91%)
• Euro/Dollaro: 1,167 (stabile)
• Nikkei 225: 66.216,79 (+1,36%)
• Debito USA: 40,05 trilioni $ — RECORD STORICO
• Rischio geopolitico: Livello 4.9 (Estremo/Critico)

01 PIAZZA AFFARI — MODERATI GUADAGNI IN CONTROTENDENZA

Il FTSE MIB ha mostrato una moderata ripresa nella seduta di giovedì, interrompendo la tendenza al ribasso delle due sessioni precedenti . L’indice ha guadagnato lo 0,27% , attestandosi intorno a 52.700 punti , in controtendenza rispetto agli altri listini europei .

Protagonisti della seduta :

Lo spread BTP-Bund si è attestato a 80 punti base, stabile rispetto alla chiusura di ieri . Il rendimento del BTp decennale benchmark è sceso al 4,04-4,06% , in calo rispetto al 4,08% raggiunto all’inizio della settimana , sulla scia del movimento avviato negli Stati Uniti dopo l’annuncio del Tesoro americano .

Euro: L’euro/dollaro è sostanzialmente stabile a 1,167 , dopo aver raggiunto i 1,17 USD, massimi degli ultimi tre mesi .

02 PETROLIO E GEOPOLITICA — TENSIONI USA-IRAN IN AUMENTO

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato l’avvio di quella che ha definito la “più devastante operazione economica mai intrapresa contro qualsiasi Paese” , segnando una nuova escalation nelle tensioni tra Washington e la Repubblica islamica .

Le dichiarazioni di Trump :

• Ha paragonato la nuova strategia economica al D-Day, lo storico sbarco alleato in Normandia
• Ha minacciato “enormi conseguenze economiche” per qualsiasi paese che sostenga l’Iran, con un chiaro messaggio rivolto a Cina e Russia
• “La loro marina è sparita, la loro forza aerea è stata distrutta, le loro fabbriche militari ora sono macerie, la loro moneta non ha valore e il loro paese è in bilico”

La risposta dell’Iran:
Il viceministro degli Esteri iraniano Kazem Gharibabadi ha ribattuto: “La guerra militare non ha prodotto risultati, ora chiamano il prossimo fallimento con il nome di ‘guerra economica’” . Il ministro degli Esteri Abbas Araghchi ha aggiunto che le minacce sono un tentativo di distogliere l’attenzione del pubblico americano dalla crisi finanziaria interna degli Stati Uniti .

Contesto geopolitico:
Le tensioni per lo Stretto di Ormuz e per le condizioni per porre fine al conflitto continuano, mentre il futuro dei negoziati è incerto dopo la conclusione del periodo di negoziazione di 60 giorni di lunedì .

03 DEBITO USA — SUPERA 40.000 MILIARDI DI DOLLARI

Il debito pubblico federale degli Stati Uniti ha superato per la prima volta la soglia dei 40.000 miliardi di dollari, raggiungendo i 40,05 trilioni di dollari al 18 agosto .

Numeri chiave :

• Debito pro capite: ~116.480 $ per americano
• Rapporto debito/PIL: 123%
• Pagamenti di interessi: 827 miliardi di $ nei primi 9 mesi dell’anno fiscale 2026 , superando la spesa per la difesa (713 miliardi)
• Il deficit annuale è previsto a 2.100 miliardi di $
• Il traguardo è stato raggiunto con circa due anni fiscali di anticipo rispetto alle previsioni del 2023

La reazione del Tesoro USA :
Il Dipartimento del Tesoro ha annunciato il raddoppio dei riacquisti di debito a lunga scadenza, portando il limite massimo per singola operazione da 2 a 4 miliardi di dollari, con effetto dal 9 settembre . Questa misura mira a migliorare la liquidità del mercato e a calmare la volatilità .

Reazione del mercato:
I rendimenti sono scesi dopo l’annuncio: il trentennale ha perso circa 9 punti base e il decennale circa 6 . Tuttavia, l’effetto positivo iniziale si è rivelato di breve durata, con i rendimenti di nuovo in rialzo .

04 MERCATI ASIATICI — NIKKEI IN RIALZO DELL’1,36%

L’indice Nikkei 225 ha chiuso in progresso dell’1,36% a 66.216,79 punti, con un guadagno di 890 punti . Il TOPIX, più ampio, ha guadagnato l’1,18% a 4.059,73 punti .

Cause del rialzo:

• Il calo dei rendimenti obbligazionari americani e giapponesi ha sostenuto il sentiment
• Il rendimento del titolo di Stato giapponese a 10 anni è sceso al 2,83%

05 WALL STREET — CHIUSURA IN RIALZO

Mercoledì Wall Street ha chiuso in rialzo :

La borsa americana ha beneficiato del calo dei rendimenti dopo l’annuncio del Tesoro sui riacquisti .

06 STRATEGIA

Piazza Affari

• FTSE MIB in controtendenza: moderati guadagni nello 0,27%
• Spread BTP-Bund: 80 punti base, stabile
• Rendimento BTp: in calo al 4,04-4,06%
• Valori da seguire: Eni (+2,36%), Italgas (+1,90%), Lottomatica (+1,55%) ; Amplifon (-4,58%), Stellantis (-4,71%)

Petrolio

• WTI in rialzo del 2,36% a 86,38 $/barile
• Le tensioni USA-Iran e le minacce di una “guerra economica” mantengono alta la pressione sui prezzi
• Rischio: eventuali escalation militari o diplomatiche potrebbero causare forti oscillazioni

Debito USA

• 40,05 trilioni di dollari — record storico
• Il Tesoro USA ha raddoppiato i riacquisti per calmare i mercati, ma i rendimenti sono tornati a salire
• Monitorare: la sostenibilità del debito e le reazioni dei mercati obbligazionari

Oro

• In calo dello 0,91% a 4.481,9 $/oz
• La correzione segue il forte rimbalzo dei giorni precedenti

Gestione del rischio

• Geopolitica: le tensioni USA-Iran continuano a essere il principale fattore di rischio per i mercati energetici
• Debito USA: il superamento della soglia dei 40 trilioni di dollari accentua la pressione sui decisori politici
• Inflazione: il rialzo del petrolio e le incertezze geopolitiche mantengono alta la pressione sui prezzi

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
20 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 19 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 19 agosto 2026
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RIASSUNTO ESECUTIVO: L’EUROPA CHIUDE IN CALO, MILANO PERDE LO 0,8%, PETROLIO OLTRE 92 $

19 agosto 2026 — Le Borse europee faticano a scrollarsi di dosso le incertezze delle ultime sedute e chiudono per la quarta volta di fila in modo fiacco, zavorrate dalle banche e dal comparto tech, quello più in sofferenza a causa dei rialzi dei rendimenti dei bond governativi . Il FTSE MIB di Piazza Affari lascia sul terreno lo 0,8%, azzerando in pratica i guadagni accumulati da inizio agosto .

Il prezzo del petrolio continua a salire, con il Brent oltre i 92 dollari al barile (+1,4%) e il WTI a 86,2 dollari (+1,3%), mentre le tensioni tra Stati Uniti e Iran per lo Stretto di Ormuz mantengono alta la tensione sui mercati . L’oro balza del 3,5% a 4.483 dollari l’oncia .

Negli Stati Uniti, il debito pubblico ha superato per la prima volta la soglia dei 40 trilioni di dollari, mentre il Tesoro ha raddoppiato i riacquisti di titoli a lungo termine per calmare i mercati obbligazionari .

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: -0,8% — azzerati i guadagni da inizio agosto
• Spread BTP-Bund: 80,7 punti base — rendimento BTP al 4,07%
• Petrolio Brent: 92,3 $/barile (+1,4%) — massimi da tre settimane
• Petrolio WTI: 86,2 $/barile (+1,3%)
• Oro: 4.483 $/oz (+3,5%) — rimbalzo sul calo dei rendimenti Treasury
• Euro/Dollaro: 1,1659 (+0,7%) — in forte rialzo
• Gas: 63,3 €/MWh (-0,5%)
• Debito pubblico USA: 40,05 trilioni $ — primo superamento
• Rischio geopolitico: Livello 4.9 (Estremo/Critico)

01 PIAZZA AFFARI — FTSE MIB PERDE LO 0,8%

La seduta di mercoledì 19 agosto si è chiusa in territorio negativo per Piazza Affari. L’indice FTSE MIB ha ceduto lo 0,8%, annullando di fatto i guadagni accumulati dall’inizio del mese . L’Mib ha viaggiato sotto la soglia psicologica dei 53.000 punti durante gran parte della sessione .

Lo spread BTP-Bund si è attestato a 80,7 punti base, con il rendimento del BTP decennale italiano in calo di 0,3 punti al 4,07% . Il rendimento del Bund tedesco è salito di 0,6 punti al 3,26% .

Protagonisti della seduta :

• Stellantis: +5,9% — balzo in scia alla sospensione dei dazi USA al 50% sul Canada da parte di Trump
• Ferrari: +1,4%
• Moncler: +1,1%
• Banca Generali: +1,7% — sostenuta dalle indiscrezioni su una possibile OPS da parte di MPS
• MPS: -2,2% — nonostante le voci su una doppia OPS su Banco BPM e Banca Generali
• Banco BPM: -0,5%
• Unipol: -0,62%
• STMicroelectronics: -3% — in calo di circa il 24% in un mese
• Mediobanca: -2%

MPS è stata l’osservata speciale della giornata. Il Ceo Luigi Lovaglio starebbe studiando una doppia OPS su Banco BPM e Banca Generali come alternativa all’OPAS di Intesa Sanpaolo in coordinamento con Unipol . Il Consiglio di Amministrazione di MPS sarebbe stato convocato per domani .

02 PETROLIO — BRENT OLTRE 92 $, QUARTA SESSIONE DI RIALZO

I prezzi del petrolio hanno proseguito la loro corsa al rialzo per la quarta sessione consecutiva, spinti dalle tensioni in Medio Oriente e dal crollo del traffico navale nello Stretto di Ormuz .

Le dichiarazioni del presidente Trump sullo Stretto di Ormuz hanno alimentato le tensioni, con il Brent che ha sfiorato i 92 dollari e il WTI che ha superato gli 85 dollari . Il calo del transito delle navi attraverso lo Stretto di Ormuz e la riduzione delle scorte di greggio negli Stati Uniti hanno rafforzato la pressione al rialzo sulle quotazioni .

Le parole di Trump: Le dichiarazioni del presidente americano sullo Stretto di Ormuz hanno continuato a sostenere i prezzi del petrolio, con il mercato che teme un prolungamento delle interruzioni dell’offerta .

03 ORO — RIMBALZO DEL 3,5% A 4.483 $

L’oro ha registrato un forte rimbalzo, salendo del 3,5% a 4.483 dollari l’oncia, spinto dal calo dei rendimenti dei Treasury dopo l’intervento del Tesoro USA . Il dollaro debole ha contribuito al rialzo del metallo prezioso .

04 DEBITO PUBBLICO USA — SUPERA I 40.000 MILIARDI DI DOLLARI

Il debito pubblico degli Stati Uniti ha superato per la prima volta nella storia la soglia dei 40.000 miliardi di dollari . I dati del Tesoro americano mostrano che, al 18 agosto, il debito federale totale in circolazione aveva raggiunto i 40,05 trilioni di dollari, di cui 32,27 trilioni detenuti dal pubblico e 7,78 trilioni detenuti da dipartimenti governativi .

La reazione del Tesoro: Mercoledì il Tesoro USA ha raddoppiato i riacquisti di debito a lungo termine per calmare un mercato obbligazionario scosso dall’aumento dei costi di finanziamento . Il rendimento del titolo trentennale era salito martedì al livello più alto dal 2007 . Dopo l’annuncio, i rendimenti sono scesi: il trentennale ha perso circa 9 punti base e il decennale circa 6 .

L’obiettivo del Tesoro: Dal 9 settembre, la dimensione massima di ogni operazione di riacquisto sui mercati dei titoli a 10-20 anni e 20-30 anni raddoppierà, passando da 2 a 4 miliardi di dollari . L’economista Mohamed El-Erian ha suggerito che la reazione di mercato riflette più le aspettative di interventi più ampi in futuro che l’effetto diretto dei riacquisti .

05 WALL STREET — CHIUSURA MISTA, WALMART IN CALO

Wall Street ha reagito positivamente al calo dei rendimenti, con un rialzo del Dow Jones . I futures Usa sono risultati contrastanti, positivi sul Dow Jones e negativi sul Nasdaq .

Walmart: Il titolo del gigante della grande distribuzione ha chiuso a 114,30 dollari, in calo dello 0,78% sulla seduta . Il mercato attende i risultati, previsti per il 20 agosto .

06 EUROPA — CHIUSURA FIACCA PER LE BORSE

Le Borse europee hanno chiuso per la quarta volta di fila in modo fiacco, zavorrate dalle banche e dal comparto tech .

Inflation: L’inflazione dell’Eurozona a luglio si è confermata al 2,9%, ben al di sopra del target della BCE . L’inflazione del Regno Unito è salita al 2,9% .

07 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Le tensioni su Ormuz continuano

Le tensioni tra Stati Uniti e Iran per il controllo dello Stretto di Ormuz continuano a tenere il mercato del petrolio in allerta. Le dichiarazioni di Trump hanno alimentato le preoccupazioni per l’offerta globale di greggio . Il traffico navale attraverso lo Stretto di Ormuz rimane ridotto, mantenendo elevata la pressione sui prezzi .

08 STRATEGIA

Azioni italiane

• MPS: Focus sul Consiglio di Amministrazione di domani e sulla possibile doppia OPS su Banco BPM e Banca Generali .
• Stellantis: Il balzo del 5,9% riflette l’ottimismo sugli effetti della sospensione dei dazi USA sul Canada .
• STMicroelectronics: Continua la flessione, con un calo di circa il 24% in un mese .

Petrolio

• Attuale: Brent a 92,3 $, WTI a 86,2 $ — massimi da tre settimane .
• Rischio: Le tensioni su Ormuz mantengono elevata la volatilità.

Oro

• Rimbalzo: +3,5% a 4.483 $, sostenuto dal calo dei rendimenti Treasury e dal dollaro debole .

Rischio geopolitico

• Medio Oriente: La situazione rimane tesa, con il petrolio sensibile agli sviluppi diplomatici e militari.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
19 agosto 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: FTSE MIB, petrolio Brent, debito USA, Walmart, spread BTP-Bund, MPS, Stellantis, oro, STMicroelectronics, inflazione, Ormuz, Joe Rogers Aristotle AI, 19 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 18 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 18 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: FTSE MIB IN CALO, PETROLIO OLTRE 90 DOLLARI, TENSIONI IN MEDIO ORIENTE

18 agosto 2026 — Piazza Affari ha vissuto una giornata di forte pressione, con l’FTSE MIB in calo dello 0,6-0,7% intorno a 53.261 punti, ai minimi delle ultime due settimane . Il deterioramento del sentiment è stato trainato dall’escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dalle scarse prospettive di una soluzione diplomatica .

Il petrolio Brent è tornato sopra la soglia dei 90 dollari al barile, alimentando le pressioni inflazionistiche e sostenendo le aspettative di una politica monetaria più restrittiva . Il mercato sta attualmente prezzando una probabilità di circa l’81% di un rialzo di 25 punti base da parte della BCE a settembre, mentre la probabilità di una mossa simile della Federal Reserve è scesa a circa il 30% .

Lo spread BTP-Bund si è allargato fino a 86 punti base, mentre il rendimento del BTP decennale ha superato il 3,90% . In questo contesto, Nexi (+0,9% a +1,58%) ed Eni (+1,0%) hanno registrato i maggiori rialzi, mentre il settore tecnologico ha subito pressioni, con STMicroelectronics in calo .

01 FTSE MIB — AI MINIMI DI DUE SETTIMANE

Il FTSE MIB ha aperto la settimana in territorio negativo, subendo un ritracciamento significativo che ha riportato l’indice sui minimi delle ultime due settimane . I listini europei hanno seguito un andamento analogo: il FTSE 100 di Londra ha perso lo 0,1%, il CAC 40 di Parigi lo 0,6%, e il DAX di Francoforte lo 0,5% .

Principali protagonisti:

Spread BTP-Bund in allargamento: Il differenziale tra BTP italiani e Bund tedeschi è salito a 86 punti base, con il rendimento del BTP decennale che ha superato il 3,90% .

02 MERCATI PETROLIFERI — BRENT TORNA SOPRA 90 DOLLARI

Il petrolio Brent ha superato la soglia dei 90 dollari al barile, sostenuto dall’escalation delle tensioni in Medio Oriente . Questo rialzo ha alimentato le pressioni inflazionistiche e contribuito a mantenere elevate le aspettative di una politica monetaria più restrittiva .

Fattori chiave:

• Tensioni in Medio Oriente: L’intensificarsi delle tensioni geopolitiche e le scarse prospettive di una soluzione diplomatica sostengono i prezzi del petrolio .
• Pressioni inflazionistiche: L’aumento del prezzo del greggio rafforza le pressioni inflazionistiche, influenzando le aspettative sui tassi di interesse .

03 MACROECONOMIA — BCE E FED SENTIERI DIVERGENTI

Le attese di mercato per le banche centrali divergono in modo significativo:

• BCE: Il mercato sta prezzando una probabilità di circa l’81% di un rialzo di 25 punti base a settembre, indicando una forte aspettativa di stretta monetaria .
• Federal Reserve: La probabilità di un rialzo simile è scesa a circa il 30%, con lo scenario di mantenimento dei tassi che rimane predominante .

Il quadro monetario rimane sfavorevole per gli attivi rischiosi, con l’intensificarsi delle tensioni geopolitiche e il rialzo del petrolio che rafforzano le pressioni inflazionistiche e mantengono elevate le aspettative di una politica monetaria restrittiva .

04 AZIENDE IN EVIDENZA

Nexi: Il titolo ha registrato un rialzo dell’1,58% in una giornata di vendite generalizzate, sostenuto da voci che vedono la CDP pronta ad arrivare al 30% e quindi a “fagocitarla” .

Eni: In rialzo dell’1%, dopo che Eni e Sonatrach hanno firmato un nuovo protocollo d’intesa per rafforzare la cooperazione nella decarbonizzazione del settore petrolifero e del gas e nella riduzione delle emissioni in Algeria, un mercato strategico per l’approvvigionamento di gas italiano .

Poste Italiane: In calo dello 0,6%, nonostante abbia annunciato il riacquisto di 484.966 azioni proprie tra l’11 e il 17 agosto, per un valore complessivo di 13,1 milioni di euro .

Generali: In calo dello 0,7%, dopo che JP Morgan ha rivisto la raccomandazione a “neutrale” da “sovrappesare”, pur alzando il target price a 46,00 euro .

Banca Monte dei Paschi di Siena: In calo dello 0,3%, dopo aver annunciato l’esercizio dell’opzione di rimborso anticipato integrale di un’obbligazione senior da 500 milioni di euro il 5 settembre .

Reply: In rialzo del 2,1% a 119,60 euro, dopo un calo del 2,8% nella sessione precedente .

Technoprobe: In calo del 3,7%, in seguito alla perdita modesta dello 0,1% di lunedì .

05 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Tensioni in escalation

Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente si sono intensificate, con prospettive sempre più ridotte per una soluzione diplomatica . Questa dinamica ha alimentato l’avversione al rischio e sostenuto l’aumento dei prezzi del petrolio .

L’impatto sui mercati:

• Il FTSE MIB è sceso ai minimi delle ultime due settimane .
• Il petrolio Brent ha superato i 90 dollari al barile .
• Le aspettative di una politica monetaria più restrittiva sono rimaste elevate, con il mercato che prezza un 81% di probabilità di un rialzo della BCE a settembre .

06 STRATEGIA

FTSE MIB

• Pressione al ribasso: L’indice è ai minimi di due settimane, penalizzato dalle tensioni geopolitiche e dall’aumento del petrolio.
• Valori da monitorare: Nexi, Eni, Saipem (beneficiano del contesto); Generali (dopo la revisione di JP Morgan).
• Spread in allargamento: Lo spread BTP-Bund è salito a 86 punti base, con rendimenti Btp oltre il 3,90% .

Petrolio

• Tensioni al rialzo: Il Brent è tornato sopra i 90 dollari, sostenuto dalle tensioni in Medio Oriente.
• Rischio: Un’ulteriore escalation potrebbe spingere i prezzi ancora più in alto, aumentando le pressioni inflazionistiche.

Banche centrali

• BCE: Il mercato prezza un 81% di probabilità di un rialzo a settembre.
• Federal Reserve: Le attese di un rialzo sono scese a circa il 30%, con lo scenario di mantenimento dei tassi che prevale .

Gestione del rischio

• Geopolitica: Il Medio Oriente rimane la variabile dominante, con un impatto significativo sui prezzi del petrolio e sui mercati finanziari.
• Inflazione: L’aumento del petrolio rafforza le pressioni inflazionistiche e le aspettative di una politica monetaria restrittiva.
• Liquidità: Mantenere riserve per eventuali sviluppi geopolitici e correzioni di mercato.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
18 agosto 2026

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Tag: FTSE MIB, Nexi, Eni, Saipem, Generali, Poste Italiane, MPS, petrolio Brent, spread BTP-Bund, BCE, Federal Reserve, Medio Oriente, Joe Rogers Aristotle AI, 18 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 17 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 17 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: FTSE MIB SALE (+0,3%) CON I TITOLI TECH, SCADE LA TREGUA USA-IRAN

17 agosto 2026 — Piazza Affari ha chiuso la prima seduta della settimana in rialzo dello 0,3%, sostenuta dal comparto tecnologico, con STMicroelectronics che ha guadagnato oltre il 3%. Le borse europee hanno mostrato andamento contrastato, con gli investitori che hanno guardato con cautela alla scadenza della tregua di 60 giorni tra Stati Uniti e Iran.

Il memorandum di Islamabad, firmato il 17 giugno, è scaduto oggi senza che sia stato raggiunto un accordo di pace permanente. Il presidente Trump ha dichiarato che dichiarerà lo Stretto di Hormuz “territorio degli Stati Uniti”, mentre Teheran ha replicato duramente che lo Stretto “era, è e sarà iraniano”.

Sul fronte macroeconomico, il dollaro è sceso ai minimi di dieci giorni, con le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed a settembre scese a circa il 30%. L’euro si è rafforzato a 1,1598 dollari, ai massimi da due mesi.

L’oro ha superato i 4.400 dollari l’oncia, sostenuto dal dollaro debole e dalle minori aspettative di rialzo dei tassi. Il bitcoin si è stabilizzato intorno ai 63.500 dollari, dopo aver testato il supporto a 62.600-62.700 dollari durante il fine settimana.

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: 53.752-53.848 punti (+0,3% a +0,49%)
• Spread BTP-Bund: 77-78 punti base
• Rendimento BTP 10 anni: 3,96-3,98%
• Petrolio Brent: 88,45 $/barile (-0,08% a -0,19%)
• Petrolio WTI: 81,74 $/barile (-0,8%)
• Oro spot: ~4.402 $/oz (+0,6%)
• Bitcoin: ~63.482 $
• Euro/Dollaro: 1,1598 (massimi da due mesi)
• Dollaro/Yen: 159,88
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo)

01 BORSA ITALIANA — FTSE MIB SALE CON STMicroelectronics E PRYSMIAN

Piazza Affari ha chiuso la seduta di lunedì 17 agosto in rialzo, sovraperformando le altre piazze europee. L’indice FTSE MIB ha guadagnato lo 0,3%, attestandosi intorno a 53.752-53.848 punti, sostenuto dai forti acquisti sui titoli tecnologici.

Protagonisti del FTSE MIB:

Spread BTP-Bund: Il differenziale tra Btp italiani e Bund tedeschi è sceso a 77 punti base, in lieve calo rispetto ai 78 punti della chiusura di venerdì . Il rendimento del Btp decennale si è attestato al 3,96-3,97% .

02 SCADE LA TREGUA USA-IRAN — LO STRETTO DI HORMUZ AL CENTRO DELLA CRISI

Oggi, 17 agosto, è scaduto il termine di 60 giorni del memorandum di Islamabad, firmato il 17 giugno dal presidente Trump e dal presidente iraniano Masoud Pezeshkian con la mediazione del Pakistan . L’accordo mirava a porre fine alle ostilità, riaprire lo Stretto di Hormuz, allentare le restrizioni finanziarie sull’Iran e gettare le basi per negoziati sul programma nucleare .

Le dichiarazioni di Trump: Durante un comizio a Garden City, New York, Trump ha dichiarato che “dopo aver finito di sconfiggere l’Iran, dichiarerò molto presto lo Stretto di Hormuz territorio degli Stati Uniti”. Ha aggiunto che “essenzialmente, lo è già. Abbiamo il blocco”.

La risposta dell’Iran: Il viceministro degli Esteri iraniano, Kazem Gharibabadi, ha risposto duramente: “Lo Stretto di Hormuz non si può conquistare con un tweet, una portaerei, un decreto o un discorso elettorale”. Ha sottolineato che lo Stretto “era, è e sarà iraniano; sarà aperto e chiuso solo sotto il comando iraniano”. Anche il ministro degli Esteri Abbas Araghchi ha affermato che Teheran non ha ancora deciso se riprendere i negoziati con Washington .

Le conseguenze: La scadenza del memorandum lascia in sospeso l’obiettivo di un accordo permanente tra Washington e Teheran. Il conflitto regionale continua, con attacchi israeliani in Libano e operazioni militari in Yemen contro i ribelli Houthi, sostenuti dall’Iran . Il flusso di navi attraverso lo Stretto di Hormuz è crollato, con un impatto significativo sui prezzi dell’energia.

03 MERCATI PETROLIFERI — VOLATILITÀ PER LA CRISI IN MEDIO ORIENTE

I prezzi del petrolio hanno mostrato andamento contrastato, in un contesto di elevata volatilità legata alle tensioni in Medio Oriente.

Fattori chiave:

• Scadenza della tregua USA-Iran: La fine del memorandum di Islamabad senza un accordo di pace mantiene alta l’incertezza sulle forniture energetiche .
• Dichiarazioni di Trump: La minaccia di dichiarare lo Stretto di Hormuz “territorio USA” ha aggiunto tensione .
• Crollo del traffico navale: Il flusso di navi attraverso lo Stretto di Hormuz è drasticamente diminuito, alimentando i timori di interruzioni dell’offerta.

04 ORO — SUPERATA LA SOGLIA DEI 4.400 DOLLARI

L’oro ha esteso il suo rally, superando la soglia psicologica dei 4.400 dollari l’oncia, sostenuto da un dollaro più debole e dalle minori aspettative di un rialzo dei tassi della Fed a settembre.

Fattori chiave:

• Dollaro più debole: L’indice del dollaro (DXY) è sceso dello 0,3%, rendendo l’oro più economico per i detentori di altre valute .
• Minori aspettative di rialzo della Fed: I dati deboli sulle vendite al dettaglio hanno ridotto le pressioni per un rialzo dei tassi a settembre .
• Incertezza geopolitica: La crisi in Medio Oriente continua a sostenere la domanda di beni rifugio.

05 CRIPTOVALUTE — BITCOIN SI STABILIZZA SOPRA I 63.000 DOLLARI

Il bitcoin si è stabilizzato intorno ai 63.500 dollari dopo aver testato il supporto a 62.600-62.700 dollari durante il fine settimana. La criptovaluta ha mostrato una leggera ripresa, ma rimane in una fase di consolidamento laterale.

Tecnici:

• Supporto: 62.600-62.700 dollari, con forti acquisti in questo range .
• Resistenza: 63.400 dollari, il superamento di questo livello con volumi potrebbe innescare un ulteriore rialzo .
• Scenario: In assenza di un breakout, il bitcoin potrebbe continuare a muoversi lateralmente .

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — La tensione sullo Stretto di Hormuz si intensifica

Scadenza del memorandum: Il termine di 60 giorni per l’accordo USA-Iran è scaduto senza un’intesa .

Trump: Ha dichiarato che dichiarerà lo Stretto di Hormuz “territorio degli Stati Uniti” dopo la sconfitta dell’Iran .

Iran: Ha risposto duramente, affermando che lo Stretto “era, è e sarà iraniano” .

Conflitto regionale: Gli attacchi israeliani in Libano e le operazioni militari in Yemen contro i ribelli Houthi continuano, mantenendo alta la tensione .

07 STRATEGIA

FTSE MIB

• Tecnologia: STMicroelectronics e Prysmian guidano i rialzi, sostenuti dalla forte domanda globale di IA.
• Spread BTP-Bund: In leggero calo a 77 punti base, segnale di relativa stabilità.
• Cautela: La scadenza della tregua USA-Iran mantiene alta l’incertezza.

Petrolio

• Attuale: Brent a 88,45 $, WTI a 81,74 $.
• Rischio: La tensione sullo Stretto di Hormuz potrebbe far salire i prezzi in caso di escalation.

Oro

• Attuale: Oro a 4.400 $/oz, sostenuto dal dollaro debole e dall’incertezza geopolitica.
• Livelli chiave: Supporto a 4.350 $, resistenza a 4.450 $.

Bitcoin

• Attuale: Bitcoin a 63.482 $, in consolidamento.
• Livelli chiave: Resistenza a 63.400 $.

Gestione del rischio

• Geopolitica: La situazione in Medio Oriente resta la variabile dominante.
• Fed: I verbali del FOMC di mercoledì potrebbero fornire indicazioni sui tassi.
• Inflazione: I prezzi del petrolio e dell’oro restano elevati.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
17 agosto 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: FTSE MIB, STMicroelectronics, Prysmian, spread BTP-Bund, petrolio Brent, WTI, oro, bitcoin, Trump, Iran, Stretto di Hormuz, Fed, Joe Rogers Aristotle AI, 17 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 14 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 14 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: FTSE MIB CONFERMA LA SALITA, S&P 500 BATTE IL RECORD, PETROLIO IN RIALZO SUL BLOCCO DI HORMUZ

14 agosto 2026 — Piazza Affari si conferma in territorio positivo nella seduta di venerdì, con il FTSE MIB che punta con decisione verso la soglia psicologica dei 54.000 punti. Le borse beneficiano del cosiddetto “AI trade” e del momentum favorevole del settore tecnologico, mentre piazza Affari si conferma una delle mete più interessanti per i capitali globali grazie a valutazioni meno esigenti e una crescita economica resiliente .

Lo spread BTP-Bund oscilla tra 78 e 79 punti base, in leggero calo rispetto alla seduta precedente, riducendo la pressione sul comparto bancario nazionale . Il petrolio è in rialzo in avvio di giornata: il WTI passa di mano a 81,98 dollari al barile (+0,9%), il Brent è scambiato a 87,78 dollari (+0,82%) . L’oro si mantiene come copertura contro l’incertezza geopolitica.

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: in rialzo verso 54.000 punti
• Spread BTP-Bund: 78-79 punti base
• S&P 500: 7.798,99 punti (+0,65%) — NUOVO RECORD
• Brent: 87,78 $/barile (+0,82%)
• WTI: 81,98 $/barile (+0,9%)
• PPI USA (luglio): 0,0% su base mensile, +4,7% su base annua
• CPI USA (luglio): +3,4% su base annua
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo)

01 BORSA MILANO — FTSE MIB VERSO 54.000 PUNTI

Il FTSE MIB si muove in territorio positivo nella seduta di venerdì 14 agosto, puntando con decisione verso la soglia psicologica dei 54.000 punti . All’interno di piazza Affari, la sessione odierna è guidata da Nexi, che si configura come il principale beneficiario del flusso di acquisti legato al comparto tecnologico e ai pagamenti digitali. Il titolo punta i 5 euro, sostenuto da un sentiment globale positivo sulle società esposte alla digitalizzazione . Anche Saipem contribuisce al rialzo del FTSE MIB grazie all’annuncio di una nuova commessa industriale .

L’attenzione degli investitori è però rivolta soprattutto a Technoprobe, che sarebbe in pole position per entrare nel FTSE MIB nel prossimo aggiornamento di settembre. Con una valutazione cresciuta di oltre cinque volte rispetto all’IPO del 2022 e una clientela che vanta giganti come Nvidia, Apple e Intel, Technoprobe rappresenta una scommessa pura sul boom dell’intelligenza artificiale .

Le borse europee oggi si mantengono su livelli tonici, con lo spread BTP-Bund che oscilla tra 78 e 79 punti base, in leggero calo rispetto alla seduta precedente, riducendo la pressione sul comparto bancario nazionale . I dati Eurostat hanno confermato che l’economia dell’Eurozona è cresciuta dello 0,4% nel secondo trimestre, un ritmo tendenziale solido nonostante i venti contrari dello shock energetico .

Protagonisti del FTSE MIB:

02 MERCATO USA — S&P 500 BATTE IL RECORD

Il S&P 500 ha chiuso a un livello record giovedì, salendo dello 0,65% a 7.798,99 punti, dopo che i dati sull’inflazione hanno attenuato le preoccupazioni per un rialzo dei tassi . L’indice ha toccato un nuovo massimo intraday di 7.816,70 punti, superando il precedente record di 7.793,68 punti del 5 agosto . Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,81% a 26.803,03 punti, mentre il Dow Jones è salito dello 0,13% a 53.839,99 punti .

I valori in evidenza:

• Sandisk ha registrato un balzo del 13,7% dopo previsioni ottimistiche che puntano a una crescita annua dei ricavi del 15-20% per gli esercizi 2028-2030.
• Cisco Systems è crollata dell’8,4% dopo che le previsioni sulla domanda legata all’IA hanno deluso.
• Netflix ha guadagnato il 5% dopo l’annuncio di una nuova posizione di Pershing Square.

Le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre sono scese a circa il 35% dopo i dati PPI.

03 MACROECONOMIA — INFLAZIONE IN MODERAZIONE

PPI USA in calo

L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) per luglio è rimasto stabile rispetto al mese precedente (0,0%) e ha registrato un aumento del 4,7% su base annua, un dato inferiore alle attese del mercato che puntavano al 4,9% . Il calo del 3,1% del prezzo dell’energia, con una flessione del 5,7% della benzina, ha contribuito a questa moderazione . Tuttavia, l’indice dei servizi è aumentato dello 0,2%, spinto da un balzo del 6,5% delle commissioni di gestione dei portafogli, segnalando una persistente inflazione di fondo .

CPI USA

Il CPI di luglio si è attestato al 3,4% su base annua, in calo rispetto al 3,5% di giugno e in linea con le aspettative .

Crescita Eurozona

L’economia dell’Eurozona è cresciuta dello 0,4% nel secondo trimestre, la maggiore espansione dall’inizio del 2025, nonostante il conflitto in Medio Oriente .

04 PETROLIO — RIALZO PER LE TENSIONI SU HORMUZ

Il petrolio è in rialzo in avvio di giornata: il WTI passa di mano a 81,98 dollari al barile (+0,9%), il Brent è scambiato a 87,78 dollari (+0,82%) .

Le ragioni del rialzo:

• Blocco navale “indefinito” minacciato dagli USA: Il Pentagono ha indicato che un blocco navale dei porti iraniani potrebbe essere mantenuto “indefinitamente” .
• Nuove sanzioni: Il segretario al Tesoro, Scott Bessent, ha minacciato un “isolamento economico senza precedenti” per l’Iran .
• Dichiarazioni iraniane: Il comandante della forza paramilitare Basij iraniana ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz è sotto il controllo e la gestione iraniani .
• “Tre nodi” bloccano l’accordo: Secondo il quotidiano kuwaitiano Al-Jarida, tre questioni principali continuano ad ostacolare un’intesa sulle modalità di navigazione nello Stretto di Hormuz. Il primo nodo riguarda la sequenza dei passi da compiere. Il secondo punto critico è la richiesta di Teheran di ottenere la revoca delle sanzioni statunitensi. Il terzo riguarda la tregua: l’Iran chiede un cessate il fuoco permanente, mentre Washington preferisce prorogare quello attuale .

Il traffico marittimo nello Stretto di Hormuz è diminuito al di sotto della media mensile a causa delle crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran .

05 ORO E CRIPTOVALUTE

L’oro si mantiene stabile intorno ai 4.300 dollari l’oncia, confermandosi come copertura contro l’incertezza geopolitica.

Il bitcoin rimane stabile intorno ai 63.500 dollari, in un mercato ancora caratterizzato dalla “paura” (indice Fear & Greed a 29). La resistenza a 64.000 dollari resta un livello chiave da monitorare.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — L’impasse su Hormuz persiste

Tre nodi bloccano l’accordo:
Secondo il quotidiano kuwaitiano Al-Jarida, tre questioni principali continuano ad ostacolare un’intesa sulle modalità di navigazione nello Stretto di Hormuz:

1. La sequenza dei passi da compiere: Gli Stati Uniti chiedono che Teheran annunci per prima la riapertura dello Stretto; solo in seguito Washington sarebbe disposta a revocare il blocco navale e a sbloccare una parte dei beni iraniani congelati.
2. Le sanzioni: La richiesta di Teheran di ottenere la revoca delle sanzioni statunitensi.
3. La tregua: L’Iran chiede un cessate il fuoco permanente, mentre Washington preferisce prorogare quello attuale, che dovrebbe scadere la prossima settimana .

L’Iran ha informato il mediatore pakistano dell’esistenza di un accordo temporaneo con l’Oman per regolare la navigazione nello Stretto di Hormuz. L’intesa, che prevede l’apertura di due corsie di navigazione e la creazione di un organismo congiunto iraniano-omanita per la gestione dello Stretto, sarebbe già pronta, ma non verrebbe annunciata finché Washington non avrà revocato il blocco dei porti iraniani e sbloccato una parte dei beni congelati .

Il comandante della forza paramilitare Basij iraniana ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz è sotto il controllo e la gestione iraniani, in risposta alle dichiarazioni del presidente Trump che rivendicava il controllo totale della via d’acqua .

07 STRATEGIA

FTSE MIB

• Punta verso 54.000 punti: Le borse beneficiano del “AI trade” e del momentum tecnologico.
• Spread BTP-Bund in calo: 78-79 punti base, riduce la pressione sul comparto bancario.
• Valori da seguire: Nexi e Saipem guidano i rialzi; Technoprobe in pole per l’ingresso nel FTSE MIB di settembre.

Petrolio

• Rialzo: WTI a 81,98 $, Brent a 87,78 $. Le tensioni su Hormuz mantengono alta la tensione sui prezzi.
• Rischio: Un accordo potrebbe far crollare i prezzi; un’escalation potrebbe farli schizzare.

Oro

• Copertura geopolítica: Il metallo prezioso mantiene il suo appeal come attività rifugio in un contesto di incertezza geopolitica.
• Niveli: Supporto a 4.300 dollari, resistenza a 4.400 dollari.

Bitcoin

• Stabilità: Il bitcoin si mantiene, ma il mercato resta in zona “paura”.
• Niveli: Resistenza chiave a 64.000 dollari.

Gestione del rischio

• Geopolitica: Lo Stretto di Hormuz resta la variabile dominante. I negoziati sono bloccati su tre nodi cruciali.
• Inflazione: I dati PPI e CPI suggeriscono un raffreddamento dell’inflazione, riducendo le pressioni sulla Fed.
• Tassi: La probabilità di un rialzo della Fed a settembre è scesa a circa il 35%.
• Liquidità: Mantenere riserve per gli sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
14 agosto 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: FTSE MIB 54.000, Nexi, Saipem, Technoprobe, S&P 500 record 7.798, PPI USA 4.7%, Petrolio Brent 87.78$, WTI 81.98$, Stretto di Hormuz, Blocco navale Iran, Spread BTP-Bund, Joe Rogers Aristotle AI, 14 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 13 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 13 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: FTSE MIB VERSO I 54.000, PETROLIO IN CALO, ORO AI MASSIMI

13 agosto 2026 — I mercati azionari europei hanno aperto in rialzo, sostenuti dai dati sull’inflazione americana. L’indice FTSE MIB di Piazza Affari ha superato i 53.700 punti nella prima fase degli scambi . L’indice STOXX 600 ha guadagnato lo 0,2% .

Il prezzo del petrolio scende, con il Brent a 88,56 dollari al barile (-0,47%) e il WTI a 81,97 dollari al barile (-1,6%), a causa di una prospettiva di domanda più debole . L’oro ha toccato il massimo da due mesi a 4.433,62 dollari l’oncia (+0,6%), dopo i dati sull’inflazione Usa , per poi consolidarsi.

Il Bitcoin si mantiene stabile intorno a 63.800 dollari, senza riuscire a superare la resistenza dei 64.000 dollari . Lo spread BTP-Bund è in lieve calo a 78,8 punti base, con il rendimento del BTP decennale al 3,93% e il Bund al 3,14% .

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: In rialzo verso 53.700 punti (+0,2%)
• Spread BTP-Bund: 78,8 punti base
• Rendimento BTP 10 anni: 3,93%
• Rendimento Bund 10 anni: 3,14%
• Petrolio Brent: 88,56 $/barile (-0,47%)
• Petrolio WTI: 81,97 $/barile (-1,6%)
• Oro spot: 4.433,62 $/oz (+0,6%) — massimo da due mesi
• Bitcoin: ~63.800 $ (+0,1%)
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo)

01 PIAZZA AFFARI — FTSE MIB POSITIVO, FOCUS SUI DATI USA

Piazza Affari ha aperto la sessione di giovedì in rialzo, con l’FTSE MIB che ha superato i 53.700 punti nella prima fase degli scambi . Il mercato è stato sostenuto dai dati sull’inflazione americana, che hanno alimentato le speranze di un taglio dei tassi della Federal Reserve a settembre .

Spread BTP-Bund in lieve calo: Il differenziale tra i titoli di Stato italiani e tedeschi ha aperto la seduta a 78,8 punti base, in leggero calo rispetto ai 79,3 della chiusura di ieri . Il rendimento del BTP decennale italiano è sceso al 3,93%, mentre il Bund tedesco è al 3,14%.

Titoli in evidenza:

• Ariston Holding ha segnato +8,6%, dopo che il titolo è stato aggiunto da Mediobanca alla lista dei best ideas .
• L’azienda di spedizioni Maersk ha guadagnato l’8,7% dopo aver superato le stime e alzato le prospettive .
• Il produttore di gioielli Pandora ha guadagnato il 4,5% dopo aver alzato le previsioni annuali .
• Il processore di pagamenti Adyen ha guadagnato il 9,6% dopo aver alzato le previsioni di crescita .

02 PETROLIO — CALO PER LE PREOCCUPAZIONI SULLA DOMANDA

I prezzi del petrolio sono scesi giovedì, con il Brent a 88,56 dollari al barile (-0,47%) e il WTI a 81,97 dollari al barile (-1,6%) . Le preoccupazioni per una domanda globale più debole hanno prevalso sulle tensioni geopolitiche .

Fattori chiave:

• Domanda più debole: L’AIE stima un deficit di 1,8 milioni di barili al giorno nel terzo trimestre, e l’OPEC ha tagliato le sue previsioni di crescita della domanda .
• Bolle di petrolio: La persistente chiusura dello Stretto di Hormuz mantiene alta la tensione, ma non è sufficiente a controbilanciare le preoccupazioni sulla domanda .
• Negoziati in stallo: Le trattative per la riapertura dello Stretto di Hormuz sono in stallo, limitando le possibilità di un calo più marcato dei prezzi .

03 ORO — MASSIMO DA DUE MESI

Il prezzo dell’oro ha toccato il massimo da due mesi a 4.433,62 dollari l’oncia (+0,6%), dopo i dati sull’inflazione Usa che hanno ridotto le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre. L’oro si è successivamente stabilizzato a 4.383,53 dollari l’oncia (-0,5%) .

Fattori chiave:

• Inflazione controllata: Il CPI di luglio si è attestato al 3,4%, in linea con le attese, riducendo le pressioni per un rialzo dei tassi della Fed .
• Prese di profitto: Dopo aver raggiunto il picco, gli investitori hanno incassato i profitti, causando una correzione al ribasso a 4.383,53 $/oz.
• Persistenza geopolitica: Nonostante la correzione, l’oro rimane sostenuto dall’incertezza in Medio Oriente.

Analisi tecnica: L’oro si avvicina a una resistenza di tendenza ribassista intorno a 4.450 dollari, derivata dal massimo storico di fine gennaio di quasi 5.602 dollari .

04 BITCOIN — STABILE SOTTO I 64.000 $

Bitcoin si mantiene stabile intorno a 63.800 dollari, senza trovare l’impulso necessario per superare la resistenza dei 64.000 dollari.

Fattori chiave:

• Mancanza di slancio: Nonostante l’IPC abbia attenuato i timori di un rialzo dei tassi, non ha fornito lo slancio necessario per superare i 64.000-65.000 dollari .
• Range di consolidamento: Bitcoin si mantiene in un range compreso tra 63.000 e 65.000 dollari .

05 MACROECONOMIA — INFLAZIONE USA IN LINEA

Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha reso noto mercoledì che l’indice dei prezzi al consumo è salito del 3,4% su base annua a luglio, in linea con le aspettative e in calo rispetto al 3,5% di giugno . Il dato ha rafforzato le aspettative che la Federal Reserve manterrà i tassi invariati a settembre.

Prossimi catalizzatori:

• Oggi (giovedì): Pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti.
• Venerdì: Pubblicazione delle vendite al dettaglio di luglio.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — Stallo su Hormuz

Stallo diplomatico: Le trattative per la riapertura dello Stretto di Hormuz sono in stallo, con Stati Uniti e Iran che mantengono posizioni distanti. La crisi è in una fase di stallo, e non sono stati fatti progressi per la riapertura della vitale via d’acqua .

Mantenimento del premio al rischio: L’assenza di progressi tangibili sul fronte diplomatico in Medio Oriente mantiene un premio al rischio geopolitico persistente incorporato nei costi globali dell’energia e del trasporto merci.

07 STRATEGIA

FTSE MIB e Italia

• FTSE MIB in rialzo: Il mercato ha superato 53.700 punti, sostenuto dai dati sull’inflazione americana .
• Spread stabile: Il differenziale BTP-Bund si mantiene sotto gli 80 punti base, con il rendimento del BTP decennale al 3,93%.
• Titoli in evidenza: Maersk, Pandora e Adyen tra i principali rialzi europei.

Petrolio

• Attuale: Brent a 88,56 dollari, WTI a 81,97 dollari — in calo per le preoccupazioni sulla domanda.
• Rischio: La persistenza delle tensioni in Medio Oriente e lo stallo sullo Stretto di Hormuz potrebbero sostenere i prezzi.

Oro

• Attuale: Oro in consolidamento dopo aver toccato i massimi di due mesi.
• Livelli chiave: Supporto a 4.350 dollari, resistenza a 4.450 dollari.
• Catalizzatore: I dati PPI di oggi e le vendite al dettaglio di domani.

Bitcoin

• Attuale: Bitcoin in un range di consolidamento tra 63.000 e 65.000 dollari.
• Livelli chiave: Supporto a 63.000 dollari, resistenza a 64.500 dollari.

Gestione del rischio

• Geopolitica: La situazione a Hormuz resta la variabile dominante.
• Inflazione: I dati CPI sono stati incoraggianti, ma l’attenzione si sposta ora sul PPI.
• Liquidità: Mantenere riserve per i dati economici e gli sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
13 agosto 2026

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Tag: FTSE MIB, Spread BTP-Bund, Petrolio Brent, Oro, Bitcoin, Inflazione USA, Stretto di Hormuz, Iran, Joe Rogers Aristotle AI, 13 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 12 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

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Data: 12 agosto 2026
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RIASSUNTO ESECUTIVO: ORO AI MASSIMI DA DUE MESI, PETROLIO VERSO 90$, ATTESA PER I DATI USA

12 agosto 2026 — L’oro ha raggiunto il livello più alto da due mesi, superando i 4.400 dollari l’oncia, dopo che l’inflazione USA di luglio si è rivelata in linea con le previsioni, rafforzando le scommesse che la Federal Reserve manterrà i tassi invariati a settembre. Il petrolio si mantiene vicino ai 90 dollari al barile a causa del persistente stallo sullo Stretto di Hormuz.

Il differenziale tra Btp e Bund si è attestato a 78,4 punti base, con il rendimento del Btp decennale italiano al 3,94% . Piazza Affari ha sovraperformato, con l’FTSE MIB in rialzo dello 0,2%, trainato da Prysmian (+2,6%) e Unipol (+1,1%) .

Segnali chiave del mercato:

• Oro spot: ~4.406,64 $/oz (+0,9%) — massimo da due mesi
• Oro futures: 4.467,5 $/oz (+0,6%)
• Petrolio Brent: ~89,7 $/barile (+0,8%)
• Petrolio WTI: ~83,9 $/barile (+0,84%)
• FTSE MIB: 53.821,27 punti (+0,2%)
• Spread BTP-Bund: 78,4 punti base
• Rendimento BTP 10 anni: 3,94%
• Rendimento Bund 10 anni: 3,15%
• Inflazione USA (luglio): +0,1% mensile (in linea con le attese)
• Probabilità di rialzo tassi Fed a settembre: 40% (in calo dal 46% pre-dati)
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo) — stallo su Hormuz

01 ORO — MASSIMO DA DUE MESI SUI DATI INFLAZIONE USA

L’oro ha raggiunto il suo livello più alto in oltre due mesi mercoledì, dopo che i dati sull’inflazione statunitense hanno soddisfatto le previsioni, rafforzando le scommesse che la Federal Reserve manterrà i tassi invariati a settembre.

L’inflazione USA di luglio mostra un leggero rialzo: L’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,1% su base mensile, in linea con le stime, dopo il calo dello 0,4% di giugno . “I dati del CPI sono stati incoraggianti. La cifra, pur essendo superiore al mese precedente, è risultata in linea con le previsioni. Questo, unito alla debolezza del dollaro e a fattori tecnici, ha spinto al rialzo la quotazione dell’oro”, ha spiegato Edward Meir, analista di Marex .

La Fed resta sotto pressione: Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader assegnano ora una probabilità del 40% a un rialzo dei tassi a settembre, in calo rispetto al 46% precedente . La scorsa settimana la Fed ha mantenuto i tassi al 3,50%-3,75%, nonostante tre membri abbiano votato per un inasprimento.

Nuove tensioni geopolitiche sostengono l’oro: Gli Stati Uniti e gli Houthi dello Yemen, allineati con l’Iran, hanno segnalato martedì nuovi attacchi contro le navi, mentre le prospettive di porre fine al conflitto sembrano allontanarsi. Un’escalation potrebbe spingere il petrolio di nuovo verso i 100 dollari, ma secondo alcuni analisti in quello scenario l’oro potrebbe trovarsi in difficoltà.

02 PETROLIO — VERSO 90 DOLLARI PER LO STALLO SULLO STRETTO DI HORMUZ

Il prezzo del petrolio si mantiene vicino ai 90 dollari al barile a causa del persistente stallo diplomatico tra Stati Uniti e Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Teheran detta le condizioni: Il capo del Consiglio di Sicurezza Nazionale iraniano, Mohsen Rezaei, ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz rimarrà chiuso finché gli Stati Uniti non soddisferanno le condizioni di Teheran, tra cui la fine della guerra a Gaza e in Libano, lo sblocco dei beni iraniani congelati e il soddisfacimento di altre richieste . Un eventuale accordo tra Iran e Oman sulla gestione dello Stretto non sarebbe sufficiente a garantirne l’apertura .

Trump: “Non mi fido di loro, abbiamo il controllo totale” — Il presidente americano ha ribadito che gli Stati Uniti hanno il “controllo totale” dello Stretto di Hormuz . Ha definito i negoziatori iraniani “subdoli e disonesti”, aggiungendo che l’Iran ha un’inflazione del 300% e che “questa situazione non è sostenibile per loro” .

Colloqui Iran-Oman in fase avanzata: Il portavoce del ministero degli Esteri del Qatar ha dichiarato che i colloqui tra Oman e Iran sul futuro della navigazione nello Stretto sono entrati in una fase avanzata, con la speranza che la via navigabile possa essere riaperta “il prima possibile” . I negoziati si trovano in una “fase critica” .

03 MERCATI AZIONARI — PIAZZA AFFARI SOVRA PERFORMANCE

Le borse europee hanno aperto con cautela in attesa dei dati sull’inflazione USA, ma Piazza Affari è riuscita a distinguersi.

Protagonisti a Milano:

• Prysmian (+2,6%) — guida i rialzi sul listino milanese
• Unipol (+1,1%) — Berenberg ha alzato il target price a 33,50 euro promuovendo la solida solvibilità del gruppo in ottica Mps
• Leonardo (+0,8%) — RBC ha avviato la copertura con raccomandazione outperform e target price a 70,00 euro

Tecnologia: L’indice FTSE Italia Technology ha aperto a 188.914,5 punti, in aumento di 1.708,1 punti (+0,91%) . Technoprobe ha brillato con un +5,50%, seguita da Eurotech (+5,46%), Beewize (+2,35%) e WIIT (+1,26%). Stmicroelectronics ha archiviato la seduta con un modesto +0,58%.

04 OBBLIGAZIONI — SPREAD BTP-BUND STABILE A 78,4 PUNTI

Il differenziale di rendimento tra Btp e Bund decennali si è attestato a 78,4 punti base, un livello sostanzialmente invariato rispetto alle rilevazioni precedenti . Il rendimento del Btp decennale italiano si è posizionato al 3,94%, mentre il Bund tedesco ha chiuso con un rendimento del 3,15%.

L’apertura dei mercati aveva fatto segnare un lieve calo dello spread a 78,9 punti, tornando sotto la soglia psicologica degli 80 punti base.

Inflazione in Germania: L’indice armonizzato dei prezzi al consumo in Germania è salito del 2,8% su base annua a luglio, confermando la lettura preliminare e le attese del mercato.

05 MACROECONOMIA — INFLAZIONE USA IN LINEA CON LE ATTESE

CPI USA (luglio):

• Variazione mensile: +0,1% (in linea con le stime; precedente: -0,4%)
• Variazione annuale: +3,4% (in linea con le stime; precedente: 3,5%)

Implicazioni per la Fed: I dati hanno rafforzato le aspettative che la Fed manterrà i tassi invariati a settembre, con la probabilità di un rialzo scesa al 40%. L’attenzione del mercato si sposta ora verso l’Indice dei Prezzi al Produttore (PPI), che sarà pubblicato giovedì.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — Lo stallo su Hormuz continua

La posizione di Teheran: Mohsen Rezaei, nuovo capo del Consiglio di Sicurezza Nazionale iraniano, ha dichiarato che lo Stretto resterà chiuso fino al rispetto delle condizioni iraniane, tra cui la fine della guerra a Gaza e in Libano e lo sblocco dei beni congelati .

La posizione di Washington: Trump ha ribadito il “controllo totale” dello Stretto, definendo l’Iran “un Paese in enorme difficoltà” con un’inflazione al 300%. Ha descritto i negoziatori iraniani come “subdoli e disonesti” e ha affermato che “non mi fido dell’Iran” .

Fronte diplomatico: I colloqui tra Iran e Oman sono entrati in una “fase avanzata” e il Qatar, in qualità di mediatore, ha dichiarato di volere la riapertura “il prima possibile” . Tuttavia, un accordo tra Iran e Oman non sarebbe di per sé sufficiente a garantire l’apertura dello Stretto.

Nuovi attacchi: Gli Houthi dello Yemen, allineati con l’Iran, hanno segnalato nuovi attacchi contro le navi, mentre le prospettive di porre fine al conflitto sembrano allontanarsi .

07 STRATEGIA

Oro

• Rialzo in atto: L’oro ha raggiunto i massimi da due mesi. La debolezza del dollaro e la minore probabilità di un rialzo dei tassi Fed sostengono il metallo prezioso.
• Livelli chiave: Supporto a 4.350 $/oz, resistenza a 4.450-4.500 $/oz.
• Catalizzatore: I dati PPI di giovedì potrebbero influenzare ulteriormente le aspettative sui tassi.

Petrolio

• Tensioni in aumento: Lo stallo su Hormuz mantiene il petrolio vicino ai 90 dollari. La situazione resta fluida, con le posizioni di Iran e Stati Uniti ancora distanti.
• Rischio: Una ripresa delle ostilità potrebbe spingere il petrolio verso i 100 dollari.

BTP e Spread

• Spread stabile: Il differenziale BTP-Bund si mantiene sotto gli 80 punti base. Il rendimento del Btp decennale al 3,94% e il Bund al 3,15%.
• Inflazione: La crescita dell’inflazione in Germania al 2,8% conferma le pressioni sui prezzi in Europa.

Gestione del rischio

• Geopolitica: Lo Stretto di Hormuz resta la variabile dominante. Le posizioni di Iran e Stati Uniti si sono irrigidite, mentre i mediatori continuano a cercare una soluzione.
• Inflazione: I dati CPI USA sono stati incoraggianti, ma l’attenzione si sposta ora sul PPI di giovedì.
• Liquidità: Mantenere riserve per i dati economici e gli sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
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12 agosto 2026

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Tag: Oro, Petrolio Brent, FTSE MIB, Spread BTP-Bund, Inflazione USA, Stretto di Hormuz, Iran, Trump, Mohsen Rezaei, Joe Rogers Aristotle AI, 12 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 11 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 11 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: LO STALLO SU HORMUZ SPINGE PETROLIO E RENDIMENTI

11 agosto 2026 — Piazza Affari si mantiene positiva, con il FTSE MIB che avanza dello 0,19% a metà giornata, trainato dal settore tecnologico e dalla resilienza del comparto bancario . L’apertura di Milano è stata sostanzialmente invariata, con un modesto +0,03% che conferma i livelli della vigilia .

Lo spread tra Btp e Bund torna a salire, superando i 79-80 punti base, con il rendimento del Btp decennale che tocca il 3,98-4,00% . Il rialzo è alimentato dalle tensioni in Medio Oriente e dallo stallo nei negoziati per la riapertura dello Stretto di Hormuz .

Il petrolio prosegue la sua corsa al rialzo, con il Brent in guadagno del 2% ai massimi di oltre una settimana dopo il balzo di oltre il 5% di lunedì . Donald Trump ha respinto le condizioni iraniane e ha rivendicato il controllo dello Stretto, chiedendo un risarcimento a Teheran . L’aumento dei costi energetici ha alimentato i timori di inflazione e le probabilità di un rialzo dei tassi da parte delle banche centrali .

L’oro continua la sua ascesa, mentre le borse europee mostrano un andamento contrastato in attesa dei dati CPI americani di mercoledì .

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: +0,19%
• Spread BTP-Bund: ~79-80 punti base
• Rendimento BTP 10 anni: 3,98-4,00%
• Petrolio Brent: in rialzo del 2% (massimi di oltre una settimana)
• Oro spot: ~4.432,74 $/oz (+1%) — massimo dal 5 giugno
• CPI USA (previsione Cleveland Fed): +3,39% annuale per luglio
• Probabilità di rialzo Fed a settembre: circa 50% (divisa tra rialzo e pausa)
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo)

01 BORSA MILANO — FTSE MIB POSITIVO, WIIT E BANCHE IN EVIDENZA

Piazza Affari apre la sessione di martedì in rialzo, sostenuta dal settore petrolifero che traina l’indice verso l’alto nel solco del progresso dei corsi del greggio .

Analisi trimestrali: Un’analisi di Intermonte evidenzia come il 65% delle società quotate a Milano abbia superato le stime degli analisti nel secondo trimestre, confermando la solidità della borsa italiana nonostante le incertezze geopolitiche .

Spread BTP-Bund in rialzo: Il differenziale tra Btp italiani e Bund tedeschi ha aperto la seduta a 79,3 punti base, in marginale crescita rispetto ai 78,6 della chiusura di ieri . Il rendimento del prodotto del Tesoro è al 3,98% . Secondo QuiFinanza, lo spread è tornato oltre gli 80 punti base e i rendimenti dei Btp hanno superato il 4% .

Aste di Bot e Btp in partenza: Domani ricominceranno le aste dei Bot e dei Btp, i cui rendimenti saranno inevitabilmente influenzati dalle stesse dinamiche che stanno spingendo in alto i benchmark .

02 MERCATI EUROPEI — ATTESA PER L’INFLATIONE USA

Le principali piazze finanziarie europee hanno aperto la seduta dell’11 agosto con un andamento contrastato e privo di direzione netta . I futures sull’Eurostoxx 600 anticipano un avvio in leggero calo (-0,1%) .

Fattori chiave:

• Stallo USA-Iran: Le posizioni si sono irrigidite. Trump ha respinto le condizioni iraniane e ha chiesto un risarcimento per le vittime del conflitto .
• Petrolio in rialzo: Il Brent guadagna il 2%, raggiungendo i massimi di oltre una settimana .
• Attesa per i dati CPI: Gli investitori sono in attesa dei dati sull’inflazione USA di mercoledì, che potrebbero essere determinanti per il percorso dei tassi della Federal Reserve .
• Rendimenti in crescita: L’aumento dei costi energetici ha alimentato i timori di inflazione, spingendo al rialzo i rendimenti dei titoli di Stato .

03 PETROLIO — VOLA PER LO STALLO SULLO STRETTO DI HORMUZ

I prezzi del petrolio continuano a salire a causa dello stallo nei negoziati tra Stati Uniti e Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz .

Fattori chiave:

• Trump indurisce la posizione: Il presidente americano ha respinto le condizioni poste dall’Iran e ha rivendicato il controllo dell’intero Stretto di Hormuz, chiedendo un risarcimento a Teheran .
• Il Qatar segue i negoziati: Il portavoce del Ministero degli Esteri qatariota ha dichiarato che i negoziati tra Iran e Oman sulle disposizioni per lo Stretto di Hormuz hanno raggiunto “una fase avanzata” .
• Le divisioni interne in Iran: La nomina di Mohsen Rezaei come segretario del Consiglio supremo per la sicurezza iraniana rafforza la fazione più intransigente, allontanando le prospettive di un accordo .
• Le condizioni iraniane: Teheran chiede la revoca del blocco navale e di tutte le sanzioni, il pagamento dei costi di guerra e lo sblocco dei beni congelati .

Analista: «Sembra esserci un divario, senza giochi di parole, tra gli Stati Uniti e l’Iran su quale sarebbe la forma concreta di un eventuale accordo», ha commentato Tim Waterer, capo analista di KCM Trade .

04 ORO — VOLA AI MASSIMI DAL 5 GIUGNO

L’oro ha raggiunto il suo livello più alto in oltre due mesi, sostenuto dalle tensioni geopolitiche e dall’attesa dei dati sull’inflazione americana.

Fattori chiave:

• Domanda di beni rifugio: Lo stallo nei negoziati sullo Stretto di Hormuz sostiene la domanda di oro .
• Attese sulla Fed: Gli investitori attendono i dati CPI di mercoledì per ottenere indicazioni sulle prospettive dei tassi di interesse.

05 MACRO E FED — L’INFLAZIONE USA AL CENTRO DELL’ATTENZIONE

Previsioni CPI USA (luglio):

• Cleveland Fed: stima un aumento annuale del CPI headline al 3,39% e del core CPI al 2,43% .
• Consenso di mercato: +3,4% annuale (in calo rispetto al 3,5% di giugno) .

Probabilità di rialzo Fed a settembre: Circa il 50% (gli operatori sono quasi equamente divisi tra un aumento dei tassi e una pausa), secondo il CME FedWatch Tool .

Implicazioni di mercato:

• Scenario soft (core CPI mensile ≤0,15%): La Fed potrebbe sospendere i rialzi, favorendo l’oro e i titoli growth .
• Scenario consensus (core CPI mensile ~0,20%): La discussione si sposta sulla riunione FOMC di settembre, con rotazione verso settori ciclici e value .
• Scenario hot (core CPI mensile ≥0,30%): Un dato caldo bloccherebbe il rialzo di settembre, con impatto negativo sui risk asset .

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — Lo stallo su Hormuz si aggrava

Le divisioni interne in Iran: La nomina di Mohsen Rezaei come segretario del Consiglio supremo per la sicurezza nazionale iraniana rafforza la fazione più intransigente, allontanando le prospettive di un accordo . Rezaei, ex comandante del Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica durante la guerra Iran-Iraq, potrebbe rappresentare «un ulteriore consolidamento del potere da parte della vecchia guardia dell’establishment della sicurezza del paese» .

Le condizioni iraniane: L’Iran chiede la revoca del blocco navale e di tutte le sanzioni, il pagamento dei costi di guerra e lo sblocco dei beni congelati .

La posizione di Trump: Il presidente americano ha respinto le condizioni iraniane, rivendicando il controllo dello Stretto e chiedendo un risarcimento per le vittime del conflitto .

07 STRATEGIA

FTSE MIB

• WIIT: Balzo del 7,8% dopo l’aggiornamento della guidance .
• Banche: Intesa Sanpaolo e MPS al centro dell’attenzione dopo le revisioni al rialzo di Kepler Cheuvreux .
• Spread BTP-Bund: In rialzo a 79-80 punti base, con rendimenti Btp al 3,98-4,00% .

Petrolio

• Attuale: Brent in rialzo del 2% ai massimi di oltre una settimana .
• Rischio: Lo stallo dei negoziati e l’indurimento delle posizioni mantengono alta la tensione.

Oro

• Attuale: Oro ai massimi dal 5 giugno (4.432,74 $/oz), sostenuto dall’incertezza geopolitica .

Gestione del rischio

• Geopolitica: La situazione in Medio Oriente resta la variabile dominante.
• Inflazione USA: I dati CPI di mercoledì e PPI di giovedì saranno i prossimi catalizzatori.
• Fed: Probabilità di rialzo a settembre divisa al 50% .
• Liquidità: Mantenere riserve per i dati sull’inflazione e gli sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
11 agosto 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: FTSE MIB, Spread BTP-Bund, Petrolio Brent, Oro, WIIT, Intesa Sanpaolo, MPS, Stretto di Hormuz, Trump Iran, CPI USA, Fed, Joe Rogers Aristotle AI, 11 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 10 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 10 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: S&P 500 A LIVELLI RECORD, PETROLIO VERSO GLI 85$, ORO SOSTENUTO SOPRA 4.300$

10 agosto 2026 — I mercati azionari globali si avvicinano ai massimi storici, mentre gli investitori digeriscono i dati sul lavoro USA e le tensioni in Medio Oriente tengono alta la tensione sui prezzi del petrolio. Venerdì l’S&P 500 ha chiuso a un nuovo record storico di 7.757,64 punti, registrando la sua migliore settimana da aprile, dopo che i dati sull’occupazione di luglio hanno ridotto le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre .

Il Nasdaq Composite è salito dell’1,3% a 26.690,62 punti, mentre il Dow Jones ha guadagnato lo 0,28% a 54.036,93 punti . Il rendimento del Treasury USA a 10 anni si attesta intorno al 4,65-4,67% .

I prezzi del petrolio hanno esteso i guadagni lunedì, dopo essere saliti di oltre il 5% la scorsa settimana, con l’Iran che ha emesso una nuova lista di condizioni per la riapertura dello Stretto di Hormuz, rendendo qualsiasi accordo incerto. Il Brent viene scambiato vicino agli 85 dollari al barile, mentre il WTI si attesta intorno ai 78,79 dollari .

L’oro si mantiene sopra i 4.300 dollari l’oncia, dopo aver registrato la scorsa settimana la migliore performance settimanale da gennaio, sostenuto dalla debolezza del dollaro e dall’incertezza geopolitica . Bitcoin si aggira intorno ai 65.000 dollari, supportato da un miglioramento del sentiment di rischio .

Segnali chiave del mercato:

• S&P 500: 7.757,64 (+0,62%) — NUOVO RECORD STORICO
• Nasdaq: 26.690,62 (+1,3%)
• Dow Jones: 54.036,93 (+0,28%)
• Brent: ~84,50-85,00 $/barile (+1,4%)
• WTI: ~78,50-78,79 $/barile
• Oro spot: ~4.330-4.340 $/oz
• Oro futures: ~4.390-4.400 $/oz
• Bitcoin: ~64.950-65.000 $
• Rendimento del Treasury a 10 anni: 4,65-4,67%
• Probabilità di rialzo dei tassi a settembre: ~44%
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo)

01 BORSA USA — S&P 500 VOLA A NUOVI MASSIMI

Venerdì l’S&P 500 ha chiuso a un nuovo massimo storico di 7.757,64 punti, dopo che i dati sul lavoro USA hanno ridotto i timori di un rialzo dei tassi della Federal Reserve . A luglio sono stati creati 23.000 posti di lavoro in meno del previsto, mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% e la crescita dei salari si è raffreddata al 3,2% su base annua .

Fattori chiave:

• Indebolimento del mercato del lavoro: I dati sull’occupazione hanno sorpreso al ribasso, riducendo la pressione sulla Fed per un rialzo dei tassi .
• Calo delle aspettative di rialzo dei tassi: La probabilità di un aumento a settembre è scesa a circa il 44%, dopo che il voto FOMC della scorsa settimana aveva lasciato il mercato incerto (9-3 a favore del mantenimento) .
• Rally tecnologico: Il Nasdaq ha guidato i guadagni, sostenuto dall’ottimismo sull’intelligenza artificiale .

Previsioni degli analisti: Goldman Sachs prevede che l’S&P 500 possa raggiungere 8.000 punti, citando una domanda di azioni superiore all’offerta .

02 MERCATI ASIATICI — SEGUONO LA SCIA DI WALL STREET

Le borse asiatiche hanno esteso i guadagni lunedì, seguendo il record storico di Wall Street. I futures dell’S&P 500 sono saliti a 7.771 punti .

Settori in evidenza:

• Tecnologia: I titoli giapponesi dei semiconduttori sono saliti grazie all’ottimismo globale per l’IA.
• Difesa: Gli investitori esteri si sono orientati verso gli appaltatori della difesa nel contesto delle tensioni in Medio Oriente.

Calendario economico: I mercati attendono i dati sull’inflazione USA di questa settimana: l’IPC di mercoledì e il PPI di giovedì determineranno la direzione del dollaro e le aspettative sulla politica della Fed .

03 MERCATI PETROLIFERI — RIALZO SULLE TENSIONI NEL DETTRO DI HORMUZ

I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì, con il Brent che ha superato gli 85 dollari al barile per la prima volta dal 4 agosto, mentre l’Iran ha emesso una nuova lista di condizioni per la riapertura del Stretto di Hormuz, mantenendo alta l’incertezza sulle forniture energetiche globali .

Fattori chiave:

• Condizioni iraniane: L’Iran ha subordinato la riapertura dello Stretto al ritiro del blocco navale statunitense, al pagamento di indennizzi per la guerra, alla revoca delle sanzioni e allo sblocco dei beni iraniani congelati .
• Nessuna trattativa diretta: Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato che non ci sono trattative dirette con gli Stati Uniti al momento .
• Attacchi Houthi: Gli Houthi, sostenuti dall’Iran, hanno attaccato la raffineria saudita di Jazan .
• Accordo Iran-Oman: Teheran e Mascate sono “molto vicini” a un accordo su una rotta temporanea, ma la piena riapertura rimane condizionata alle richieste iraniane .

Analisi: Il mercato resta diviso tra la speranza di un accordo diplomatico e la realtà delle richieste iraniane, mantenendo elevato il premio al rischio sui prezzi del greggio .

04 ORO — SOSTENUTO SOPRA 4.300$ DOPO IL RALLY SETTIMANALE

L’oro si è mantenuto sopra i 4.300 dollari l’oncia, dopo aver registrato la scorsa settimana il miglior guadagno settimanale da gennaio, con un rialzo di oltre il 7% .

Fattori chiave:

• Dollaro più debole: I minori rendimenti del Treasury e un dollaro più debole sostengono l’oro .
• Incertezza geopolitica: L’impasse delle trattative sullo Stretto di Hormuz e gli attacchi Houthi continuano a sostenere la domanda di beni rifugio.
• Attese sulla Fed: La riduzione delle probabilità di un rialzo dei tassi sostiene il metallo prezioso.

Prospettive tecniche: L’oro rimane in un trend rialzista sopra i 4.300 dollari. La resistenza immediata si trova a 4.372-4.400 dollari; il supporto a 4.300 dollari e 4.200 dollari .

05 BITCOIN — TORNA SOPRA 65.000 $

Bitcoin è tornato sopra i 65.000 dollari, sostenuto dal miglioramento del sentiment di rischio sui mercati finanziari .

Fattori chiave:

• Contesto favorevole: La debolezza dei dati sull’occupazione ha ridotto i timori di rialzo dei tassi, sostenendo gli asset rischiosi .
• Resistenza tecnica: Bitcoin rimane in una fase di consolidamento tra 64.000 e 66.000 dollari, con resistenza a 65.400-65.500 dollari .

Analisi: L’aumento delle probabilità di un taglio dei tassi fornisce un contesto favorevole, ma Bitcoin deve superare gli ostacoli tecnici di breve termine per confermare un’espansione sostenuta al rialzo .

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — Trattative sullo Stretto di Hormuz in stallo

Condizioni iraniane:
Il Segretario del Consiglio Supremo di Sicurezza Nazionale iraniano ha delineato le condizioni per la riapertura dello Stretto di Hormuz :

• Ritiro del blocco navale statunitense
• Pagamento di indennizzi per la guerra
• Sblocco dei beni iraniani congelati
• Revoca completa delle sanzioni
• Fine del conflitto contro l’Iran e i suoi alleati regionali

Posizione iraniana:
Il ministro degli Esteri Abbas Araghchi ha dichiarato che le discussioni con l’Oman sulle rotte marittime sono vicine a un accordo, ma ha sottolineato che la riapertura dello Stretto dipende dal rispetto da parte degli Stati Uniti del memorandum d’intesa di Islamabad e dall’accettazione delle condizioni iraniane .

Reazioni internazionali:

• Trump: Il presidente USA ha dichiarato che gli Stati Uniti sono “semi-negoziatori” con l’Iran.
• EAU: La Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ha confermato che una delle sue navi è stata colpita nel Stretto .

07 CONSIGLI STRATEGICI

Azioni USA

• Massimi storici: Il nuovo record dell’S&P 500 conferma un momentum rialzista.
• Rischio: L’impasse delle trattative sullo Stretto di Hormuz potrebbe innescare una correzione in caso di escalation delle tensioni.
• Catalizzatore: L’IPC di mercoledì e il PPI di giovedì saranno i prossimi grandi catalizzatori .

Petrolio

• Attuale: Brent ~84,50-85,00 $, WTI ~78,50-78,79 $ — in rialzo per l’incertezza su Hormuz.
• Livelli chiave: Resistenza del Brent a 86-88 $; supporto a 80 $.
• Rischio: Qualsiasi accordo positivo USA-Iran potrebbe far scendere il petrolio; un fallimento dei negoziati potrebbe far salire i prezzi.

Oro

• Attuale: Oro a 4.330-4.340 $ — sostenuto sopra il supporto chiave.
• Livelli chiave: Supporto a 4.300 $ e 4.200 $; resistenza a 4.372-4.400 $ .
• Strategia: Propensione all’acquisto in caso di ribasso sopra 4.300 $.

Bitcoin

• Attuale: Bitcoin ~65.000 $ — consolidamento dopo il test della resistenza.
• Livelli chiave: Supporto a 64.000 $, resistenza a 65.500 $ .
• Catalizzatore: Le aspettative sulla Fed e i dati sull’inflazione USA guideranno la direzione.

Gestione del rischio

• Geopolitica: La situazione nello Stretto di Hormuz resta la variabile dominante.
• Inflazione: L’IPC di mercoledì e il PPI di giovedì saranno i prossimi grandi catalizzatori .
• Liquidità: Mantenere riserve per i dati sull’inflazione e gli sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
10 agosto 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: S&P 500 record 7.757, Nasdaq 26.690, Dow 54.036, occupazione USA -23.000, probabilità rialzo tassi Fed 44%, petrolio Brent 85$, WTI 78,79$, oro 4.330$, Bitcoin 65.000$, condizioni Iran Hormuz, Joe Rogers Aristotle AI, 10 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 7 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

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Data: 7 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: PETROLIO IN RIALZO, DOW CORREGGE, ORO VERSO I 4.300 $

7 agosto 2026 — I listini asiatici procedono contrastati in attesa del rapporto sull’occupazione USA, mentre il petrolio prosegue il rialzo dopo che l’Iran ha dichiarato di aver colpito “obiettivi ostili” nello Stretto di Hormuz . Il Dow Jones ha interrotto una striscia positiva di cinque sessioni, chiudendo in calo dello 0,85% a 53.885 punti . L’S&P 500 ha perso lo 0,18% a 7.710 punti, mentre il Nasdaq ha ceduto lo 0,06% a 26.348 punti .

Il greggio ha esteso i guadagni: il Brent ha chiuso a 82,49 dollari al barile (+3,83%) e il WTI a 77,29 dollari al barile (+2,75%) . Il rincaro è stato alimentato dalla notizia che il parlamento iraniano sta valutando un disegno di legge per vietare il transito delle navi statunitensi e israeliane nello Stretto di Hormuz . L’oro si mantiene solido sopra i 4.300 dollari l’oncia, in rialzo di oltre il 6% in settimana .

Segnali chiave del mercato:

• Dow Jones: 53.885,10 (-0,85%) — interrotta striscia di 5 sessioni
• S&P 500: 7.709,96 (-0,18%)
• Nasdaq: 26.348,35 (-0,06%)
• Petrolio Brent: 82,49 $/barile (+3,83%)
• Petrolio WTI: 77,29 $/barile (+2,75%)
• Oro spot: ~4.300-4.330 $/oz — massimo di sette settimane
• Spread BTP-Bund: 78 punti base, rendimenti Btp al 3,93%
• Rischio geopolítico: Livello 4.6 (Estremo)

01 WALL STREET — IL DOW CORREGGE, IN ATTESA DEI DATI SUL LAVORO

Wall Street ha chiuso la seduta di giovedì in territorio negativo, con il Dow Jones che ha interrotto una striscia positiva durata cinque sessioni, in calo dello 0,85% a 53.885,10 punti . L’S&P 500 ha ceduto lo 0,18% a 7.709,96 punti, mentre il Nasdaq ha registrato una flessione marginale dello 0,06% a 26.348,35 punti .

Fattori chiave:

• Attesa per il rapporto sul lavoro: Gli investitori si preparano ai dati sulle buste paga non agricole di luglio, che potrebbero rivelarsi decisivi per la decisione della Fed sui tassi di settembre. Le previsioni indicano un aumento di 80.000 posti di lavoro a luglio .
• Rialzo del petrolio: Il Brent è salito del 3,8% a 82,49 dollari al barile dopo le notizie sul disegno di legge iraniano per lo Stretto di Hormuz, riaccendendo i timori di inflazione .
• Rendimenti dei Treasury: Il rendimento del decennale USA è salito a 4,674% .

02 MERCATI PETROLIFERI — RIALZO DEL 4% SUL DISEGNO DI LEGGE IRANIANO

I prezzi del petrolio hanno registrato un forte rialzo nella seduta di giovedì, con il Brent che ha guadagnato 3,04 dollari (+3,83%) a 82,49 dollari al barile e il WTI che è salito di 2,07 dollari (+2,75%) a 77,29 dollari al barile .

Fattori chiave:

• Disegno di legge iraniano sullo Stretto di Hormuz: Un comitato del parlamento iraniano sta esaminando un disegno di legge per vietare il transito delle navi statunitensi e israeliane attraverso lo Stretto di Hormuz, con multe fino a un quinto del valore del carico .
• Attacco Houthi contro l’Arabia Saudita: Gli Houthi, legati all’Iran, hanno condotto un attacco “su larga scala” contro le forze del governo yemenita sostenuto dall’Arabia Saudita .
• Dichiarazioni di Trump: Il presidente Trump ha dichiarato che la situazione nello Stretto “sta evolvendo positivamente” .

03 ORO — VERSO I 4.300 $, MASSIMO DI SETTE SETTIMANE

L’oro ha esteso il suo rally, raggiungendo un nuovo massimo di sette settimane sopra i 4.300 dollari l’oncia, in attesa del rapporto sull’occupazione USA . Il metallo prezioso si sta avviando verso il maggior rialzo settimanale da gennaio, accumulando oltre il 6% nella settimana .

Fattori di supporto:

• Incertezza geopolitica: Le tensioni nello Stretto di Hormuz e il disegno di legge iraniano sostengono la domanda di beni rifugio .
• Aspettative sui tassi Fed: La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa al 55% dal 67% di una settimana fa, sostenendo l’oro che non offre rendimento .
• Recupero tecnico: L’oro ha rotto il range di 4.000-4.200 dollari che durava da un mese .

Prospettive tecniche: La resistenza iniziale è identificata dalla media mobile semplice (SMA) a 100 giorni vicino a 4.390 dollari. Il supporto immediato si trova intorno a 4.256 dollari .

04 BORSA ITALIANA — SPREAD STABILE, RENDIMENTI IN CRESCITA

Lo spread tra BTP italiani e Bund tedeschi si è mantenuto stabile intorno ai 78 punti base, mentre i rendimenti sono aumentati . I rendimenti dei BTP decennali benchmark sono saliti al 3,93%, con i Bund tedeschi al 3,15% .

Piazza Affari oscilla intorno alla parità in linea con l’Europa, in attesa di novità concrete sullo Stretto di Hormuz .

Titoli in evidenza:

• MPS: Ha superato le attese nel secondo trimestre, rafforzando la propria posizione .
• Generali: Ha diffuso i risultati del primo semestre 2026 e avviato un programma di buyback da 500 milioni di euro .
• Unipol: Ha chiuso il primo semestre con risultati in crescita .
• Stellantis: In calo del 2,5% dopo che Bernstein ha tagliato il rating a “Underperform” con target price a 4 euro .

05 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — Le tensioni nello Stretto di Hormuz si intensificano

Disegno di legge iraniano: Il parlamento iraniano sta esaminando un disegno di legge per vietare il transito delle navi statunitensi e israeliane nello Stretto di Hormuz .

Attacco Houthi: Gli Houthi hanno condotto un attacco “su larga scala” contro le forze del governo yemenita .

Accordo Iran-Oman: L’Iran ha annunciato di aver raggiunto un accordo con l’Oman su una nuova rotta di transito nello Stretto di Hormuz, ma Teherán potrebbe imporre tasse di transito e il progetto di legge potrebbe limitare ulteriormente il passaggio .

06 STRATEGIA

Petrolio

• Attuale: Brent a 82,49 $, WTI a 77,29 $ — rialzo del 4% sul disegno di legge iraniano.
• Monitorare: L’evoluzione del disegno di legge iraniano, gli attacchi Houthi, i progressi diplomatici USA-Iran.
• Rischio: Un divieto formale per le navi statunitensi e israeliane a Hormuz potrebbe far salire ulteriormente i prezzi del petrolio.

Oro

• Attuale: Oro a 4.300-4.330 $ — massimo di sette settimane .
• Livelli chiave: Supporto a 4.256 $, resistenza a 4.390 $ .
• Catalizzatore: Il rapporto sull’occupazione USA di oggi potrebbe determinare la prossima direzione.

Azioni italiane

• Spread BTP-Bund: 78 punti base, rendimenti Btp al 3,93% .
• Titoli in focus: MPS (semestrale sopra le attese), Generali (buyback da 500 milioni), Unipol (risultati in crescita) .

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
7 agosto 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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Tag: Petrolio Brent 82,49 $, WTI 77,29 $, Disegno di legge Iran Hormuz, Dow Jones 53.885, S&P 500 7.709, Nasdaq 26.348, Oro 4.300 $, Spread BTP-Bund 78, MPS semestrale, Generali buyback, Joe Rogers Aristotle AI, 7 agosto 2026

INVESTMENT DAILY — 6 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 6 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: FTSE MIB AI MASSIMI, ORO VOLA, PETROLIO STABILE

6 agosto 2026 — Piazza Affari continua la sua corsa: l’FTSE MIB ha superato i 53.000 punti, toccando un nuovo massimo storico, in un contesto di mercato caratterizzato da prudenza e selettività secondo Anima Sgr . L’oro ha esteso il suo rally al quarto giorno consecutivo, toccando un massimo di sette settimane oltre i 4.250 dollari l’oncia, sostenuto da un dollaro più debole e da minori rendimenti dei Treasury . Il petrolio si è stabilizzato dopo il crollo di inizio settimana, con il Brent a 79,97 dollari al barile e il WTI a 75,77 dollari .

La Deutsche Telekom ha pubblicato risultati trimestrali solidi, con ricavi in crescita del 4,4% e un aumento del programma di buyback di 3 miliardi di euro . Lo spread BTP-Bund è risalito a 78 punti base, mentre i rendimenti dei titoli di stato italiani hanno superato il 3,90% .

Segnali chiave del mercato:

• FTSE MIB: ~53.000 punti — NUOVO MASSIMO STORICO
• Oro Spot: ~4.285 $/oz (+1%) — MASSIMO DI 7 SETTIMANE
• Oro Future (USA): ~4.345,50 $/oz (+0,9%)
• Brent: ~79,97 $/barile (in ripresa)
• WTI: ~75,77 $/barile (in ripresa)
• Spread BTP-Bund: 78 punti base
• Rendimento BTP 10 anni: >3,90%
• Deutsche Telekom (Q2): Ricavi 29,93 mld €, EBITDA 11,82 mld €
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo)

01 PIAZZA AFFARI — FTSE MIB VOLA SOPRA 53.000

L’indice milanese ha continuato la sua corsa, superando i 53.000 punti e toccando un nuovo massimo storico, in una fase in cui gli analisti raccomandano però prudenza e selettività dopo un lungo rally . Secondo Anima Sgr, il mercato sta attraversando una fase di rotazione settoriale, con preferenza per i finanziari, il lusso e i titoli più esposti all’economia italiana ed europea . Più cauto, invece, il giudizio sul settore tecnologico, in particolare sui titoli legati ai semiconduttori e alla memoria, che hanno subito le correzioni più marcate dopo essere stati protagonisti nei mesi precedenti .

Raccomandazioni degli analisti (6 agosto 2026):

• Generali: Buy (Citigroup) — target price 51,75 euro
• Banco BPM: Hold (Equita) — target price 16,80 euro
• Enel: Buy (IntesaSanpaolo) — target price 10,90 euro
• Credem: Buy (Equita) — target price 22,70 euro

Spread BTP-Bund in risalita: Il differenziale è tornato a crescere a 78 punti base dopo tre giorni consecutivi di ribasso, mentre i rendimenti dei BTP decennali hanno superato il 3,90% . L’aumento dello spread è stato influenzato dall’annuncio italiano di uno scostamento di bilancio dell’1,5% del PIL in due anni .

02 ORO — MASSIMO DI SETTE SETTIMANE

L’oro ha esteso il suo rally al quarto giorno consecutivo, raggiungendo il livello più alto da sette settimane . Il metallo prezioso è salito dell’1% a 4.285,69 dollari l’oncia, il livello più alto dal 18 giugno . I future sull’oro USA sono saliti dello 0,9% a 4.345,50 dollari .

Fattori di supporto :

• Dollaro più debole: L’indice del dollaro USA è sotto pressione
• Rendimenti in calo: I rendimenti dei Treasury USA sono scesi
• Aspettative sulla Fed: La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa al 55% dal 67% precedente
• Accordo Iran-Oman: I progressi sullo Stretto di Hormuz sostengono l’ottimismo

Prossimo catalizzatore: Il mercato attende il rapporto sulle buste paga non agricole di luglio negli USA di venerdì, che potrebbe influenzare la traiettoria delle aspettative sui tassi .

03 PETROLIO — STABILIZZAZIONE DOPO IL CROLLO

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati giovedì dopo il forte calo di inizio settimana . Il Brent si attesta a 79,97 dollari al barile, mentre il WTI è a 75,77 dollari al barile .

Fattori chiave :

• Accordo Iran-Oman: L’annuncio di un accordo tra Iran e Oman su una nuova rotta commerciale nello Stretto di Hormuz ha inizialmente pesato sui prezzi, ma le incertezze persistono
• Ripresa delle scorte USA: Le scorte di greggio statunitensi sono rimbalzate dai minimi del 2018
• Tregua fragile: La tregua tra USA e Iran tiene, ma i dialoghi continuano

Contesto mensile: Il petrolio rimane in rialzo di circa il 16% rispetto a un mese fa .

04 DEUTSCHE TELEKOM — UTILI IN CRESCITA E BUYBACK AUMENTATO

Deutsche Telekom ha riportato utili del secondo trimestre superiori alle attese, guidati dalla forte performance dell’attività statunitense T-Mobile US . Il colosso tedesco delle telecomunicazioni ha inoltre aumentato il programma di buyback per il 2026 di 3 miliardi di euro, portando il totale a 5 miliardi di euro .

Dettagli :

• Prognosi 2026: Free Cash Flow AL alzato a circa 20,0 miliardi di euro (da 19,8 miliardi)
• Conferme: EBITDA AL a circa 47,5 miliardi di euro, EPS rettificato a circa 2,20 euro
• Ragione del calo dell’utile netto: Costi di integrazione più elevati negli USA (UScellular)
• Buyback: Programma aumentato di 3 miliardi di euro a 5 miliardi di euro

05 GEOPOLITICA — ACCORDO IRAN-OMAN SULLO STRETTO DI HORMUZ

Iran e Oman hanno raggiunto un’intesa su una nuova rotta commerciale nello Stretto di Hormuz, con un comunicato congiunto in fase di revisione finale . L’accordo stabilisce le coordinate geografiche della rotta proposta, che dovrebbe rimanere operativa per due-quattro mesi .

Punti chiave :

• Nessun riapertura immediata: L’accordo non significa la riapertura immediata dello Stretto, che rimane chiuso a causa del conflitto USA-Israele-Iran
• Nessun colloquio diretto con gli USA: L’Iran nega di aver avviato negoziati diretti con Washington
• Ruolo terze parti: Il processo potrebbe essere ostacolato da “alcune terze parti”
• Canale di controllo: Le navi in entrata nel Golfo transiterebbero attraverso un canale controllato dall’Iran, mentre quelle in uscita vicino all’Oman

06 STRATEGIA

Azioni italiane

• FTSE MIB a nuovi massimi: Il mercato è in territorio di massimi storici, con il Ftse Mib che ha sfondato i 53.000 punti
• Prudenza e selezione: Anima Sgr raccomanda prudenza e selettività, con preferenza per finanziari e lusso
• Spread in risalita: Lo spread BTP-Bund è tornato a 78 punti base, con rendimenti oltre il 3,90%

Oro

• Rialzo in corso: Massimo di sette settimane oltre 4.250 $/oz
• Supporto: 4.200 $
• Resistenza: 4.350 $
• Catalizzatore: Dati sull’occupazione USA di venerdì

Petrolio

• Stabilizzazione: Brent a 79,97 $, WTI a 75,77 $
• Incertezza: La tregua è fragile e i progressi diplomatici incerti
• Monitorare: Evoluzione delle trattative diplomatiche e dati sulle scorte

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
6 agosto 2026

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Tag: FTSE MIB 53.000 record, Oro 4.285 $, Petrolio Brent 79.97, WTI 75.77, Deutsche Telekom Q2 2026, Buyback 5 miliardi €, Spread BTP-Bund 78, Generali Buy, Enel Buy, Accordo Iran Oman, Stretto di Hormuz, Joe Rogers Aristotle AI, 6 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 5 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 5 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: IL DOW SUPERA I 54.000, L’S&P 500 TOCCA UN RECORD, IL PETROLIO CROLLA A 79 $ E L’ORO BALZA A 4.175 $

5 agosto 2026 — I mercati hanno vissuto una sessione storica: il Dow Jones Industrial Average ha chiuso per la prima volta sopra i 54.000 punti, l’S&P 500 ha raggiunto un nuovo massimo storico e il Nasdaq è salito con forza, trainato dai risultati legati all’intelligenza artificiale. L’ottimismo per un possibile accordo tra Stati Uniti e Iran per riaprire lo Stretto di Hormuz ha alimentato l’appetito per il rischio.

Tuttavia, i dati di mercato per mercoledì 5 agosto mostrano rapporti contrastanti. Numerose fonti confermano i record di chiusura di martedì 4 agosto, con il Dow a 54.085,88 (+1,71%) e l’S&P 500 a 7.736,52 (+1,79%).

Per mercoledì 5 agosto, Reuters riporta che il Dow è salito dello 0,49% a 54.349,06, mentre l’S&P 500 è sceso dello 0,17% a 7.723,52 e il Nasdaq ha perso lo 0,83% a 26.363,44. MarketWatch conferma che il Dow ha ottenuto il terzo record consecutivo, mentre il Nasdaq è finito in territorio negativo e l’S&P 500 è sceso di circa lo 0,2% a 7.723. QNA riporta separatamente che i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in modo misto.

I prezzi del petrolio sono crollati per la terza sessione consecutiva, perdendo più del 10% in due giorni, poiché i mercati hanno scontato la prospettiva di una riapertura dello Stretto di Hormuz. Il Brent ha chiuso intorno a 79,14-79,36 $/barile, in calo del 5,3%, il livello di chiusura più basso dal 13 luglio. Il WTI è sceso a circa 75,06-75,77 $/barile.

L’oro è balzato a un massimo di un mese sopra i 4.175 $/oz, con un balzo del 2,4%, sostenuto da un dollaro più debole e dal crollo dei prezzi del petrolio. L’argento spot è salito del 3,8% a 61,76 $/oz. Il Bitcoin si è stabilizzato vicino a 64.000-64.100 $ grazie al miglioramento del sentiment macroeconomico. L’indice Fear & Greed è salito da 25 a 27.

Segnali chiave del mercato:

• Dow Jones: ~54.085,88-54.349,06 (+0,49% a +1,71%, a seconda della fonte) — record di chiusura
• S&P 500: ~7.723,52-7.736,52 (misto, -0,17% a +1,79%, a seconda della fonte)
• Nasdaq: ~26.363,44-26.584,99 (misto, -0,83% a +2,59%, a seconda della fonte)
• Petrolio Brent: ~79,14-79,36 $/barile (-5,3%)
• Petrolio WTI: ~75,06-75,77 $/barile (-5,7%)
• Oro spot: ~4.175,53 $/oz (+2,4%, massimo di un mese)
• Argento spot: ~61,76 $/oz (+3,8%)
• Bitcoin: ~64.104-64.129 $ (+0,9%)
• Ethereum: ~1.864-1.870 $ (+0,5%)
• VIX: ~16,50 (+4,0%)
• DXY: ~99,80-99,88 (sotto 100)
• Rischio geopolitico: Livello 4.6 (Estremo) — progressi nei negoziati

01 BORSA USA — IL DOW SUPERA I 54.000 MARTEDÌ, SESSIONE MISTA MERCOLEDÌ

Wall Street ha chiuso a livelli record martedì 4 agosto, trainata dai risultati legati all’IA e dall’ottimismo per un possibile accordo tra Stati Uniti e Iran per riaprire lo Stretto di Hormuz. Il Dow ha superato per la prima volta i 54.000 punti, chiudendo a 54.085,88 (+1,71%), mentre l’S&P 500 ha stabilito un nuovo record a 7.736,52 (+1,79%) e il Nasdaq è salito del 2,59% a 26.584,99.

Mercoledì 5 agosto, i mercati hanno mostrato un quadro misto. Il Dow ha proseguito la sua corsa con un terzo record consecutivo a 54.349,06 (+0,49%), mentre l’S&P 500 è sceso dello 0,17% a 7.723,52 e il Nasdaq ha perso lo 0,83% a 26.363,44, penalizzati da SpaceX e AMD dopo i loro risultati trimestrali.

Principali fattori trainanti:

• Risultati dell’IA: Palantir è balzata dopo aver alzato le previsioni annuali grazie alla forte domanda statunitense, prevedendo ora ricavi di almeno 8,15 miliardi di dollari. Caterpillar ha pubblicato solidi risultati del secondo trimestre, con un EPS adjusted di 8,17 $ su ricavi di 20,54 miliardi di dollari, superando le attese di 6,20 $ e 19,34 miliardi.
• Debolezza tecnologica: Le azioni di SpaceX sono crollate del 13,6%, penalizzate dalle preoccupazioni per le spese legate all’IA. Anche AMD ha inciampato dopo i risultati trimestrali.
• Ottimismo per l’accordo con l’Iran: I mercati hanno reagito positivamente alle notizie secondo cui Stati Uniti, Iran e Oman erano vicini a un accordo provvisorio per riaprire lo Stretto di Hormuz.

Future: I future sull’S&P 500, sul Nasdaq e sul Dow sono saliti nelle contrattazioni pre-mercato dopo il record di chiusura.

02 MERCATO PETROLIFERO — CROLLO A 79 $ PER LE SPERANZE DI UN ACCORDO SU HORMUZ

I prezzi del petrolio sono crollati per la terza sessione consecutiva, poiché i mercati hanno scontato la prospettiva di una riapertura dello Stretto di Hormuz, aggiungendosi alle perdite dopo che il benchmark era già sceso di oltre il 10% nelle due sessioni precedenti.

Principali fattori trainanti:

• Aspettative di accordo su Hormuz: Le notizie secondo cui Stati Uniti, Iran e Oman sono vicini a un accordo provvisorio per riaprire lo Stretto di Hormuz hanno fatto crollare i prezzi. Il Brent ha perso 4,61 $, o il 5,5%, a 79,16 $ nelle contrattazioni pomeridiane, mentre il WTI è sceso di 4,70 $, o il 5,85%, a 75,64 $.
• Commenti di Bessent: Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato che un accordo con l’Iran per riaprire la via d’acqua strategica potrebbe essere raggiunto già mercoledì.
• Ruolo del Qatar: Il Qatar ha dichiarato che è stata redatta una proposta provvisoria, e che sia Washington che Teheran segnalano progressi nei negoziati per riaprire la via d’acqua.
• Colloqui Iran-Oman: L’Iran ha confermato di proseguire i negoziati con l’Oman su rotte marittime sicure attraverso lo Stretto di Hormuz.
• Scorte di greggio USA: Le scorte di greggio statunitensi sono aumentate di 2,7 milioni di barili la scorsa settimana.

Analisi: Un eventuale accordo “non significherebbe la riapertura immediata della via d’acqua”, secondo i media statali iraniani, mantenendo intatta una parte del premio per il rischio.

03 ORO E METALLI PREZIOSI — BALZO A 4.175 $, MASSIMO DI UN MESE

L’oro è balzato a un massimo di un mese sopra i 4.175 $/oz, sostenuto da un dollaro più debole e dal crollo dei prezzi del petrolio.

Principali fattori trainanti:

• Dollaro più debole: Il DXY è rimasto sotto 100, rendendo l’oro denominato in dollari più attraente.
• Calo dei prezzi del petrolio: Il crollo dei prezzi del greggio ha attenuato le preoccupazioni per l’inflazione, riducendo la pressione sulla Fed per un intervento aggressivo.
• Sollievo geopolitico: I progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran, pur essendo ribassisti per il petrolio, hanno sostenuto l’attrattiva dell’oro come bene rifugio in un contesto di incertezza persistente.

Analisi tecnica: L’oro viene scambiato al livello più alto dal 7 luglio, dopo aver superato la resistenza chiave di 4.100 $.

04 MERCATO DELLE CRIPTOVALUTE — BITCOIN SI STABILIZZA SOPRA I 64.000 $

Il Bitcoin si è stabilizzato sopra i 64.000 $ mercoledì, con un miglioramento del sentiment macroeconomico, mentre la ripresa dell’Ethereum è rimasta più debole.

Principali dinamiche:

• Consolidamento del BTC: Il Bitcoin ha trovato supporto vicino a 63.000 $ prima di rimbalzare gradualmente sopra i 64.000 $, raggiungendo un massimo giornaliero di circa 64.500 $.
• Allentamento del premio per il rischio: La distensione delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha ridotto i premi per il rischio e le aspettative di inflazione, sostenendo il recupero degli asset.
• Indice Fear & Greed: L’indice è salito da 25 a 27, segnalando un cauto miglioramento del sentiment.
• BTC vs S&P 500: Il Bitcoin è ancora il 49% sotto il suo massimo storico, mentre l’S&P 500 raggiunge massimi storici — una divergenza sorprendente.

05 OBBLIGAZIONI E MACRO — I RENDIMENTI SCENDONO CON IL CALO DEL PETROLIO

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense sono scesi su tutte le scadenze, poiché il crollo dei prezzi del petrolio ha ridotto la pressione sulla Fed per mantenere una posizione restrittiva.

Principali fattori trainanti:

• Crollo del petrolio: Il forte calo dei prezzi del greggio ha moderato le aspettative di inflazione, riducendo la probabilità di un intervento aggressivo della Fed.
• Valutazioni della Fed: I mercati scontano ora una probabilità del 56,9% di un aumento dei tassi a settembre, rispetto al 67,2% della sessione precedente, secondo CME FedWatch.
• Dati ADP: L’economia statunitense ha creato 44.000 posti di lavoro a luglio.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

Medio Oriente — Si avvicina un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz

Notizie di un accordo imminente:
Stati Uniti, Iran e Oman sono vicini a un accordo provvisorio per riaprire lo Stretto di Hormuz. Una proposta di accordo darebbe a Teheran il controllo delle navi che entrano nel Golfo attraverso lo Stretto di Hormuz, una delle maggiori concessioni fatte all’Iran fino ad oggi.

Commenti di Bessent:
Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato che un accordo con l’Iran per riaprire la via d’acqua strategica potrebbe essere raggiunto già mercoledì.

Posizione dell’Iran:
L’Iran ha confermato di proseguire i negoziati con l’Oman su rotte marittime sicure attraverso lo Stretto di Hormuz. I colloqui con l’Oman sono stati “positivi”.

Ostacoli rimanenti:
Le notizie secondo cui una nave commerciale è stata colpita da un proiettile al largo delle coste dell’Oman hanno alimentato i timori che possano ancora esserci ostacoli tra Washington e Teheran.

Analisi: “È come un razzo che siamo saliti, non abbiamo nemmeno ripreso fiato”, ha dichiarato Kenny Polcari, chief market strategist di Slatestone Wealth.

07 CONSIGLI STRATEGICI

Borsa USA

• Massimi storici: Il Dow che supera i 54.000 martedì e il nuovo record dell’S&P 500 sono potenti segnali rialzisti. Tuttavia, la chiusura mista di mercoledì invita alla prudenza.
• Risultati dell’IA: I risultati di Palantir e Caterpillar continuano a sostenere il mercato.
• Rischio: La debolezza di SpaceX (-13,6%) e AMD evidenzia le preoccupazioni per le spese in IA. Il rapporto sull’occupazione di venerdì sarà fondamentale.

Petrolio

• Attuale: Brent a ~79 $, WTI a ~75 $ — calo di oltre il 10% in tre sessioni.
• Scenario binario: Se viene annunciato un accordo su Hormuz, il petrolio potrebbe scendere a livelli più bassi. Se i colloqui falliscono, i prezzi potrebbero immediatamente risalire sopra i 90 $.
• Monitorare: Il Ministero degli Esteri iraniano ha dichiarato che i colloqui con l’Oman sono stati “positivi”.

Oro

• Attuale: Oro a 4.175 $ — massimo di un mese.
• Livelli chiave: Supporto a 4.100 $, resistenza a 4.250 $.
• Catalizzatore: La chiarezza sulla politica della Fed e gli sviluppi dell’accordo su Hormuz determineranno la prossima mossa.

Bitcoin e Cripto

• BTC: Stabile sopra i 64.000 $.
• Livelli chiave: Supporto a 63.000 $, resistenza a 65.000 $.
• Rischio: BTC rimane il 49% sotto il suo massimo storico, mentre l’S&P 500 raggiunge massimi storici.

Gestione del rischio

• Geopolitica: Un accordo su Hormuz sembra imminente — ma rimangono ostacoli.
• Fed: I mercati scontano ora una probabilità del 56,9% di un aumento dei tassi a settembre, rispetto al 67,2% precedente.
• Rapporto sull’occupazione: I dati sulle buste paga non agricole di venerdì potrebbero essere il prossimo grande catalizzatore.
• VIX: A 16,50, la volatilità rimane elevata.

Joe Rogers & Aristotle AI
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5 agosto 2026

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📅 5 agosto 2026 — Disponibile anche in: 🇩🇪 Deutsch | 🇪🇸 Español | 🇫🇷 Français | 🇵🇹 Português | 🇮🇹 Italiano | 🇷🇺 Русский | 🇨🇳 中文 | 🇮🇳 हिन्दी | 🇯🇵 日本語

Tag: Dow Jones 54.085 record, S&P 500 7.736 massimo storico, Nasdaq 26.584, Dow 54.349, Crollo petrolio 10%, Petrolio Brent 79$, Petrolio WTI 75$, Oro 4.175$, Argento 61,76$, Bitcoin 64.000$, Ethereum 1.864$, VIX 16,50, Accordo USA-Iran Hormuz, Riapertura Stretto di Hormuz, Risultati IA Palantir, Risultati Caterpillar, Crollo SpaceX, Crollo AMD, Probabilità aumento tassi Fed settembre 56,9%, Joe Rogers Aristotle AI, 5 agosto 2026

INVESTMENT DAILY — 4 DE AGOSTO DE 2026

FUNDADO NO ANO 2000 ANNO DOMINI ✌

Inteligência Institucional & Análise dos Mercados Globais
Data: 4 de agosto de 2026
Autor: Joe Rogers & Aristotle AI — Estrategista Macro Sênior
Status: INTELIGÊNCIA ESTRATÉGICA / ALTAMENTE CONFIDENCIAL

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RESUMO EXECUTIVO: BOLSAS EUROPEIAS EM ALTA, CAC 40 BATE RECORDE, PETRÓLEO REAGE A NEGOCIAÇÕES EUA-IRÃ

4 de agosto de 2026 — Os mercados europeus operam majoritariamente em alta, com o CAC 40 registando novos recordes históricos, enquanto investidores aguardam desenvolvimentos nas negociações entre Washington e Teerão . O índice parisiense atingiu um novo máximo histórico de 8.669,69 pontos na sessão de terça-feira, após ter superado o seu recorde anterior na véspera .

O petróleo recupera ligeiramente após a forte queda de segunda-feira, com o Brent a subir 1,31% para 84,87 dólares por barril e o WTI a avançar 0,55% para 80,78 dólares . A recuperação ocorre num contexto de incerteza, com Trump a afirmar que negociações com o Irão estão em curso, embora Teerão negue .

Os resultados empresariais dominam a atenção dos investidores, com a Bayer a subir após superar expectativas, enquanto a Lufthansa e a Zalando registam quedas significativas .

Sinais-chave do mercado:

• CAC 40: +0,37% para 8.645,67 pontos (novo recorde histórico de 8.669,69)
• DAX: 26.001,31 pontos (+1,45% na véspera) — PRIMEIRA VEZ ACIMA DOS 26.000
• STOXX 600: +0,63% para 656,25 pontos
• PSI (Portugal): +0,27% para 9.196,33 pontos
• Petróleo Brent: 84,87 $/barril (+1,31%)
• Petróleo WTI: 80,78 $/barril (+0,55%)
• Ouro: 4.064,94 $/oz (+0,26%)
• Bitcoin: ~63.700 $ (+1,6%)
• Geopolitical Risk: Nível 4.9 (Extremo/Crítico)

01 MERCADOS EUROPEUS — CAC 40 BATE RECORDE

Os mercados europeus iniciaram a sessão de terça-feira em alta, sustentados pela esperança de uma desescalada no Médio Oriente e pela queda dos preços do petróleo . O CAC 40 atingiu um novo recorde histórico de 8.669,69 pontos durante a sessão .

Setores em destaque:

• Semiconductores: BE Semiconductor Industries +5,2%, Infineon +2,6%, STMicroelectronics +2,3%
• Mineração: Glencore +4,2%, Antofagasta +3,8%, Anglo American +3,5%
• Defesa: Leonardo +3,5%, Rheinmetall +2,6%, BAE Systems +2,4%

Resultados empresariais:

• Bayer: +2,7% — superou expectativas com lucro no segundo trimestre
• BP: +1,5% — lucro mais que duplicou no segundo trimestre
• Zalando: -16,7% — pior desempenho, piorou perspetiva anual
• Lufthansa: -10,5% — queda acentuada devido ao aumento dos custos com combustível
• HSBC: -1,5% — apesar de resultados positivos e buyback de $1 mil milhões

02 PETRÓLEO — RECUPERA APÓS QUEDA

Os preços do petróleo recuperam ligeiramente esta terça-feira, após a forte queda de segunda-feira, quando Trump anunciou a suspensão dos ataques ao Irão .

Factores-chave:

• Negociações EUA-Irão: Trump afirma que conversações estão em curso, mas Teerão nega
• “Última chance”: Trump considera as negociações a “última chance” para o Irão
• Precaução: Investidores mantêm-se cautelosos, com o contexto geopolítico a manter-se propício a novas tensões

03 OURO — SOBE LIGEIRAMENTE

O ouro sobe 0,26% para 4.064,94 dólares por onça, com a prata a avançar 1,47% para 59,02 dólares .

04 DIVISAS — EURO ESTÁVEL

O euro está estável, a valorizar-se 0,03% face ao dólar, sendo negociado a 1,1513 dólares .

05 DÍVIDA SOBERANA — RENDIMENTOS DESÇEM

A rentabilidade da dívida alemã a 10 anos desce para 3,143% .

06 AVALIAÇÃO DO RISCO GEOPOLÍTICO — NÍVEL 4.9

Médio Oriente — Tregua frágil

Negociações incertas: Trump afirmou que as negociações com o Irão estão “em curso”, considerando-as a “última chance” para Teerão. No entanto, o Irão nega que existam conversações diretas com os EUA, reconhecendo apenas negociações com Omã sobre a gestão do Estreito de Ormuz .

Contexto volátil: Trump tem alternado entre ameaças e anúncios de negociações nas últimas semanas . “Com o Irão a negar a existência de discussões e Trump a multiplicar os avisos, o contexto continua claramente propício a uma nova escalada das tensões”, salientam os analistas do ING .

Próximos eventos: Os investidores aguardam os dados do emprego nos EUA na sexta-feira e os primeiros resultados da SpaceX, eventos que podem redesenhar as expectativas sobre as taxas de juro e o apetite pelo risco .

07 ESTRATÉGIA

Ações Europeias

• CAC 40 e DAX: Os recordes históricos são sinais técnicos positivos, mas a situação geopolítica continua frágil .
• Seletividade: Bayer e empresas de defesa, mineração e semicondutores destacam-se positivamente .

Petróleo

• Precaução: A queda dos preços está ligada a esperanças diplomáticas frágeis. Um falhanço das negociações pode levar a uma nova escalada .

Criptomoedas

• BTC: O Bitcoin recupera para os 63.000-64.000 dólares, com o mercado a estabilizar após o hack das carteiras Coldcard e as vendas da Strategy .

Gestão de Risco

• Geopolítica: O Médio Oriente continua volátil — o Irão nega as negociações e as tensões podem escalar .
• Fed: Os dados do emprego na sexta-feira podem influenciar as expectativas sobre as taxas de juro .
• Liquidez: Manter reservas para os próximos dados económicos e desenvolvimentos geopolíticos.

Joe Rogers & Aristotle AI
Estrategista Macro Sênior
4 de agosto de 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fundado no ano 2000 Anno Domini.

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Tags: CAC 40 recorde histórico, DAX 26.000, STOXX 600, PSI 9.196, Petróleo Brent 84.87, Petróleo WTI 80.78, Ouro 4.064, Bitcoin 63.700, Bayer resultados, Zalando queda, Lufthansa queda, negociações EUA-Irão, Estreito de Ormuz, risco geopolítico nível 4.9, Joe Rogers Aristotle AI, 4 agosto 2026

INVESTMENT DAILY — 3 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 3 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: L’INDUSTRIA USA VOLA, IL PETROLIO CROLLA SULLE TRATTATIVE USA-IRAN

3 agosto 2026 — L’attività manifatturiera statunitense è salita al livello più alto in oltre quattro anni a luglio, con l’indice PMI ISM salito a 55,6 contro le previsioni di 54,0 . La componente occupazionale è tornata in territorio di espansione per la prima volta in 33 mesi .

I prezzi del petrolio sono crollati di oltre il 5% dopo che il presidente Trump ha annunciato la sospensione di un attacco massiccio contro l’Iran per avviare negoziati . Il Brent è sceso a 83,85 $/barile (-4,64%) e il WTI a 80,66 $/barile (-4,74%) . L’Iran ha però smentito i colloqui diretti con gli USA, affermando di trattare solo con l’Oman sullo Stretto di Hormuz .

Il dollaro USA rimane stabile con lo yen sostenuto dall’intervento coordinato Giappone-USA, che ha portato la coppia USD/JPY a scendere sotto 157 . L’oro si mantiene vicino a 4.000 $/oz.

Segnali chiave del mercato:

• ISM Manufacturing PMI (USA, luglio): 55,6 (T) vs 54,0 (P), massimo da maggio 2022
• Produzione ISM: 58,5, massimo da novembre 2021
• Occupazione ISM: 52,8, massimo da agosto 2022
• Petrolio Brent: 83,85 $/barile (-4,64% in giornata)
• Petrolio WTI: 80,66 $/barile (-4,74% in giornata)
• USD/JPY: ~156-157, supportato dall’intervento coordinato
• Rischio geopolitico: Livello 4.9 (Estremo/Critico) — tregua fragile

01 STATI UNITI — ISM MANIFATTURIERO VOLA AL 55,6

L’attività manifatturiera statunitense è aumentata al livello più alto in oltre quattro anni a luglio, trainata da una forte crescita degli ordini e da un rimbalzo dell’occupazione . L’indice ISM Manufacturing PMI è salito a 55,6 a luglio, dai 53,3 di giugno, superando ampiamente le previsioni di 54,0 .

Analisi:

• PMI: A 55,6, è il massimo da maggio 2022 e si confronta con il picco di 55,9 dello stesso mese . L’ISM stima che un PMI di 55,6 corrisponda a una crescita del PIL reale annualizzata del 2,8% .
• Produzione: L’indice è salito di 6,3 punti a 58,5, il livello più alto da novembre 2021 .
• Occupazione: Dopo 33 mesi consecutivi di contrazione, l’occupazione è tornata in espansione a 52,8, il massimo da agosto 2022 .
• Nuovi Ordini: Saliti a 56,7, settimo mese consecutivo di espansione .
• Prezzi: L’indice è sceso a 71,1 dai 73,0 di giugno, ma rimane elevato a causa delle tensioni nelle catene di approvvigionamento legate al conflitto in Medio Oriente .

Commento: Il forte dato ISM rafforza la narrazione di un’economia statunitense resiliente . Tuttavia, le pressioni sui prezzi e le tensioni nelle forniture legate al conflitto in Medio Oriente complicano le decisioni della Fed sul percorso dei tassi .

02 PETROLIO — CROLLO DEL 5% SULLE TRATTATIVE USA-IRAN

I prezzi del petrolio hanno subito un forte calo lunedì dopo che il presidente Trump ha annunciato la sospensione di un attacco massiccio contro l’Iran e l’avvio di negoziati . Il Brent è sceso del 5,11% a 83,44 $/barile e il WTI del 5,79% a 79,77 $/barile . Le quotazioni hanno toccato rispettivamente 83,85 $ e 80,66 $ durante la sessione .

Fattori del crollo:

• Trump sospende l’attacco: Il presidente ha dichiarato di aver accettato di annullare un attacco massiccio contro l’Iran per consentire negoziati su un accordo per la riapertura dello Stretto di Hormuz .
• Negoziato imminente: Trump ha annunciato che i negoziati con l’Iran inizieranno lunedì pomeriggio .
• OPEC+ aumenta la produzione: L’OPEC+ ha approvato un aumento delle quote di produzione di circa 188.000 barili al giorno a partire da settembre .
• Smentita iraniana: L’Iran ha smentito i colloqui diretti con gli USA, affermando di negoziare solo con l’Oman sullo Stretto di Hormuz .

Analisi: Il calo riflette il rapido svanire del premio per il rischio geopolítico che aveva sostenuto i prezzi a luglio . Tuttavia, l’Iran ha smentito i colloqui diretti , e gli analisti avvertono che il mercato resta vigile sul rischio di un fallimento dei negoziati .

03 CAMBI — INTERVENTO COORDINATO GIAPPONE-USA SULLO YEN

Il Giappone e gli Stati Uniti hanno confermato di aver condotto un intervento coordinato di acquisto di yen venerdì scorso . L’intervento, il primo coordinato dal 2011 , è stato motivato dalla necessità di contrastare l’eccessiva volatilità della valuta giapponese che aveva raggiunto minimi di 40 anni vicini a 164 .

Dettagli:

• Intervento coordinato: Il Ministero delle Finanze giapponese ha confermato che l’operazione è stata condotta in coordinamento con il Tesoro USA .
• Impegno a continuare: Entrambi i paesi hanno dichiarato di non esitare a effettuare ulteriori interventi coordinati .
• Effetto sul mercato: Lo yen è salito di oltre l’1% a 155,20 dopo l’annuncio, ai massimi da maggio .

04 ORO — STABILE VICINO A 4.000 $

I prezzi dell’oro restano sotto pressione, sostenuti dalla debolezza del dollaro ma limitati dalle prospettive di rialzo dei tassi USA.

05 CRIPTOVALUTE — BITCOIN SI MANTIENE SOPRA 62.000 $

Analisi: Il Bitcoin rimane in un range di consolidamento, con il mercato in attesa di catalizzatori dalla Fed e dagli sviluppi geopolitici.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Tregua fragile e smentite incrociate

Trump annuncia negoziati: Il presidente ha dichiarato di aver sospeso un attacco massiccio contro l’Iran per aprire la strada a negoziati su Hormuz e sul programma nucleare . Ha affermato che l’Arabia Saudita, gli Emirati Arabi Uniti e lo stesso Iran hanno chiesto la sospensione dell’attacco .

La smentita iraniana: L’Iran ha smentito qualsiasi trattativa diretta con Washington, affermando che i colloqui in corso con l’Oman riguardano la sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz e che non vi sono piani per colloqui con gli USA .

Ormuz: Lo Stretto, attraverso cui passa circa il 20% del petrolio mondiale, rimane sostanzialmente chiuso e al centro della crisi .

07 CALENDARIO MACROECONOMICO — 3 AGOSTO 2026

08 STRATEGIA

Petrolio

• Attuale: Il crollo riflette l’ottimismo diplomatico, ma le smentite iraniane e la fragilità della tregua tengono alta l’incertezza.
• Monitorare: L’evoluzione dei negoziati USA-Iran, le decisioni OPEC+, la situazione dello Stretto di Hormuz.

Bitcoin e Cripto

• BTC: Il trading in range suggerisce attesa di un catalizzatore. Supporto a 62.000 $, resistenza a 65.000 $.
• ETH: Supporto a 1.850 $, resistenza a 1.900 $.

Oro

• Attuale: L’oro vicino a 4.050 $, sostenuto dall’incertezza geopolitica ma limitato dalle prospettive di rialzo dei tassi USA.
• Livelli chiave: Supporto a 4.000 $, resistenza a 4.100 $.

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Lo Stretto di Hormuz resta volatile — i negoziati sono incerti, e l’Iran ha smentito i colloqui diretti con gli USA.
• Fed: I forti dati ISM rafforzano l’argomentazione per un atteggiamento hawkish.
• Liquidità: Mantenere riserve per i dati USA in arrivo e per eventuali sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
3 agosto 2026

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INVESTMENT DAILY — 1 AGOSTO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 1 agosto 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

RIASSUNTO ESECUTIVO: AMAZON RASSICURA SULL’IA, BITCOIN CROLLA, PETROLIO IN FUGA VERSO L’ALTO

1 agosto 2026 — I mercati statunitensi hanno chiuso la settimana in rialzo, sostenuti dai solidi risultati di Amazon che hanno placato i timori sugli investimenti in IA. Il S&P 500 ha guadagnato lo 0,70% a 7.489,72 punti, il Nasdaq l’1,00% a 25.373,85 e il Dow Jones lo 0,53% a 52.485,03. Amazon è balzata di oltre il 15%, la sua migliore performance giornaliera dal 2012, mentre Apple è crollata di oltre il 7% .

Le criptovalute hanno subito un netto ribasso. Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 63.000 dollari, toccando 62.972 $, il minimo delle ultime due settimane, penalizzato dai deludenti risultati di Coinbase e dal calo di ottimismo sulla legislazione crypto statunitense . Ethereum è arretrato a 1.865 $.

I prezzi del petrolio hanno registrato un forte rimbalzo. Il Brent per la consegna di settembre è salito dell’1,22% a 90,12 $ al barile, mentre il WTI è avanzato dell’1,29% a 84,67 $ al barile, dopo che il presidente Trump ha minacciato di colpire l’Iran “molto duramente” .

L’oro spot si aggira intorno ai 4.050 $ l’oncia, in calo di circa l’1% nella sessione . L’indice di volatilità VIX rimane sotto pressione a 16,82.

01 MERCATI DELLE CRIPTOVALUTE — BITCOIN SOTTO I 63.000 $

Il mercato delle criptovalute ha registrato perdite diffuse il 1° agosto. Bitcoin è sceso sotto i 63.000 $, a 62.972 $, il minimo delle ultime due settimane, in calo del 2,04% in 24 ore . Ethereum ha seguito il movimento, perdendo il 2,02% a 1.865 $.

La capitalizzazione totale del mercato crypto è leggermente scesa dell’1,44% a 2,16 trilioni di dollari. La dominanza di Bitcoin è al 58,9%.

Fattori del ribasso:

• Risultati trimestrali deludenti di Coinbase, che ha registrato la terza perdita trimestrale consecutiva
• Calo dell’ottimismo sull’approvazione di una legislazione crypto favorevole negli Stati Uniti
• Deflussi di capitali dagli ETF spot su Bitcoin
• Incertezza macroeconomica e attesa per le prossime decisioni della Fed

02 MERCATI PETROLIFERI — RIALZO SULLE TENSIONI GEOPOLITICHE

I prezzi del petrolio sono saliti venerdì, sostenuti dall’escalation delle tensioni in Medio Oriente. Il Brent per la consegna di settembre ha guadagnato 1,09 dollari, o l’1,22%, a 90,12 dollari al barile. Il WTI per la consegna di settembre è salito di 1,08 dollari, o l’1,29%, a 84,67 dollari al barile .

Fattori del rialzo:

• Il presidente Trump ha minacciato di colpire l’Iran “molto duramente”
• Proseguono le tensioni nello Stretto di Hormuz, dove i Guardiani della Rivoluzione iraniani hanno rivendicato nuovi attacchi contro petroliere
• Nonostante l’aumento del numero di petroliere che attraversano lo Stretto, i rischi geopolitici persistono

03 ORO E METALLI PREZIOSI — LIEVE RIBASSO

I prezzi dell’oro sono leggermente scesi venerdì, penalizzati da un dollaro più forte e dal rialzo dei rendimenti obbligazionari .

L’oro spot ha oscillato intorno ai 4.050 dollari l’oncia, dopo aver raggiunto un picco all’inizio della settimana.

04 AZIONI USA — AMAZON RASSICURA, APPLE DELUDE

I mercati statunitensi hanno chiuso la settimana in rialzo, sostenuti dai risultati eccezionali di Amazon che hanno placato i timori degli investitori sui rendimenti degli investimenti in IA .

Fatti salienti:

• Amazon è balzata di oltre il 15%, la sua migliore performance giornaliera dal 2012, dopo aver registrato la crescita trimestrale dei ricavi più alta degli ultimi quattro anni
• Alphabet (Google) ha guadagnato oltre il 6%
• Microsoft è salita del 3%
• Nvidia ha guadagnato quasi il 3%, tornando al primo posto mondiale per capitalizzazione di mercato con 4,86 trilioni di dollari
• Apple è crollata di oltre il 7% dopo aver avvertito che i vincoli di fornitura peseranno sulla crescita

Analisi: I risultati di Amazon e Microsoft hanno rassicurato gli investitori sui rendimenti degli investimenti massicci in IA. Il calo di Apple ha invece limitato i progressi del settore tecnologico.

05 OBBLIGAZIONI E MACRO — RENDIMENTI IN RIALZO

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense sono rimasti orientati al rialzo, sostenuti dalle prospettive di un inasprimento monetario .

Prospettive Fed: I mercati ora prezzano una probabilità del 63% di un aumento dei tassi nella riunione di settembre . Tre funzionari della Fed che hanno votato contro lo status quo questa settimana hanno chiesto un’azione immediata per riportare l’inflazione verso l’obiettivo del 2%.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Escalation delle tensioni

Nuove minacce di Trump: Il presidente Trump ha ordinato una nuova serie di attacchi contro l’Iran, minacciando di colpire “molto duramente” . Le operazioni potrebbero iniziare già questo fine settimana e proseguire per diversi giorni.

Stretto di Hormuz: Le tensioni persistono nello Stretto, punto di transito strategico per circa il 20% del petrolio mondiale . I Guardiani della Rivoluzione iraniani hanno rivendicato nuovi attacchi contro petroliere, mentre il comando americano afferma che lo Stretto rimane aperto alla navigazione internazionale.

Impatto sui mercati: L’escalation delle tensioni mantiene un elevato premio per il rischio geopolitico sui prezzi del petrolio, e qualsiasi nuovo sviluppo potrebbe provocare movimenti bruschi su tutte le classi di attività.

07 CONSIGLI STRATEGICI

Bitcoin e Criptovalute

• BTC: Il passaggio sotto i 63.000 $ è un segnale ribassista a breve termine. Il prossimo supporto importante si trova intorno a 60.000 $.
• ETH: Il mantenimento sopra 1.850 $ è cruciale per evitare un ulteriore deterioramento.
• Sentiment: Il calo dell’ottimismo sulla legislazione crypto e i deflussi dagli ETF pesano sul mercato .

Petrolio

• Tendenza: Il rialzo dei prezzi riflette l’escalation delle tensioni geopolitiche. Il Brent potrebbe testare i 95 $ se gli attacchi si concretizzeranno.
• Rischio: Una de-escalation diplomatica potrebbe innescare una brusca correzione dei prezzi.

Oro

• Posizione: L’oro rimane un asset rifugio in caso di escalation del conflitto in Medio Oriente.
• Livelli chiave: Supporto a 4.000 $, resistenza a 4.100 $.

Azioni USA

• Amazon e Microsoft hanno rassicurato sulle prospettive dell’IA, ma Apple mostra che i rischi settoriali persistono .
• Volatilità: Il VIX rimane basso, ma le tensioni geopolitiche potrebbero farlo risalire rapidamente.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
1 agosto 2026

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Tag: Amazon, Bitcoin 63.000 $, Ethereum 1.865 $, Petrolio Brent 90 $, WTI 84 $, Oro 4.050 $, S&P 500 7.489, Nasdaq 25.373, Dow 52.485, Trump attacchi Iran, Stretto di Hormuz, Tensioni Medio Oriente, Risultati Amazon, Apple in calo, Fed settembre, Joe Rogers Aristotle AI, 1 agosto 2026

INVESTMENT DAILY — 30 LUGLIO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 30 luglio 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
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RIASSUNTO ESECUTIVO: FED DIVISA, PETROLIO VOLATILE E BITCOIN RESISTE A 64.000 $

30 luglio 2026 — I mercati globali navigano in una sessione volatile mentre gli investitori digeriscono una Federal Reserve divisa, la ripresa delle ostilità tra Stati Uniti e Iran, e un’impennata del petrolio dell’8% che ha portato il Dow alla sua peggiore giornata dal aprile 2025.

Segnali chiave del mercato:

• Petrolio: Il Brent sale a 91,00 $/barile (+0,29%) dopo aver toccato un minimo di 89,02 $; il WTI scende a 84,29 $/barile (-0,20%)
• Oro: Lo spot sale dello 0,4% a 4.080,38 $/oz
• Bitcoin: Viene scambiato intorno a 63.915–64.100 $, praticamente invariato nonostante le turbolenze
• Ethereum: Si mantiene stabile intorno a 1.905 $
• Azioni USA (chiusura di mercoledì): Il Dow crolla del 2,19% a 51.594,14; l’S&P 500 perde l’1,52% a 7.316,15; il Nasdaq scende dell’1,74% a 24.442,94
• VIX: Impennata del 13,29% a 20,63
• DXY: L’indice del dollaro scende dello 0,6% a 100,82
• Rendimento del Treasury USA a 10 anni: Vicino al 4,70%
• Rendimento del Treasury a 30 anni: Raggiunge il 5,236%, il livello più alto dal 2007
• Probabilità di rialzo dei tassi a settembre: 57% (dall’81% pre-riunione)
• Rischio geopolitico: Livello 4.9 (Estremo/Critico)

Il quadro generale:
I mercati sono intrappolati tra tre forze contrastanti: 1) una Fed divisa che ha mantenuto i tassi ma ha visto tre funzionari votare per un rialzo — il più grande dissenso dal 2024; 2) un conflitto USA-Iran in escalation con nuovi lanci di missili balistici e attacchi di rappresaglia; 3) un mercato crypto che si è rifiutato di cedere, con Bitcoin che si è mantenuto a 64.000 $ nonostante le turbolenze.

01 MERCATI PETROLIFERI — VOLATILITÀ PERSISTENTE

I prezzi del petrolio rimangono volatili giovedì mentre gli operatori valutano il conflitto USA-Iran e il potenziale di interruzione dell’offerta.

Fattori chiave:

• Il conflitto USA-Iran si intensifica: L’esercito statunitense ha colpito decine di obiettivi del Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC) in Iran in un’operazione di due ore, dopo che Teheran ha lanciato missili balistici contro le forze americane in Medio Oriente.
• Il premio al rischio di Hormuz persiste: “Finché il passaggio sicuro attraverso lo Stretto di Hormuz non sarà più un azzardo, il premio al rischio nel petrolio non andrà da nessuna parte”, ha dichiarato Tim Waterer, capo analista di mercato di KCM Trade.
• Prima nave GNL del Qatar attraversa lo Stretto: La nave metaniera Al Areesh ha lasciato lo Stretto di Hormuz il 29 luglio — la prima spedizione di QatarEnergy attraverso la via d’acqua dall’attacco a una nave metaniera all’inizio del mese.
• Terminale del CPC colpito: Una nave è stata colpita durante il carico presso il terminale del Caspian Pipeline Consortium giovedì.
• Le scorte USA crollano: Le scorte di greggio sono scese di 7,2 milioni di barili a 404,5 milioni — il livello più basso dal 2018 — superando di gran lunga il calo previsto di 1,3 milioni di barili.

Analisi (Capital Economics): “Data l’interruzione dei flussi attraverso diversi colli di bottiglia marittimi, nonché il rapido esaurimento delle scorte di petrolio, i prezzi potrebbero essere ancora più alti di quanto non siano attualmente”.

02 ORO — SALE LEGGERMENTE PER L’INCERTEZZA DELLA FED

I prezzi dell’oro sono saliti leggermente giovedì mentre i mercati valutavano il messaggio sull’inflazione del presidente della Fed Kevin Warsh dopo la decisione divisa della banca centrale.

Perché l’oro si mantiene:

• Incertezza della Fed: I mercati stanno ora prezzando una probabilità del 57% di un rialzo dei tassi a settembre, rispetto all’81% pre-riunione.
• L’oro spot è salito dello 0,4% a 4.080,38 $, dopo la decisione della Fed di mantenere i tassi.
• Un drone ha colpito una nave cisterna di stoccaggio del gas di proprietà statunitense nel porto egiziano di Damietta, e il presidente Trump ha promesso rappresaglie contro l’Iran.

Contesto: L’oro è sceso di oltre un quinto dall’inizio della guerra USA-Iran alla fine di febbraio, poiché gli alti prezzi dell’energia alimentano le pressioni inflazionistiche e aumentano la probabilità che i tassi rimangano elevati più a lungo.

03 MERCATI CRYPTO — BITCOIN RESISTE A 64.000 $

Il mercato crypto mostra una notevole resilienza giovedì, con Bitcoin praticamente invariato nonostante un’impennata del petrolio dell’8%, una Fed divisa e missili balistici sul Medio Oriente.

Dinamiche chiave:

• Segnale di resilienza: La lettura di Bitcoin a 63.915 $ è forse il dato più significativo della sessione — si è mantenuto saldo in quella che potrebbe essere considerata una sessione difficile per gli asset di rischio globali.
• L’interesse aperto sui future raggiunge un massimo di due mesi: L’interesse aperto sui future Bitcoin ha raggiunto un massimo di due mesi, segnalando una maggiore attività con leva.
• Liquidazioni: Circa 286 milioni di dollari in posizioni sono state liquidate in 24 ore.
• Il rapporto long/short sui future crypto è leggermente ribassista, con gli short al 51%.
• L’Indice di Paura e Avidità è sceso a 35, indicando che il sentiment del mercato rimane nella zona di paura.
• Segnale di decoupling: Bitcoin si è mosso in gran parte al passo con i titoli dei semiconduttori per gran parte di luglio, ma è rimasto relativamente stabile anche quando 797 miliardi di dollari sono stati cancellati dal valore di mercato delle principali aziende tecnologiche statunitensi la scorsa settimana.

04 AZIONI USA — IL DOW CROLLA DI 1.153 PUNTI

Le azioni statunitensi sono crollate mercoledì, poiché una Federal Reserve divisa e l’escalation delle tensioni in Medio Oriente hanno innescato la più grande svendita dal aprile 2025.

Chiusura di mercoledì (29 luglio)

Fattori chiave:

• Divisione della Fed: Tre membri del FOMC hanno votato per un rialzo dei tassi, segnalando una crescente preoccupazione per l’inflazione.
• Mantenimento hawkish: Il presidente Warsh ha ribadito l’impegno della Fed a tenere sotto controllo l’inflazione.
• Escalation in Medio Oriente: Le tensioni USA-Iran si sono intensificate con nuovi lanci di missili balistici e attacchi di rappresaglia.

Future di giovedì (pre-mercato):

• Nasdaq-100: +0,7% / +1,0%
• S&P 500: +0,4%
• Dow: +0,2%

Utili oggi: Microsoft (MSFT) e Meta (META) dopo la chiusura.

05 OBBLIGAZIONI E MACRO — RENDIMENTO DEL 30 ANNI AI MASSIMI DAL 2007

I rendimenti dei Treasury USA sono saliti mentre i mercati digerivano la decisione divisa della Fed e i segnali hawkish.

Il rendimento del 30 anni ha raggiunto il 5,236% — il livello più alto in quasi due decenni — poiché gli operatori obbligazionari hanno prezzato l’incertezza sulla traiettoria della politica della Fed.

Indice del Dollaro

Il dollaro ha subito un duro colpo dopo che la Fed ha mantenuto i tassi invariati, con il DXY in calo dello 0,6% prima di rimbalzare leggermente. L’escalation in Medio Oriente potrebbe però rafforzare il dollaro.

06 RICAPITOLAZIONE DELLA FED — VOTO 9-3, IL PIÙ GRANDE DISSENSO DAL 2024

La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati al 3,50%-3,75% mercoledì, ma la decisione ha rivelato una crescente spaccatura all’interno della banca centrale.

Ripartizione del voto:

• Mantenere: 9 voti
• Aumentare di 25 pb: 3 voti (Hammack di Cleveland, Logan di Dallas, Kashkari di Minneapolis)

Il messaggio del presidente Warsh: “Se l’inflazione continua a rimanere elevata nel periodo di previsione, i tassi di interesse potrebbero benissimo far parte di quella soluzione”. Warsh ha insistito sul fatto che la decisione non fosse “un segno di inerzia” della banca centrale.

Reazione del mercato:

• Probabilità di rialzo dei tassi a settembre: 57% (dall’81% pre-riunione)
• Il rendimento del 30 anni raggiunge il massimo del 2007
• Il VIX sale del 13,29% a 20,63

07 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Il conflitto si intensifica

Attacchi aerei USA in Iran: L’esercito statunitense ha lanciato una “massiccia ondata di attacchi” contro l’Iran in risposta a tentativi di attacchi missilistici contro le forze americane. Il CENTCOM ha confermato che gli attacchi miravano a “ridurre ulteriormente le minacce provenienti dall’Iran e dai suoi proxy”.

Attacco missilistico iraniano: L’Iran ha lanciato molteplici missili balistici contro le truppe americane in Giordania. Tutti sono stati intercettati.

Avvertimento di Trump: Trump ha minacciato di colpire “duramente” l’Iran per l’attacco notturno.

Hormuz e Mar Rosso:

• Lo Stretto di Hormuz, attraverso cui passa circa un quinto del flusso globale di petrolio e gas, rimane un punto focale.
• Una nave metaniera del Qatar ha attraversato la rotta designata dall’Iran con il permesso di Teheran.
• 53 navi confermate hanno attraversato lo Stretto di Hormuz e Bab el-Mandeb il 28 luglio.
• Il gruppo Houthi dello Yemen sta valutando l’imposizione di tasse alle navi commerciali nel Mar Rosso meridionale.

Attacco al terminale del CPC: Una nave è stata colpita durante il carico presso il terminale del Caspian Pipeline Consortium giovedì.

08 CONSIGLI STRATEGICI

Petrolio

• Immediato: Il Brent a 91 $ riflette i persistenti timori sull’offerta. Il range di volatilità 80-100 $ continua. Il minimo di oggi a 89,02 $ mostra la volatilità.
• Monitorare: Dati di transito a Hormuz, sviluppi al terminale del CPC, rappresaglie iraniane, risposta militare USA.
• Livelli chiave: Supporto a 86-88 $, resistenza a 92-95 $.
• Rischio: Capital Economics avverte che i prezzi “potrebbero essere ancora più alti” dato l’esaurimento delle scorte e l’interruzione dei colli di bottiglia.

Oro

• Attuale: Oro a 4.080 $, mantenendosi sopra il supporto chiave di 4.000 $.
• Impatto della Fed: La probabilità di un rialzo a settembre è al 57% — rispetto all’81% — sostenendo il rally di recupero dell’oro.
• Livelli chiave: Supporto a 4.000 $, resistenza a 4.200 $.

Bitcoin e Crypto

• BTC: La resilienza attraverso la divisione della Fed e l’escalation in Medio Oriente è il segnale più importante. Bitcoin si è mantenuto a 64.000 $ mentre il Dow crollava di 1.153 punti.
• Livelli chiave: Supporto a 62.800-63.300 $, resistenza a 65.000 $.
• ETH: Supporto a 1.905 $ — stabile attraverso le turbolenze.
• Rischio: L’interesse aperto sui future ai massimi di due mesi suggerisce un posizionamento con leva — una rottura sotto 63.300 $ potrebbe innescare nuove vendite.

Azioni USA

• Il crollo di mercoledì: Dow -2,19%, S&P 500 -1,52%, Nasdaq -1,74% — peggior giorno dal aprile 2025.
• Future di giovedì: Modesto rimbalzo — Nasdaq-100 +0,7-1,0%, S&P 500 +0,4%.
• Utili: Microsoft e Meta dopo la chiusura di oggi — potrebbero ribaltare il sentiment.

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Il conflitto si sta intensificando — Trump ha minacciato di colpire “duramente” l’Iran.
• Fed: La divisione 9-3 è la più grande dal 2024 — l’incertezza politica è elevata.
• Rendimenti: Il 30 anni al massimo dal 2007 al 5,236% — il mercato obbligazionario sta lanciando segnali di allarme.
• VIX: 20,63 — elevato ma non estremo; il rischio di rialzo persiste.
• Liquidità: Mantenere riserve di liquidità per i dati PCE/PIL, gli sviluppi in Medio Oriente e gli utili delle grandi società tecnologiche.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
30 luglio 2026

© 2026 Bernd Pulch Archive / Secure Mirror. Fondato nell’anno 2000 Anno Domini.

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📅 30 luglio 2026 — Disponibile anche in: 🇩🇪 Deutsch | 🇪🇸 Español | 🇫🇷 Français | 🇵🇹 Português | 🇮🇹 Italiano | 🇷🇺 Русский | 🇨🇳 中文 | 🇮🇳 हिन्दी | 🇯🇵 日本語

Tag: Divisione Fed 9-3, Petrolio Volatile, Brent 91 $, WTI 84 $, Oro 4.080 $, Bitcoin 64.000 $, Ethereum 1.905 $, Crollo Dow 1.153 Punti, S&P 500 7.316, Nasdaq 24.442, VIX 20,63, Rendimento 30 Anni 5,236%, Conflitto USA-Iran, Blocco di Hormuz, Inflazione PCE, PIL Q2, Joe Rogers Aristotle AI, 30 luglio 2026

INVESTMENT DAILY — 29 LUGLIO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 29 luglio 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: IL PETROLIO SALTA DEL 7% CON LA RIPRESA DEI BOMBARDAMENTI IN MEDIO ORIENTE

29 luglio 2026 — I prezzi del petrolio sono balzati di quasi il 7% mercoledì dopo la ripresa dei bombardamenti in Medio Oriente, che hanno cancellato le speranze di una rapida soluzione diplomatica del conflitto. Stati Uniti e Arabia Saudita hanno lanciato attacchi contro gruppi filo-iraniani in Iraq, mentre l’esercito americano ha intercettato un attacco missilistico iraniano contro le proprie truppe nella regione.

Il Bitcoin si mantiene sopra i 64.000 dollari nonostante il sell-off tecnologico, con gli investitori in attesa di una delle decisioni della Federal Reserve più incerte degli ultimi anni.

Principali segnali di mercato:

• Petrolio: Il Brent è salito a 89,79 $/barile (+6,8%), il WTI a 84,20 $/barile (+6,2%)
• Oro: Spot in area 4.026–4.036 $/oz, minimo di una settimana
• Bitcoin: 64.478 $ (+1,6%), sopra 64.000 $
• Ethereum: 1.918 $ (+2,0%)
• Azioni USA (chiusura di martedì): Dow Jones 52.747,32 (+1,03%), S&P 500 7.428,78 (+0,21%), Nasdaq 24.876,91 (-0,22%)
• VIX: 18,21 (-2,46%)
• DXY: 101,27–101,38
• Decisione della Fed: Mantenimento dei tassi al 3,50%-3,75% con voto 9 a 3
• Rischio geopolitico: Livello 4.9 (Estremo/Critico)

01 MERCATI PETROLIFERI — BALZO DEL 7% DOPO LA RIPRESA DEI BOMBARDAMENTI

I prezzi del petrolio sono balzati di quasi il 7% mercoledì dopo la ripresa dei bombardamenti su larga scala in Medio Oriente, che hanno cancellato le speranze di una rapida fine del conflitto.

Fattori chiave:

• Attacchi USA-Arabia Saudita in Iraq: Stati Uniti e Arabia Saudita hanno lanciato attacchi congiunti di precisione nell’Iraq orientale, colpendo siti logistici e depositi di armi di milizie filo-iraniane. Si tratta della prima operazione congiunta USA-Arabia Saudita pubblicamente annunciata.
• Attacco missilistico iraniano intercettato: L’esercito americano ha intercettato missili balistici iraniani lanciati contro la base aerea di Al-Azraq in Giordania.
• Gli Houthi condannano gli attacchi: I ribelli Houthi dello Yemen hanno condannato gli attacchi USA-Arabia Saudita contro le milizie irachene.
• L’Iran respinge la proposta dell’Oman: Teheran ha respinto la proposta dell’Oman per una gestione congiunta al 50-50 dello Stretto di Hormuz, chiedendo un maggiore controllo.
• Calo delle scorte di greggio USA: I dati API hanno mostrato un calo di circa 3,3 milioni di barili nella settimana terminata il 24 luglio.
• OPEC+: L’OPEC+ potrebbe sospendere gli aumenti della produzione per tre mesi a partire da ottobre.

Stretto di Hormuz e Mar Rosso:
Solo poche navi mercantili hanno transitato attraverso lo Stretto di Hormuz questa settimana. Cinque navi hanno transitato attraverso lo Stretto di Bab el-Mandeb mercoledì e 39 martedì — il numero più alto dal 19 luglio, poco prima che i miliziani Houthi annunciassero un blocco navale dell’Arabia Saudita. Il gruppo Houthi dello Yemen sta anche valutando l’imposizione di tasse sulle navi commerciali che transitano nel Mar Rosso meridionale.

Analisi: “Questi sviluppi gettano acqua fredda sull’idea di una rapida de-escalation nel Golfo Persico”, hanno dichiarato gli analisti di ING. “È evidente che, con le infrastrutture petrolifere saudite sempre più prese di mira, il rischio di interruzioni prolungate dell’offerta aumenta”.

Prospettive: “Riteniamo che i prezzi del Brent continueranno a oscillare in un range di 80-100 dollari al barile nel breve termine, seguendo l’andamento altalenante del conflitto”, ha dichiarato Suvro Sarkar, responsabile della ricerca energetica presso DBS Bank.

02 ORO — SCENDE AL MINIMO DI UNA SETTIMANA

I prezzi dell’oro sono scesi al minimo di una settimana mercoledì, con il dollaro USA rimasto vicino al massimo di un mese.

Fattori chiave:

• Dollaro forte: L’indice DXY è rimasto stabile vicino al massimo di un mese, rendendo i metalli preziosi più costosi per gli acquirenti esteri.
• Incertezza sulla Fed: Gli investitori trattengono il fiato in attesa della decisione della Fed.
• Preoccupazioni inflazionistiche: L’aumento dei prezzi dell’energia rimane una delle principali preoccupazioni per i membri della Fed.

Contesto: Dall’inizio del conflitto USA-Iran alla fine di febbraio 2026, i prezzi mondiali dell’oro sono scesi di circa il 24%, poiché le aspettative di un’inflazione legata alla guerra spingono la Fed a mantenere tassi d’interesse elevati più a lungo.

03 MERCATI CRYPTO — BITCOIN SI SCOLLA DAL SELL-OFF TECNOLOGICO

Il mercato delle criptovalute è in rialzo mercoledì, con i trader che si posizionano in vista della decisione della Fed sui tassi. Il Bitcoin è salito dell’1,6% a 64.478 $.

Segnale di scollamento: Il Bitcoin ha resistito a due ondate di vendite tecnologiche in sette giorni, un pattern che suggerisce un indebolimento della correlazione con i titoli legati all’IA.

Sviluppi ETF: Morgan Stanley ha lanciato ieri ETF spot su ETH e SOL su NYSE Arca con una commissione dello 0,14%, la più bassa tra tutti i fondi comparabili.

Liquidazioni: Oltre 399 milioni di dollari in futures crypto sono stati liquidati in 24 ore. L’indice Fear & Greed rimane a 29, in territorio di “paura”.

04 AZIONI USA — IL DOW SALE DELL’1%, IL NASDAQ ARRETRA

I mercati azionari statunitensi hanno chiuso misti martedì: i solidi utili aziendali e il calo dei prezzi dell’energia hanno sostenuto il Dow, mentre gli investitori hanno continuato a vendere titoli dei semiconduttori.

Performance settoriale:

• Sanità (XLV): +2,4% — il miglior performer
• Beni di consumo (XLP): +2,0%
• Servizi di comunicazione (XLC): +1,9%
• Tecnologia (XLK): -1,8% — il peggior performer
• Energia (XLE): -1,4%

Risultati chiave:

• Boeing (BA): +4,8% — ha riportato ricavi per 24,56 miliardi di dollari, superando le stime nonostante una perdita maggiore del previsto
• Coca-Cola (KO): +5% — ha superato le stime sugli utili
• Sherwin-Williams (SHW): +8,3% — ha superato le stime del secondo trimestre
• Settore chip: L’indice PHLX Semiconductor (SOX) è crollato del 4,5%. SK Hynix è crollata del 17% nonostante un balzo degli utili del 557%.

05 DECISIONE DELLA FED — TASSI MANTENUTI CON VOTO 9 A 3

La Federal Reserve ha mantenuto i tassi d’interesse al 3,50%-3,75% con un voto di 9 a 3. Tre presidenti di banche regionali — Beth Hammack di Cleveland, Neel Kashkari di Minneapolis e Lorie Logan di Dallas — hanno votato per un aumento di 25 punti base.

Il contesto della decisione:

• Il presidente Warsh: “Ho chiesto una buona lotta familiare e l’ho avuta”, ha dichiarato Warsh nella conferenza stampa.
• Posizione del mercato: La probabilità di un aumento era salita al 38% all’inizio della giornata, rispetto al 31% del giorno precedente.
• Inflazione: L’inflazione rimane al di sopra dell’obiettivo del 2%.

Reazione del mercato:

• Bitcoin: È balzato da circa 63.700 $ a un picco intraday vicino a 64.700 $.
• Oro: Ha toccato 4.084 $.
• Swap: Gli swap sui tassi non prezzano più pienamente un aumento a settembre.

06 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.9 (ESTREMO/CRITICO)

Medio Oriente — Ripresa delle ostilità

Attacchi USA-Arabia Saudita in Iraq: Stati Uniti e Arabia Saudita hanno lanciato attacchi mercoledì contro gruppi filo-iraniani in Iraq, ritenendoli responsabili degli attacchi con droni contro le infrastrutture petrolifere saudite.

Attacco missilistico iraniano intercettato: L’esercito americano ha intercettato un attacco missilistico iraniano contro le proprie truppe in Giordania. L’Iran ha dichiarato di aver sparato contro navi nello Stretto di Hormuz e contro basi americane in Giordania.

Minaccia di Trump: In un’intervista a Fox News, il presidente Trump ha promesso attacchi di rappresaglia contro l’Iran, facendo ulteriormente salire i prezzi del petrolio.

L’Iran respinge la proposta dell’Oman: Teheran ha respinto la proposta dell’Oman per una gestione regionale congiunta dello Stretto di Hormuz, cancellando le speranze di risolvere l’impasse durata mesi.

Stretto di Hormuz e Mar Rosso:
Solo poche navi mercantili hanno transitato per lo Stretto di Hormuz questa settimana. Cinque navi hanno transitato per Bab el-Mandeb mercoledì e 39 martedì — il numero più alto dal 19 luglio. Gli Houthi stanno valutando l’imposizione di tasse sulle navi commerciali nel Mar Rosso meridionale.

Analisi: “I rinnovati attacchi militari in Medio Oriente e le reiterate dichiarazioni dei funzionari iraniani sul loro desiderio di controllare l’attività navale attraverso lo Stretto di Hormuz stanno facendo risalire i prezzi del petrolio”, ha dichiarato l’analista di UBS Giovanni Staunovo.

07 CONSIGLI STRATEGICI

Petrolio

• Immediato: Il Brent a 89,79 $ riflette rinnovate preoccupazioni sull’offerta. È probabile che continui l’oscillazione nel range 80-100 $.
• Monitorare: Attacchi USA-Arabia Saudita in Iraq, rappresaglie iraniane, prossime mosse di Trump, dati di transito a Hormuz.
• Livelli chiave: Supporto a 80-82 $, resistenza a 90-95 $.

Oro

• Attuale: Oro al minimo di una settimana vicino a 4.026 $. Il livello di 4.000 $ è un supporto psicologico.
• Impatto Fed: Il mantenimento dei tassi ha innescato un rimbalzo verso 4.084 $.
• Fattori chiave: Forza del dollaro, decisione della Fed, aspettative di inflazione guidate dal petrolio.

Bitcoin e Cripto

• BTC: Lo scollamento dai titoli tecnologici è il segnale più importante della settimana. Il mantenimento sopra 64.000 $ suggerisce un cambiamento strutturale.
• Livelli chiave: Supporto a 62.800 $, resistenza a 65.000 $.
• ETH: 1.918 $; gli afflussi verso gli ETF (14,53 milioni di dollari) sostengono la ripresa.
• Rischio: Il mantenimento dei tassi da parte della Fed potrebbe alimentare un rally verso 65.000 $.

Azioni USA

• Rotazione: Dow +1% vs Nasdaq -0,2% — la rotazione difensiva continua.
• Settore chip: SOX -4,5% — persistono le preoccupazioni per le spese in IA.
• Utili questa settimana: Microsoft, Meta, Amazon, Apple — cruciali per il sentiment tecnologico.

Gestione del Rischio

• Geopolitica: Le ostilità sono riprese — Trump ha promesso rappresaglie. La pausa è finita.
• Fed: Decisione più incerta degli ultimi anni — coprire entrambi gli esiti.
• VIX: 18,21 — elevato ma in calo rispetto ai picchi recenti.
• Liquidità: Mantenere riserve per la reazione alla Fed e gli sviluppi geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
29 luglio 2026

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📅 29 luglio 2026 — Disponibile anche in: 🇩🇪 Deutsch | 🇪🇸 Español | 🇫🇷 Français | 🇵🇹 Português | 🇮🇹 Italiano | 🇷🇺 Русский | 🇨🇳 中文 | 🇮🇳 हिन्दी | 🇯🇵 日本語

Tag: Petrolio, Brent 89,79 $, WTI 84,20 $, Attacchi USA-Arabia Saudita Iraq, Attacco Missilistico Iran, Minaccia di Rappresaglia Trump, Blocco di Hormuz, Oro 4.026 $, Minimo di una Settimana dell’Oro, Bitcoin 64.000 $, Scollamento Bitcoin, Ethereum 1.918 $, Rally Crypto, Decisione Fed Luglio 2026, Mantenimento Tassi, Dow 52.747, Nasdaq 24.876, VIX 18,21, Rischio Geopolitico Livello 4.9, Joe Rogers Aristotle AI, 29 luglio 2026

INVESTMENT DAILY — 28 LUGLIO 2026

FONDATO NELL’ANNO 2000 ANNO DOMINI ✌

Intelligence Istituzionale & Analisi dei Mercati Globali
Data: 28 luglio 2026
Autore: Joe Rogers & Aristotle AI — Senior Macro Strategist
Status: INTELLIGENZA STRATEGICA / ALTAMENTE RISERVATO

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RIASSUNTO ESECUTIVO: IL PETROLIO ESTENDE IL CALO, BITCOIN CROLLA A 63.000 $

28 luglio 2026 — I mercati globali stanno digerendo il terzo giorno consecutivo di pausa militare tra Stati Uniti e Iran. Trump ha confermato di aver sospeso gli attacchi per “dare un’altra possibilità alla diplomazia”. Il petrolio greggio ha esteso il suo crollo: il Brent viene scambiato vicino a 87–88 $/barile, in calo di circa l’8,7% rispetto a venerdì.

Tuttavia, i mercati non festeggiano in modo uniforme. Bitcoin è crollato del 3% a 63.274 $, i mercati crypto hanno perso 80 miliardi di $, e l’oro è scivolato verso 4.049 $/oz, penalizzato da un dollaro più forte e dall’incertezza sulla Fed. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,51% a 52.210, mentre il Nasdaq è sceso dello 0,18% a 24.932.

Segnali chiave del mercato:

• Petrolio: Brent ~87,79–88,36 $/barile (-8,7% da venerdì), WTI ~81,16–82,22 $/barile (-7,5% da venerdì)
• Oro: Spot ~4.049 $/oz, sotto pressione per il dollaro forte
• Bitcoin: 63.274 $ (-3,11%), dopo breakout fallito sopra 65.600 $
• Ethereum: 1.873 $ (-3,75% a -5%), rigettato a 2.000 $
• Azioni USA: Dow +0,51% a 52.210, S&P 500 piatto a 7.413, Nasdaq -0,18% a 24.932
• Rendimento del Treasury a 10 anni: 4,62% (-3 punti base, terzo giorno consecutivo in calo)
• DXY: 101,55–101,64 (+0,03% a massimo di 4 settimane)
• VIX: ~18,7-19,0, in aumento per le preoccupazioni sul settore dei chip
• Prezzi della Fed: 36–38% di probabilità di un aumento di 25 punti base questa settimana

01 MERCATI PETROLIFERI — CALO AI MINIMI DI UNA SETTIMANA PER LA PAUSA USA-IRAN

I prezzi del petrolio greggio hanno continuato il loro forte calo martedì, mentre la pausa militare tra Stati Uniti e Iran entrava nel suo terzo giorno. Entrambi i benchmark sono scesi di circa l’1% nelle contrattazioni asiatiche, dopo essere crollati di circa l’8% lunedì.

La sessione di lunedì è stata storicamente brutale: il Brent è sceso di 8,42 $, ovvero dell’8,7%, la sua maggiore flessione giornaliera in oltre tre mesi. Il WTI è sceso di 6,70 $, ovvero del 7,5%.

Fattori chiave:

• Trump sospende gli attacchi: Trump ha confermato di aver sospeso gli attacchi militari statunitensi contro l’Iran per “dare un’altra possibilità alla diplomazia”, mettendo però in guardia che potrebbe ordinare operazioni ampliate se i colloqui fallissero.
• Mediazione dell’Oman: I funzionari regionali hanno riferito di progressi negli sforzi di mediazione, con una delegazione dell’Oman in visita a Teheran per colloqui sulla riapertura dello Stretto di Hormuz.
• L’Iran nega i negoziati: Teheran ha dichiarato di non essere attualmente impegnata in negoziati diretti o indiretti con Washington.
• I timori sull’offerta si attenuano: L’assenza di nuove azioni militari ha portato i mercati a credere che il conflitto possa essere entrato in una fase di breve tregua.

Contesto dell’offerta: Entrambi i contratti erano scesi di circa l’8% lunedì dopo aver raggiunto picchi superiori a 100 $/barile la scorsa settimana. Nonostante il drammatico calo, i prezzi rimangono ben al di sopra dei livelli pre-conflitto di circa 70 $ di inizio luglio. Lo Stretto di Hormuz non si è completamente riaperto.

02 ORO & METALLI PREZIOSI — SCIVOLA PER LA FORZA DEL DOLLARO E L’INCERTEZZA SULLA FED

L’oro è scivolato martedì, poiché un dollaro più forte e le persistenti aspettative di un aumento dei tassi della Fed hanno compensato il sollievo per i prezzi del petrolio più bassi.

Perché l’oro scende:

• Forza del dollaro: Il DXY ha raggiunto un massimo di quattro settimane a 101,64, rendendo l’oro denominato in dollari più costoso per gli acquirenti stranieri.
• Incertezza sulla Fed: L’aumento delle probabilità di un rialzo dei tassi (36–38%) penalizza le attività che non producono rendimento.
• Rottura tecnica: L’oro è scambiato al di sotto della sua EMA a 50 periodi.
• Realizzazione di profitti: L’oro era salito a 4.110 $/oz nella sessione precedente prima di invertire la rotta al ribasso.

Prospettive: La capacità dell’oro di mantenersi sopra 4.000 $/oz rimane il test tecnico chiave. La decisione della Fed di mercoledì determinerà probabilmente se l’oro romperà il supporto o si riprenderà verso 4.100 $.

03 MERCATI CRYPTO — 80 MILIARDI DI $ SPAZZATI VIA, BITCOIN CROLLA A 63.000 $

I mercati crypto hanno subito una brutale inversione martedì. Il rally di Bitcoin di lunedì sopra 65.600 $ è stato completamente annullato, con BTC precipitato a 63.000 $ — il suo livello più basso in 10 giorni.

Liquidazioni:

• Liquidazioni totali: ~700 milioni di $ in future crypto, con alcune fonti che riportano fino a 6,8 miliardi di $ in 24 ore
• Liquidazioni long: Oltre 157 milioni di $ in future perpetui su BTC
• Perdita di capitalizzazione di mercato: I mercati crypto hanno perso circa 80 miliardi di $

Fattori chiave:

• Breakout fallito: Il rifiuto di Bitcoin a 65.600 $ ha innescato liquidazioni a cascata.
• Incertezza sulla Fed: Gli investitori riducono l’esposizione al rischio prima della decisione del FOMC di mercoledì.
• Sentiment risk-off: Nonostante l’allentamento delle tensioni geopolitiche, i mercati rimangono cauti.
• Rinvio del CLARITY Act: Il Senato USA ha rinviato l’azione sul tanto atteso CLARITY Act per concentrarsi su un disegno di legge sulle sanzioni alla Russia.

Nota tecnica: Nonostante il calo, BTC ed ETH rimangono al di sopra delle rispettive medie mobili a 50 giorni — un segnale rialzista secondo alcuni analisti. La dominanza di Bitcoin sulle altcoin rimane al di sotto del 57%.

04 AZIONI USA — IL DOW SOVRA-PERFORMA, CONTINUANO LE VENDITE DEI CHIP

Wall Street ha chiuso mista martedì, poiché il calo dei prezzi del petrolio ha sostenuto il Dow, mentre le preoccupazioni per le spese per l’IA hanno pesato sul Nasdaq.

Dinamica settoriale:

• Azioni dei chip: Le vendite continuano. Nvidia è scesa di quasi il 5% all’inizio della settimana.
• Preoccupazioni per l’IA: Le maggiori spese in conto capitale di Alphabet (205 miliardi di $) continuano a pesare sui titoli dei semiconduttori.
• Russell 2000: Le small cap hanno sovra-performato, salendo dello 0,6%.

Approfondimento chiave: La sovra-performance del Dow rispetto al Nasdaq segnala una rotazione difensiva lontano dai titoli growth/tech verso i titoli value/ciclici — un modello classico quando i prezzi del petrolio scendono e l’incertezza sui tassi aumenta.

05 OBBLIGAZIONI & MACRO — I RENDIMENTI SCENDONO PER IL TERZO GIORNO

I rendimenti dei Treasury USA sono scesi per il terzo giorno consecutivo, poiché i prezzi del petrolio più bassi hanno sostenuto la domanda di titoli di Stato.

Il rendimento del decennale è ora al livello più basso da circa una settimana, allontanandosi dal massimo dell’anno toccato la settimana scorsa.

06 INDICE DEL DOLLARO — RAGGIUNGE IL MASSIMO DI 4 SETTIMANE

Il dollaro USA ha raggiunto un massimo di un mese martedì, poiché i trader hanno valutato la prospettiva di un aumento dei tassi della Fed questa settimana.

Movimenti paradossali:

• Il Dollaro sale nonostante l’allentamento delle tensioni in Medio Oriente
• Il Dollaro sale nonostante il calo dei prezzi del petrolio (che in genere riduce la domanda di beni rifugio)

Spiegazione: Il dollaro è guidato dalle aspettative sulla Fed, non dalla geopolitica. Le probabilità di un aumento dei tassi sono aumentate dal 16% di una settimana fa al 36–38% di oggi.

07 ANTEPRIMA DELLA FED — LA RIUNIONE PIÙ INCERTA DEGLI ULTIMI ANNI

Il Federal Open Market Committee inizia oggi la sua riunione di politica monetaria di due giorni, descritta dai mercati come la finestra di politica più incerta degli ultimi anni.

Prezzi di mercato (CME FedWatch):

• Aumento di 25 punti base questa settimana: 36–38%
• Invariato al 3,50%-3,75%: 62–64%
• Aumento entro settembre: ~81%

Fattori chiave:

• Il crollo del petrolio: Il calo dei prezzi dell’energia riduce le pressioni inflazionistiche, sostenendo il caso dell’”invariato”.
• Dazi e spese per l’IA: I nuovi dazi del 10-12,5% e il boom degli investimenti in IA rimangono rischi inflazionistici.
• Nuova leadership della Fed: Il presidente Kevin Warsh ha fornito indicazioni prospettiche limitate, aumentando l’incertezza.

08 VALUTAZIONE DEL RISCHIO GEOPOLITICO — LIVELLO 4.6 (ESTREMO)

USA-Iran: Terzo giorno di pausa

La pausa continua: Le forze statunitensi e iraniane hanno mantenuto il cessate il fuoco per il terzo giorno consecutivo martedì. La pausa è iniziata venerdì dopo 13 notti di rinnovati attacchi statunitensi contro l’Iran.

La spiegazione di Trump: Trump ha confermato di aver sospeso gli attacchi per “dare un’altra possibilità alla diplomazia”. Ha però avvertito che potrebbe ordinare operazioni militari ampliate se la diplomazia fallisse.

Sforzi di mediazione: L’Oman ha presentato all’Iran una proposta per un meccanismo regionale congiunto per la gestione dello Stretto di Hormuz con tariffe volontarie.

I rischi rimangono:

• Pausa fragile: Un nuovo attacco potrebbe invertire tutto.
• Minaccia Houthi: I ribelli Houthi dello Yemen continuano a minacciare le infrastrutture saudite e il trasporto marittimo nel Mar Rosso.
• Stretto di Hormuz: Non si è completamente riaperto.

09 CONSIGLI STRATEGICI

Bitcoin & Crypto

• BTC: Il rifiuto a 65.600 $ e il calo a 63.000 $ segnalano cautela. Supporto chiave a 63.000 $; al di sotto, 61.000 $ potrebbe essere il prossimo livello.
• ETH: Il rifiuto sotto 2.000 $ ha innescato il livello di 1.873 $. Supporto chiave a 1.840–1.860 $; resistenza a 1.900 $.
• Rischio: La decisione della Fed è il catalizzatore dominante. Una sorpresa hawkish potrebbe far scendere BTC sotto 60.000 $; una pausa dovish potrebbe innescare un rimbalzo verso 65.000 $.

Petrolio

• Immediato: Il Brent a 87-88 $ riflette una rivalutazione del rischio geopolitico. Il calo dell’8,7% è il più grande in tre mesi.
• Monitorare: Progressi nella riapertura dello Stretto di Hormuz, attività Houthi, negoziati diplomatici.
• Rischio: Trump ha avvertito di un “ritorno a un’azione militare molto forte” se i colloqui fallissero.

Oro

• Tecnico: L’oro sta testando la zona 4.000-4.050 $. Mantenersi sopra 4.000 $ è fondamentale per il caso rialzista.
• Impatto della Fed: Una sorpresa hawkish (aumento dei tassi) probabilmente romperebbe il supporto di 4.000 $. Una pausa dovish potrebbe riportare l’oro verso 4.100 $.
• Rischio del dollaro: Il DXY ai massimi di 4 settimane è il principale vento contrario.

Azioni USA

• Dow vs. Nasdaq: La rotazione difensiva è in corso.
• Settore dei chip: Le preoccupazioni per le spese per l’IA (Alphabet 205 miliardi $) continuano a pesare.
• Utili questa settimana: Microsoft, Meta, Amazon, Apple.

Gestione del Rischio

• Fed mercoledì: La riunione più incerta degli ultimi anni. Coprire entrambi gli esiti — un aumento colpirebbe i titoli growth e le crypto; una pausa alimenterebbe un rally di sollievo.
• Geopolitica: La pausa è fragile.
• Liquidità: Mantenere liquidità per la reazione alla Fed di mercoledì e per i potenziali colpi di scena geopolitici.

Joe Rogers & Aristotle AI
Senior Macro Strategist
28 luglio 2026

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Tag: Petrolio, Brent 87 $, WTI 82 $, Pausa USA-Iran, Trump Diplomazia, Bitcoin 63.000 $, Ethereum 1.873 $, Liquidazioni Crypto 700 Milioni $, Oro 4.049 $, Argento 57 $, Dow 52.210, Nasdaq 24.932, VIX 19, Decisione Fed Luglio 2026, Probabilità Aumento Tassi 36%, DXY 101,55, Rendimenti Treasury 4,62%, Rischio Geopolitico Livello 4.6, Joe Rogers Aristotle AI, 28 luglio 2026

INVESTMENT DAILY — 27 LUGLIO 2026

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